Как сократить FTSE в преддверии голосования по Brexit

В связи с приближающимся 23 июня референдумом по выходу из Европейского союза ( Brexit ) в Великобритании инвесторы во всем мире готовятся к потенциальным последствиям для рынка в результате голосования «за». Не только прогнозируется падение британского фунта, но и британские фондовые рынки также могут пострадать, поскольку укрепятся опасения по поводу торговых барьеров, безработицы и рецессии.

Те, кто считает, что Брексит вероятен, могут воспользоваться падением британских акций, открыв короткую позицию в индексе широкого рынка для британского  индекса FTSE 100.

Прибыль от падения индекса FTSE 100

Индекс FTSE 100 состоит из 100 крупнейших публичных компаний, котирующихся на Лондонской фондовой бирже, по рыночной капитализации. Индекс уже снизился за год примерно на 3,5%, а за последние двенадцать месяцев упал на 11,25%. Тем не менее, Brexit может привести к еще большему падению британских акций.

Те, кто хочет получить прибыль от падения индекса, будут открывать короткую позицию. Средний инвестор не имеет доступа к рынкам деривативов, где можно продать короткие фьючерсы на индекс FTSE, продать опционы колл или купить путы на индекс. Вместо этого средний инвестор может использовать ETF. (См. Также: Две вещи, которые американские инвесторы должны знать о Брексите.)  

На лондонском фондовом рынке (потенциально доступном для американских инвесторов с доступом к иностранным биржам) ETF Deutsche Bank DB x- trackers предлагают ежедневные короткие ETF, а также «супершорты» ETF, которые приносят вдвое большую обратную доходность индекса.. ETFS также предлагает 3- кратный обратный ETF с кредитным плечом на FTSE 100, торгуемый на Лондонской фондовой бирже.

Американские инвесторы, не имеющие доступа к международным рынкам, могут посмотреть на iShares MSICI United Kingdom ETF (EWU) и продать его без покрытия. Аналогичным образом, американские инвесторы могут рассчитывать на короткие продажи крупных британских акций в FTSE 100, ADR которых  котируются на биржах США, таких как HSBC (HSBC), Royal Dutch Shell (RDS. A), GlaxoSmithKline (GSK), BP (BP), Vodafone. (VOD) и Astrazeneca (AZN). (См. Также:  Как Brexit может повлиять на инвесторов из США.)

Инвесторы из США должны учитывать валютный риск при открытии позиции по ценной бумаге, выраженной в фунтах стерлингов. Если они решат не хеджировать валюту, они подвержены колебаниям в валюте, в которой деноминирована базовая ценная бумага. Например, если американские инвесторы хотят сократить на FTSE ценную бумагу в фунтах стерлингов, они подвергаются валютному риску и получают потенциальную прибыль от падение FTSE может быть уменьшено, если валюта упадет, и они не будут хеджированы валютой.

Суть

Инвесторы, которые считают, что Brexit приведет к медвежьему рынку в британском FTSE 100, имеют несколько вариантов получения прибыли от резкого снижения стоимости акций в Великобритании. Британские инвесторы, или те, у кого есть доступ к международным рынкам, могут покупать у ряда обратных и кредитных ETFs. Те, кто в США не имеет доступа к Лондонской фондовой бирже, могут занять короткую позицию в британских ETF или короткие отдельные ADR британских компаний, представленных в индексе.