Насколько полезен CFA для дневной торговой карьеры?

Chartered Financial Analyst является одним из самых востребованных и хорошо узнаваемых учетных данных в финансовом сообществе. Программа печально известна своим высоким уровнем отсева, уровнем сложности и затратами времени, необходимыми для успешного прохождения и получения желанного статуса CFA. Тем не менее, для любого, кто хочет начать дневную торговлю, научный подход программы CFA к инвестиционному анализу может показаться в значительной степени противоречащим быстро меняющемуся миру спекуляций. Хотя CFA ни в коем случае не является необходимым для карьеры в дневной торговле, объем информации, полученной в рамках программы CFA, не будет препятствовать потенциальному дневному трейдеру и может служить дополнительным инструментом в их арсенале для решения проблем навигации по рынкам..

Учебная программа и карьера CFA

Программа CFA известна своей академической строгостью и подробным изложением инструментов и методов, необходимых для того, чтобы стать финансовым аналитиком.Чтобы получить звание дипломированного финансового аналитика, необходимо пройти три уровня экзамена CFA и четыре года соответствующего опыта работы. Распределение трех уровней экзамена CFA следующее:

Источник:  CFA Institute.

Как видите, учебная программа уровня I охватывает довольно равный вес тем с упором на этику (которая присутствует на всех трех уровнях) и финансовую отчетность и анализ (FRA).

FRA на уровне I ориентирована на изучение терминов, методов и анализ финансовой отчетности, представленной компанией. Он закладывает основу для анализа капитала, прогнозов и управления портфелем на следующих уровнях. В то время как Уровень I охватывает широкий спектр финансовых тем, Уровень II расширяет основные темы Уровня I с упором на оценку активов.

Наконец, уровень III состоит из применения всего, что было охвачено на последних двух уровнях, для успешного управления портфелем, состоящим из нескольких классов активов.Этот акцент на управление портфелем очевиден из того факта, что наиболее популярным выбором карьеры держателей чартерных контрактов CFA является выбор менеджера портфеля (22%), а аналитики-исследователи занимают второе место (15%).Стоит отметить, что трейдеры идут на компромисс всего 3% от всех чартерхолдеров.

Принципы и методы дневной торговли

Дневная торговля носит спекулятивный характер и занимает кратчайшие временные рамки по сравнению с свинг-трейдерами и инвесторами. Поскольку дневные трейдеры редко (если вообще когда-либо) удерживают свои позиции на ночь, они должны хорошо разбираться в данных о цене и объеме, а также в техническом анализе. Благодаря всеобъемлющему характеру технического анализа, дневные трейдеры могут легко переключаться между классами активов, если эти активы подчиняются общим законам спроса и предложения. Таким образом, дневные трейдеры могут чувствовать себя довольно комфортно, торгуя акциями, деривативами и валютой. Некоторые распространенные стратегии, используемые дневными трейдерами, включают:

  • Свечи : Дневные трейдеры обычно используют методы построения свечных графиков в своем анализе в диапазоне от 30 секунд до пяти минут. Кроме того, день торговцы обычно следуют свечные моделитакие как поглощая » узоры.
  • Скользящие средние: в зависимости от стиля трейдера может быть несколько скользящих средних, используемых для определения тренда акции. Обычное использование как простых, так и экспоненциальных скользящих средних — это их пересечения, как для сигналов покупки, так и для сигналов продажи, а также для использования скользящих средних в качестве указателей поддержки и сопротивления.
  • Индикаторы и осцилляторы: расхождение конвергенции скользящих средних ( MACD ), полосы Боллинджера и индекс относительной силы (RSI) являются общими индикаторами, которые могут давать сигналы на покупку и продажу.
  • Паттерны, поддержка и сопротивление. Дневные трейдеры могут использовать любые из различных типов паттернов, распространенных в техническом анализе. Общие используемые модели включают голову и плечи, чашки и ручки, флаги / вымпелы, а также двойные и тройные вершины и основания. Уровни поддержки и сопротивления можно рассчитать разными способами, но наиболее часто используемые методы — это уровни коррекции Фибоначчи и точки разворота.

CFA и дневная торговля

Поскольку внутридневные трейдеры используют технический анализ почти исключительно вместо фундаментальных показателей, нет ни времени, чтобы выяснить «почему» движения актива в такие короткие промежутки времени, ни необходимости, поскольку технический анализ подчеркивает, что вся информация о актив уже отражен в его цене и объеме. Учебный план CFA следует противоположной философии с упором на тщательные фундаментальные исследования, направленные на управление портфелем — мир, в котором торговля в такие короткие промежутки времени не поощряется и не является общепринятой.

Более того, вся информация, представленная в материалах CFA, была тщательно исследована или подтверждена и разработана с помощью эмпирических средств. Учебная программа CFA состоит из точных наук и расчетов, основанных на объективных данных. Технический анализ субъективен по своей природе и противоречив по своей достоверности. Хотя это не означает, что он неэффективен, технический анализ можно рассматривать как искусство, в отличие от науки из учебной программы CFA.

Таким образом, дневному трейдеру было бы лучше изучить нюансы технического анализа прямо из специализированных источников, которые занимаются этим вопросом и фактически дневной торговлей (или сим-трейдингом), а не пытаться отточить свое мастерство с помощью материалов CFA. CFA посвящает очень небольшой (и базовый) раздел техническому анализу только на уровне I.

Кроме того, существуют определенные важные концепции, которые дневной трейдер должен понимать, и которые можно изучить только через реальные дневные сделки или ресурсы, посвященные этим концепциям. Учебный план CFAI, хотя и невероятно подробный по своему материалу, просто не имеет времени для включения всех общих концепций, с которыми дневные трейдеры могут сталкиваться ежедневно, таких как скальпинг акций, риски закрепления опционов и волатильность в отношении сроков истечения опционов, анализ уровня II и  размещение общих ордеров.

Наиболее важно то, что для сдачи каждого экзамена CFA требует обязательных 300 часов обучения на каждый уровень, а также четырех лет соответствующего опыта работы. Если вы стремитесь стать успешным дневным трейдером, эти 900+ полных часов, наряду с многолетним опытом, будут лучше служить дневной торговле и изучению материалов, непосредственно применимых к дневной торговле, а не к экзамену CFA, особенно во время начальные этапы карьеры.

Преимущества CFA для внутридневных трейдеров

Хотя внутридневные трейдеры вполне могут находиться на противоположном конце финансового спектра от управляющих портфелем и аналитиков, CFA действительно содержит огромное количество информации о финансовых вопросах, и эта дополнительная информация никогда не может быть помехой. Любой трейдер, желающий изучать рынки, может найти невероятную ценность в материалах CFA, которые можно сразу же добавить в свой торговый репертуар или в качестве ориентира для принятия решений.

Например, если отчет о прибылях и убытках был выпущен на предварительном рынке, дневной трейдер может использовать любой из методов FRA из CFA, чтобы понять, как это отразится на акциях в течение дня. Кроме того, успешная сдача экзаменов CFA может продемонстрировать знание трейдером широкого спектра финансовых концепций, которые могут произвести впечатление на будущих работодателей или наставников.

Трейдерам, работающим в профессиональных фирмах, также, возможно, придется использовать концепции экономики, оценки капитала и фиксированного дохода, чтобы понимать приказы, которые они получают от команд управления портфелем. Инструменты из учебной программы CFA также могут использоваться дневными трейдерами для проведения тщательного исследования капитала для инвестиций, которые охватывают более длительный период времени, и даже самый упорный рыночный техник может найти концепции, которые соответствуют их убеждениям, например охват CFA поведенческих финансов.

Суть

Программа CFA ориентирована на проведение тщательного исследования различных классов активов, что находит свое отражение в том, что большинство владельцев чартерных услуг занимаются карьерой в управлении портфелем или занимаются исследованиями. Напротив, у внутридневных трейдеров мало времени для проведения исследований, и они не озабочены фундаментальными принципами движения актива. Таким образом, программа CFA может показаться медленной и жесткой по сравнению с быстро меняющимся миром графиков и хаоса, в котором процветает дневной трейдер. Однако из-за тщательного изложения финансовых тем в CFA для дневных трейдеров может быть полезно продолжать CFA Charter, особенно для будущих изменений карьеры или для получения дополнительных знаний о рынках.