Как венчурные капиталисты принимают инвестиционный выбор

Для предпринимателей, стремящихся привлечь капитал для их запуска бизнеса, на ранней стадии инвесторы, такие как  ангел и венчурный капиталист инвесторов может быть очень трудно найти, и когда вы их найдете, это еще сложнее получить долларов инвестиций из них.

Но ангелы и венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) берут на себя серьезный риск. Новые предприятия часто практически не имеют продаж; основатели могут иметь лишь самый слабый опыт управления в реальной жизни, а бизнес-план может быть основан не более чем на концепции или простом прототипе. Есть множество веских причин, по которым венчурные капиталисты ограничены в своих инвестиционных деньгах.

Тем не менее, несмотря на огромные риски, венчурные капиталисты вкладывают миллионы долларов в крошечные, непроверенные предприятия в надежде, что они в конечном итоге превратятся в следующую большую вещь. Итак, что побуждает венчурных капиталистов вытаскивать свои чековые книжки?

В зрелых компаниях процесс определения стоимости и инвестиционной привлекательности довольно прост. Солидные компании производят объемы продаж, прибыли и денежных потоков, которые можно использовать для получения достаточно надежного показателя стоимости. Однако для предприятий на ранней стадии венчурные капиталисты должны приложить гораздо больше усилий, чтобы проникнуть внутрь бизнеса и получить новые возможности.

Ключевые выводы

  • Венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) известны тем, что делают большие ставки на новые начинающие компании, надеясь получить прибыль от будущей компании с миллиардным доходом.
  • Имея так много инвестиционных возможностей и предложений для стартапов, венчурные капиталисты часто имеют набор критериев, которые они ищут и оценивают, прежде чем делать инвестиции.
  • Команда управления, бизнес-концепция и план, рыночные возможности и оценка рисков — все это играет роль в принятии этого решения для венчурного капитала.

Вот некоторые ключевые соображения для венчурного инвестора при оценке потенциальных инвестиций:

Надежный менеджмент

Проще говоря, менеджмент — безусловно, самый важный фактор, который принимают во внимание умные инвесторы. Венчурные капиталисты прежде всего инвестируют в управленческую команду и ее способность выполнять бизнес-план. Они не ищут «зеленых» менеджеров; они идеально подходят для руководителей, которые успешно построили бизнес, приносящий инвесторам высокую прибыль.

Компании, ищущие венчурные инвестиции, должны иметь возможность предоставить список опытных, квалифицированных людей, которые будут играть центральную роль в развитии компании. Компании, в которых отсутствуют талантливые менеджеры, должны быть готовы нанимать их со стороны. Есть старая поговорка, которая верна для многих венчурных капиталистов — они предпочли бы инвестировать в плохую идею под руководством опытного менеджмента, а не в отличный бизнес-план, поддерживаемый командой неопытных менеджеров.

(Чтобы узнать больше о поиске отличных компаний, ознакомьтесь с разделом «Оценка менеджмента компании».)

Размер рынка

Чтобы привлечь внимание инвесторов венчурного капитала, важно продемонстрировать, что бизнес будет нацелен на широкую доступную рыночную возможность. Для VCs, «большой» обычно означает, что рынок, который может генерировать $ 1 миллиард или больше доходов. Чтобы получить большую прибыль, которую они ожидают от инвестиций, венчурные капиталисты обычно хотят гарантировать, что их портфельные компании имеют шанс на рост продаж на сотни миллионов долларов.

Чем больше размер рынка, тем выше вероятность коммерческой продажи, что делает бизнес еще более интересным для венчурных капиталистов, ищущих потенциальные способы выхода из своих инвестиций. В идеале бизнес будет расти достаточно быстро, чтобы они заняли первое или второе место на рынке.

Венчурные капиталисты ожидают, что бизнес-планы будут включать подробный анализ размера рынка. Размер рынка следует представлять «сверху вниз» и «снизу вверх». Это означает предоставление сторонних оценок, содержащихся в отчетах об исследованиях рынка, а также обратную связь от потенциальных клиентов, демонстрирующую их готовность покупать и оплачивать продукт компании.

(Чтобы узнать мотивы, которые толкают компании в объятия покупателя, прочтите « Почему успешные владельцы бизнеса продают».)

Отличный продукт с конкурентным преимуществом

Инвесторы хотят вкладывать средства в отличные продукты и услуги с долгосрочным конкурентным преимуществом. Они ищут решение реальной, животрепещущей проблемы, которую раньше не решали другие компании на рынке. Они ищут продукты и услуги, без которых клиенты не могут обойтись — потому что они намного лучше или потому, что они намного дешевле, чем все остальное на рынке.

Венчурные капиталисты ищут конкурентное преимущество на рынке. Они хотят, чтобы их портфельные компании могли генерировать продажи и прибыль до того, как на рынок выйдут конкуренты и снизят прибыльность. Чем меньше прямых конкурентов работает в этой сфере, тем лучше.

Оценка рисков

Работа венчурного капитала — рисковать. Поэтому, естественно, они хотят знать, во что ввязываются, когда приобретают долю в компании на ранней стадии. Когда они разговаривают с основателями бизнеса или читают бизнес-план, венчурные капиталисты хотят иметь абсолютно четкое представление о том, чего бизнес достиг и что еще нужно сделать.

  • Могут ли возникнуть нормативные или правовые вопросы?
  • Это правильный продукт на сегодняшний день или через 10 лет?
  • Достаточно ли денег в фонде, чтобы полностью реализовать возможность?
  • Есть ли возможный выход из инвестиций и шанс увидеть возврат?

Способы, которыми венчурные капиталисты измеряют, оценивают и пытаются минимизировать риск, могут варьироваться в зависимости от типа фонда и лиц, принимающих инвестиционные решения. Но, в конце концов, венчурные капиталисты пытаются снизить риски, получая при этом большую прибыль от своих инвестиций.

(Чтобы узнать о некоторых способах подготовки к рискам и управления ими, см. Выявление бизнес-рисков и управление ими.)

1:51

Суть

Награды от впечатляюще успешных и высокодоходных инвестиций могут быть испорчены инвестициями, приносящими убытки. Итак, прежде чем вкладывать деньги в возможность, венчурные капиталисты тратят много времени на их проверку и поиск ключевых составляющих успеха. Они хотят знать, справляется ли руководство с поставленной задачей, размер рыночных возможностей и есть ли у продукта то, что нужно для зарабатывания денег. Более того, они хотят уменьшить риск возможности.