Гибридный фонд

Что такое Гибридный фонд?

Гибридный фонд – это инвестиционный фонд, который характеризуется диверсификацией между двумя или более классами активов. Эти фонды обычно инвестируют в акции и облигации . Они также могут называться фондами распределения активов.

Ключевые моменты

  • Гибридный фонд – это классификация паевых инвестиционных фондов или ETF, которые инвестируют в различные типы активов или классы активов для создания диверсифицированного портфеля.
  • Сбалансированные фонды, которые обычно держат 60% акций и 40% облигаций, являются типичным примером гибридного фонда.
  • Смешанные фонды, которые сочетают акции роста и стоимости, являются еще одним примером гибридных фондов.

Понимание гибридных фондов

Гибридные фонды предлагают инвесторам диверсифицированный портфель. Термин «гибрид» означает, что стратегия фонда включает в себя инвестиции в несколько классов активов. В целом это также может означать, что фонд использует альтернативный смешанный подход к управлению.

Гибридные фонды широко известны как фонды распределения активов. На инвестиционном рынке фонды распределения активов могут использоваться для многих целей. Эти фонды предлагают инвесторам возможность инвестировать в несколько классов активов через один фонд.

Гибридные фонды возникли в результате внедрения современной теории портфелей в управление фондами. Эти средства могут предлагать различные уровни толерантности к риску – от консервативного до умеренного и агрессивного.

  • Сбалансированные фонды  также являются разновидностью гибридных фондов. Сбалансированные фонды часто следуют стандартнойпропорции распределения активов , такой как 60/40.
  • Фонды с установленными сроками или фонды жизненного цикла также входят в гибридную категорию. Эти фонды инвестируют в различные классы активов для диверсификации. Фонды с установленной датой отличаются от стандартных гибридных фондов тем, что их части портфеля начинаются с более агрессивного распределения и постепенно перебалансируются в сторону более консервативного распределения для использования к определенной дате использования.
  • Смесь фонд (или смешанный фонд) является одним из видов ценных бумаг взаимного фонда , который включает в себя сочетание обоих  стоимости  и  роста акций . Эти фонды предлагают инвесторам диверсификацию между этими популярными стилями инвестирования в едином портфеле.

Во всех случаях гибридные фонды будут включать некоторое сочетание двух или более классов активов. В фондах, ориентированных на риски и сбалансированных, ассигнования обычно остаются фиксированной пропорцией. В фондах, нацеленных на определенную дату использования, доля активов в структуре активов со временем будет меняться. Во всех фондах инвестиционный менеджер может активно управлять отдельными активами в каждой категории активов, чтобы реагировать на меняющиеся рыночные условия и потенциальные возможности увеличения стоимости капитала.

Примеры гибридных фондов

Инвестиционные менеджеры предлагают широкий выбор гибридных фондов. Ниже приведены два примера.

Сбалансированный индексный фонд Vanguard (VBINX)

Этот фонд имеет баланс 60/40 между акциями и облигациями. Акционная часть портфеля стремится воспроизвести индекс общего рынка США CRSP. Облигационная часть портфеля стремится воспроизвести индекс Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Index. Коэффициент расходов Фонда составляет 0,19%.

Фонд Т. Роу Прайс Пенсионный 2060 (TRRLX)

Фонд T. Rowe Price Retirement 2060 Fund – это гибридный фонд с целевой датой. По состоянию на октябрь 2017 года 86% портфеля составляли акции и примерно 11% облигации. Фонд использует подход фонда фондов с 19% портфеля в фонде акций роста. Коэффициент расходов фонда составляет 0,74%.