Являются ли акции IBM переоцененными или недооцененными?
В 2021 году акции IBM (NYSE: IBM) отставали от S&P 500, обеспечив общую доходность за год на 16,8%. Акции компании сильно пострадали на сессии в четверг после неоднозначной квартальной прибыли.
Компания IBM борется за адаптацию и модернизацию своей бизнес-модели, переходя к бизнесу, ориентированному на облака и основанному на подписке, но инвесторы в стоимость могут задаться вопросом, есть ли ценность в акциях IBM при их текущей цене.
Заработок: Отношение цены к прибыли (PE) является одним из самых основных фундаментальных показателей для оценки стоимости акций. Чем ниже показатель PE, тем выше стоимость акции. Для сравнения, в настоящее время ЧП S&P 500 составляет около 28,2, что почти в два раза превышает его долгосрочный средний показатель в 15,9.
Коэффициент PE компании IBM в настоящее время составляет 24,5, что ниже среднего показателя по S&P 500 в целом. Однако коэффициент PE компании IBM вырос на 77,7% за последние пять лет, что говорит о том, что акции компании в настоящее время оценены по высокой цене.
Связанная ссылка: Акции Alibaba переоценены или недооценены?
Рост: Если заглянуть в следующие четыре квартала, то коэффициент прогнозной рентабельности S&P 500 выглядит гораздо более разумным — всего 20,3. Прогнозный коэффициент прибыли IBM, равный 12, по-прежнему значительно ниже коэффициента S&P 500 в целом, поэтому акции IBM выглядят недооцененными.
Прогнозный коэффициент PE компании IBM составляет менее половины от аналогичных показателей технологического сектора, которые в настоящее время в среднем составляют 25,1 прогнозного коэффициента прибыли.
Однако, когда речь идет об оценке акций, доходы — это еще не все.
Темпы роста также имеют решающее значение для компаний, которые быстро наращивают свои показатели. Коэффициент соотношения цены к прибыли и темпам роста (PEG) — это хороший способ включить темпы роста в процесс оценки. В настоящее время общий PEG для S&P 500 составляет около 0,9; PEG IBM равен 1,48, что говорит о том, что IBM немного переоценена после учета темпов роста.
Отношение цены к объему продаж — еще один важный показатель оценки, особенно для убыточных компаний и акций роста. Коэффициент PS S&P 500 в настоящее время составляет 3,06, что намного выше его долгосрочного среднего значения 1,62. Коэффициент PS компании IBM составляет 1,7, что значительно ниже S&P 500 в целом.
Наконец, аналитики Уолл-стрит видят ценность акций IBM в течение следующих 12 месяцев. Средний ценовой прогноз 14 аналитиков, освещающих акции IBM, составляет $149,50, что предполагает 15%-ный потенциал роста по сравнению с текущими уровнями.
Вердикт: При текущей цене акции IBM выглядят справедливо оцененными на основе выборки общих фундаментальных показателей оценки.