Коэффициент прироста выпуска капитала (ICOR)

Что такое Коэффициент прироста выпуска капитала (ICOR)?

Коэффициент прироста выпуска капитала (ICOR) – часто используемый инструмент, который объясняет взаимосвязь между уровнем инвестиций в экономику и последующим увеличением валового внутреннего продукта (ВВП). ICOR обозначает дополнительную единицу капитала или инвестиций, необходимых для производства дополнительной единицы продукции.

Ключевые моменты

  • Коэффициент прироста выпуска капитала (ICOR) объясняет взаимосвязь между уровнем инвестиций в экономику и последующим увеличением ВВП.
  • ICOR – это показатель, который оценивает предельный объем инвестиционного капитала, необходимый стране или другому субъекту для создания следующей единицы продукции.
  • Более низкий ICOR является предпочтительным, поскольку он указывает на более эффективное производство в стране.
  • Некоторые критики ICOR предположили, что использование ICOR ограничено, поскольку оно благоприятствует развивающимся странам, которые могут увеличить использование инфраструктуры и технологий, в отличие от развитых стран, которые работают на максимально возможном уровне.

Понимание коэффициента прироста выпуска капитала (ICOR)

ICOR – это показатель, который оценивает предельный объем инвестиционного капитала, необходимый стране или другому субъекту для создания следующей единицы продукции.

В целом, более высокое значение ICOR не является предпочтительным, поскольку оно указывает на неэффективность производства предприятия. Этот показатель используется преимущественно при определении уровня эффективности производства в стране .

Некоторые критики ICOR предположили, что ее использование ограничено, поскольку существует предел того, насколько эффективными страны могут стать на основе доступных технологий. Например, развивающаяся страна теоретически может увеличить свой ВВП с большей разницей с установленным объемом ресурсов, чем ее развитый аналог.

Это связано с тем, что развитая страна уже использует самый высокий уровень технологий и инфраструктуры, тогда как развивающейся стране есть куда совершенствоваться. Любые дальнейшие улучшения в развитой стране должны быть результатом более дорогостоящих исследований и разработок (НИОКР), тогда как развивающаяся страна может внедрить существующие технологии для улучшения своего положения.

ICOR можно рассчитать как:

яCОрзнак равноПпуляпvEсектмент ПпулянстеыеянГДР   ICOR = \ frac {\ text {Годовые инвестиции}} {\ text {Годовой прирост ВВП}}ICORзнак равноЕжегодный прирост ВВП

Например, предположим, что у страны X коэффициент прироста выпуска капитала (ICOR) равен 10. Это означает, что для создания 1 доллара дополнительной продукции необходимы капитальные вложения в размере 10 долларов . Более того, если в прошлом году ICOR страны X составлял 12, это означает, что страна X стала более эффективно использовать капитал.

Ограничения коэффициента прироста выпуска капитала (ICOR)

Для стран с развитой экономикой точная оценка ICOR связана со многими проблемами. Основная жалоба критиков – неспособность приспособиться к новой экономике; экономика все больше зависит от нематериальных активов , которые трудно измерить или зарегистрировать.

Например, в 21 веке на бизнес все больше влияют дизайн, брендинг, НИОКР и программное обеспечение, которые сложнее учесть в уровнях инвестиций и ВВП, чем материальные активы , такие как машины, здания и компьютеры; клейма индустриальных периодов.

Опции по запросу, такие как « программное обеспечение как услуга» (SaaS), значительно снизили потребность в инвестициях в основные средства . Это может быть расширено еще больше с появлением моделей «как услуга» почти для всего. Все это приводит к увеличению объемов производства предприятиями за счет статей, которые теперь списываются на расходы, а не капитализируются и, таким образом, считаются инвестициями.

Пример из реального мира

В качестве реального примера использования ICOR возьмем пример Индии. Рабочая группа комиссии по планированию в Индии определила требуемую норму инвестиций, которая потребовалась бы для достижения различных результатов роста в 12-м пятилетнем плане. Для темпа роста 8% ставка инвестиций по рыночной цене должна быть на уровне 30,5%, а для темпа роста 9,5% потребуется ставка инвестиций 35,8%.

Уровень инвестиций в Индии упал с уровня 36,8% валового внутреннего продукта (ВВП) в 2007-2008 годах до 30,8% в 2012-2013 годах. Темпы роста за тот же период снизились с 9,6% до 6,2%.

Ясно, что падение темпов роста Индии в этот период более драматично и круто, чем падение темпов инвестиций. Следовательно, помимо нормы сбережений и инвестиций должны быть причины, которые могли бы объяснить снижение темпов роста индийской экономики. В противном случае экономика становится все более неэффективной. По состоянию на 2019 год темпы роста ВВП Индии составляли 4,23%, а уровень инвестиций в процентах от ВВП – 30,21%.