Имеют ли инвесторы шорт на акции, приносящие дивиденды, имеющие право на получение дивидендов?
Акционеры могут покупать акции частично для получения дивидендов, переданных владельцам акций компании. Дивиденды представляют собой распределение прибыли между владельцами капитала, при этом простые акционеры компаний, выплачивающих дивиденды, имеют право на их получение, если они владеют акциями до даты экс-дивидендов.
Но что произойдет, если вы продадите в шорт акции, приносящие дивиденды? Прочтите, чтобы узнать ответ.
Ключевые выводы
- Инвесторы, давно владеющие акциями, обычно имеют право на выплату дивидендов компаниям, выплачивающим дивиденды.
- Однако, если у вас короткая позиция по акциям, выплачивающим дивиденды, вы не имеете права на получение дивидендов и, возможно, вам фактически придется заплатить кредитору за заимствованные короткие акции.
- Важно отметить, когда вы продали акции в короткую. Если на дату записи у них будет нехватка акций, они будут должны выплатить дивиденды своему брокеру.
Важные даты выплаты дивидендов
Выплаты дивидендов следуют хронологическому порядку событий, и связанные с ними даты важны для определения акционеров, которые имеют право на получение выплаты дивидендов:
- Дата объявления : дивиденды объявляются руководством компании в дату объявления и должны быть одобрены акционерами, прежде чем они могут быть выплачены.
- Экс-дивидендная дата : дата истечения срока действия права на получение дивидендов называется экс-дивидендной датой или просто экс-датой. Например, если экс-дата акции — вторник, 5 июня, то акционеры, покупающие акции в этот день или после него, НЕ будут иметь права на получение дивидендов, поскольку они покупают их в дату истечения срока действия дивидендов или после нее. Акционеры, владеющие акциями за один рабочий день до экс-даты, то есть в понедельник, 2 июня, или ранее, получат дивиденды.
- Дата записи : Дата записи — это дата окончания, установленная компанией, чтобы определить, какие акционеры имеют право на получение дивидендов или распределения.
- Дата выплаты : Компания производит выплату дивидендов в день выплаты, когда деньги зачисляются на счета инвесторов.
Короткие акции и выплаты дивидендов
Короткое замыкание — это, по сути, продажа акций с последующим выкупом по будущей цене. Если цена падает, есть прибыль.Если цена вырастет, будет убыток.Акции необходимо взять в долг у акционера, чтобы продать их без владения.Этим процессом обычно занимается брокерская фирма.Как правило, за акции взимается комиссия в зависимости от их доступности и ликвидности.Кроме того, заемщик акций несет ответственность за выплату любых дивидендов.
Если инвестор имеет короткую позицию на дату записи, он не имеет права на получение дивидендов. Фактически, вместо этого инвестор несет ответственность за выплату дивидендов, причитающихся кредитору по коротким акциям, которые они взяли в долг. Инвесторы продают акции, если ожидают, что они упадут в цене.
Особые соображения
Короткие продажи считаются рискованными и подходят только для опытных трейдеров из-за общей тенденции роста акций, затрат по займам и асимметричного характера продажи за риск и вознаграждение. Со временем акции растут, поскольку инфляция снижает стоимость валют. Компании посредством своей коммерческой деятельности защищают от инфляции, поскольку они могут переложить растущие расходы на клиентов. Это одна из причин общей восходящей траектории фондовых индексов с течением времени.
Затраты по займам могут быть значительными в зависимости от запасов, обычно от 2% до 10% в год.45 Конечно, есть дополнительные расходы на выплату дивидендов. Это значительно снижает отдачу и усложняет задачу. Наконец, основная математика работает и против коротких продаж. Акции могут вырасти в несколько раз, если есть предложение на вынос или компания выпускает какой-то инновационный продукт.