Ордера только на дисбаланс (IO): Значение, как они работают

Понимание ордеров только на дисбаланс (IO)

Ордера Imbalance Only (IO) — это особый тип лимитных ордеров, которые используются во время открытия и закрытия торгов на фондовой бирже Nasdaq. Эти ордера призваны обеспечить ликвидность и помочь компенсировать дисбаланс ордеров, который может возникнуть в эти важнейшие рыночные периоды.
Ордера IO можно разделить на два типа: «только открытые ордера на дисбаланс» и «только закрытые ордера на дисбаланс». Эти ордера исполняются исключительно во время открытия или закрытия кросса, в зависимости от типа выставленного ордера.
Ордера IO могут быть как на покупку, так и на продажу и должны иметь определенную лимитную цену. Важно отметить, что ордера IO не могут быть рыночными ордерами IO; они должны быть лимитными ордерами.

Сроки и особенности выставления ордеров на дисбаланс

Информация о дисбалансе на Nasdaq распространяется в определенное время в течение торгового дня. При открытии кросса информация о дисбалансе публикуется между 9:28 и 9:30 утра. Эта информация содержит обновления по уже размещенным ордерам на покупку и продажу в момент открытия или закрытия.
Для кросса на закрытие информация о дисбалансе распространяется между 15:55 и 16:00. Ордера на закрытие могут быть введены в любое время в течение торгового дня.
Важно отметить, что после публикации информации о дисбалансе участники рынка не могут обновлять или отменять ордера IO на открытие кросса после 9:28 утра, а также обновлять или отменять ордера IO на закрытие кросса после 15:58 вечера. Однако новые ордера IO могут быть введены и после этих сроков.

Исполнение только ордеров на дисбаланс

Ордера IO исполняются только во время открытия или закрытия кросса, в зависимости от типа выставленного ордера. Ордера IO на покупку исполняются по цене спроса или выше в 9:30 утра или 16:00 вечера, а ордера IO на продажу — по цене предложения или спроса или ниже.
Перед исполнением кросса на открытие или закрытие ордера на покупку или продажу IO переоцениваются по лучшей цене спроса и предложения в книге Nasdaq. Важно отметить, что ордера IO должны быть лимитными; рыночные ордера IO не допускаются.
Ордера IO специально разработаны для компенсации дисбаланса, создаваемого ордерами on-open или on-close. В отличие от обычных лимитных ордеров, ордера IO не рискуют быть исполненными до открытия или закрытия рынка. Они могут быть исполнены только во время кросса открытия или закрытия.

Пример использования дисбалансного ордера на аукционе закрытия (или открытия)

Рассмотрим пример, иллюстрирующий использование ордера IO на торгах закрытия (или открытия). Предположим, что дневной трейдер или инвестор, уже владеющий акциями Apple Inc., хочет продать свои пакеты во время закрывающего кросса.
В 15:55 распространяется информация о дисбалансе по акциям Nasdaq, включая Apple Inc. (AAPL). Эта информация может повлиять на то, как будут торговаться акции в последние пять минут торгов. Например, если существует большой дисбаланс покупок, трейдеры могут купить акции, ожидая, что цена будет расти до закрытия из-за дисбаланса покупок.
Если предположить, что дисбаланс покупок составляет два миллиона акций, то цена, скорее всего, вырастет, чтобы привлечь достаточное количество продавцов для компенсации дисбаланса. Однако важно отметить, что дисбаланс может измениться и превратиться в дисбаланс на продажу, поскольку на кросс поступит больше заявок. Другие рыночные силы также могут повести акции в направлении, отличном от ожидаемого, или же акции могут вообще не совершить значительного движения.
В этом сценарии трейдер решает ввести ордер IO на продажу 100 акций Apple Inc. с предельной ценой $220. В настоящее время акция торгуется по цене $220, и до закрытия рынка (15:59) остается примерно одна минута.
Поскольку ордер IO — это лимитный ордер, он будет исполнен только в том случае, если цена акции на момент исполнения будет выше лимита. Если цена закрытия кросса выше $220, ордер IO на продажу будет исполнен по цене кросса.

Заключение

Ордера Imbalance Only (IO) играют важнейшую роль в обеспечении ликвидности и компенсации дисбаланса ордеров во время открытия и закрытия ротаций на фондовой бирже Nasdaq. Эти ордера исполняются исключительно во время открытия или закрытия кросса и должны быть лимитными ордерами с указанными предельными ценами.
Понимание того, как работают ордера IO, может быть полезным для инвесторов и трейдеров, желающих принять участие в аукционах открытия и закрытия торгов на Nasdaq. Эффективно используя ордера IO, участники рынка могут управлять своими позициями и потенциально извлекать выгоду из дисбаланса ордеров на рынке.
Примечание: Содержание этой статьи основано на информации, доступной в упомянутой статье Investopedia, и применимо к общему пониманию ордеров IO. Важно провести дополнительные исследования и проконсультироваться с финансовым специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Вопросы и ответы

1. Что такое ордера Imbalance Only (IO)?

Ордера Imbalance Only (IO) — это особые типы лимитных ордеров, которые используются во время открытия и закрытия ротаций на бирже Nasdaq. Эти ордера обеспечивают ликвидность и помогают компенсировать дисбаланс ордеров, который может возникнуть в эти критические рыночные периоды.

2. Как работают ордера IO?

Ордера IO исполняются исключительно во время открытия или закрытия кросса, в зависимости от типа выставленного ордера. Эти ордера могут быть ордерами на покупку или продажу и должны иметь определенную лимитную цену. Они предназначены для компенсации дисбаланса, создаваемого ордерами на открытие или на закрытие.

3. Могу ли я размещать рыночные ордера IO?

Нет, ордера IO должны быть лимитными. Рыночные IO-ордера не допускаются. Это означает, что вам необходимо указать конкретную лимитную цену, по которой вы готовы купить или продать.

4. Когда публикуется информация о дисбалансе для IO-ордеров?

Для кросса на открытие информация о дисбалансе распространяется между 9:28 и 9:30 утра. Для кросса на закрытие информация о дисбалансе публикуется между 15:55 и 16:00. В эти сроки обновляются уже размещенные ордера на покупку и продажу на открытии или закрытии.

5. Могу ли я обновить или отменить свои ордера IO после публикации информации о дисбалансе?

После публикации информации о дисбалансе вы не можете обновлять или отменять ордера IO на открытие кросса после 9:28 утра или на закрытие кросса после 15:58 вечера. Однако вы можете вводить новые ордера IO после этих сроков.

6. Как исполняются ордера IO?

Во время кросса на открытие или закрытие ордера на покупку исполняются по цене спроса или выше, а ордера на продажу исполняются по цене предложения или спроса или ниже. Перед исполнением кросса ордера IO переоцениваются по лучшей цене спроса и предложения в книге Nasdaq.

7. Могу ли я использовать ордера IO для участия в аукционе закрытия?

Да, ордера IO можно использовать для участия в аукционе закрытия. Разместив IO-ордер на продажу с указанной предельной ценой, вы можете участвовать в аукционе и потенциально исполнить свой ордер по кросс-цене закрытия, если она соответствует вашим критериям предельной цены.