Запас дохода

Что такое Запас дохода?

Доходная акция – это долевая ценная бумага, по которой выплачиваются регулярные, часто постоянно растущие дивиденды. Доходные акции обычно предлагают высокую доходность, которая может принести большую часть общей прибыли от ценных бумаг. Несмотря на то, что не существует конкретной точки останова для классификации, большинство доходных акций имеют более низкий уровень волатильности, чем общий фондовый рынок, и предлагают более высокую, чем рыночную, дивидендную доходность.

Запасы доходов могут иметь ограниченные возможности роста в будущем, что требует меньшего уровня текущих капитальных вложений . Любой избыточный денежный поток от прибыли можно направлять обратно инвесторам на регулярной основе.

Акции доходов могут поступать из любой отрасли, но инвесторы обычно находят их в сфере недвижимости (через инвестиционные фонды недвижимости или REIT), в энергетическом секторе, коммунальном хозяйстве, природных ресурсах и финансовых учреждениях.

Понимание запасов дохода

Многие консервативные инвесторы ищут доходные акции, потому что они хотят иметь возможность роста корпоративной прибыли. В то же время эти акции имеют стабильные потоки доходов, которые обеспечивают низкий риск и постоянный источник доходов, возможно, для инвесторов старше себя и не получающих регулярной зарплаты.

Акции с идеальным доходом должны иметь очень низкую волатильность (как показывает Бета ), дивидендная доходность выше, чем преобладающие ставки по 10-летним казначейским облигациям ( казначейским облигациям), и умеренный уровень роста годовой прибыли. Акции с идеальным доходом также демонстрируют историю увеличения дивидендов на регулярной основе, чтобы не отставать от инфляции, которая разъедает будущие денежные выплаты.

Ключевые моменты

  • Доходные акции – это акции, которые предлагают регулярный и стабильный доход, обычно в форме дивидендов, в течение периода времени с низким уровнем риска.
  • Они отличаются от акций роста, которые имеют более высокую волатильность и риски, связанные с их доходностью.

Акции дохода по сравнению с акциями роста

В то время как многие консервативные инвесторы стремятся к доходным акциям, те, кто способен и / или желают идти на больший риск, часто стремятся к акциям роста . В отличие от доходных акций, акции роста обычно не приносят дивидендов. Вместо этого руководство компании часто предпочитает реинвестировать нераспределенную прибыль в капитальные проекты .

Например, недавно открытая технологическая компания может принять решение нанять новую команду инженеров или вложить все свои усилия в течение одного или двух кварталов в выпуск нового продукта, что требует не только технических знаний, но также маркетинговых и торговых возможностей, а также значительных клиентский опыт, чтобы ответить на вопросы и проблемы и помочь с устранением неполадок.

Хотя акции роста могут принести значительный прирост капитала, они, как правило, также несут больший риск, чем акции доходов. По мере роста акций акционеры должны полагаться исключительно на успех компании для получения прибыли на свои инвестиции (ROI). Если рост компании не будет таким высоким, как ожидалось, акционеры могут в конечном итоге потерять свои деньги из-за ослабления доверия рынка и падения цен на акции.

Пример доходных запасов

Гигант розничной торговли Walmart Inc. является примером доходной компании. За последние тридцать лет цена акций компании из Арканзаса выросла, а дивидендная доходность постоянно растет. Дивидендная доходность компании достигла пика в 3,32% в 2015 году за недавнюю историю и составила 2,10% в 2019 году. Компания достигла этой доходности, несмотря на угрозу электронной коммерции и усиление конкуренции со стороны Amazon, которая отняла ее долю на рынке.