Инфляция будет преследовать ваш кошелек еще некоторое время: Утренний обзор

Эта статья впервые появилась в «Утренней сводке». Получайте «Утренний обзор» прямо на свой почтовый ящик с понедельника по пятницу до 6:30 утра по восточному времени. Подписаться

Понедельник, 15 ноября 2021 года

Полное раскрытие: я никогда раньше не покупал индейку на День благодарения.

Побудьте со мной, потому что это не так странно, как кажется.

За последние 15 лет у меня не было ни одного Дня благодарения (не жалейте меня, я сам на себя это навлекаю). В основном в День благодарения я был в магазинах, либо проверяя каналы для клиентов (когда я был аналитиком, освещающим деятельность розничных компаний), либо сообщая о начале «черной пятницы» (как здесь, сидя в Subway внутри Walmart в 2016 году — с меткой времени!). Пять лет назад я устроил себе День благодарения в машине на парковке Kmart около полуночи — это был сэндвич с курицей из McDonald’s (здесь нет отметки времени в Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), вам придется просто поверить мне).

До 21 года мои родители покупали птицу, а я ее ел. В итоге я не являюсь экспертом по покупке индейки.

Но это не значит, что я не могу заметить ужасную инфляционную сделку. В качестве примера можно привести индейку Bell & Evans весом 18,12 фунтов и стоимостью $72,30, которую я заметил (ниже) в прошлые выходные (индейка за $78 изображена позади нее), которую я встретил в местном супермаркете. Один из пользователей Твиттера сказал мне, что Bell & Evans — это «Феррари индеек». Итан Вулфф-Манн из Yahoo Finance, похоже, поддержал это мнение в своем твите. Другие сказали мне, что индейки Butterball дешевле.

Меня не волнует, что к этой индейке прилагается гарнир из догекоинов и ключи от бесплатной однодневной аренды нового Ferrari, эта птица — лишь последний пример стремительной инфляционной среды, в которую мы вступаем. Заметьте, мы входим в нее, а не обязательно уже находимся в ней.

Повышение цен корпорациями Америки вот-вот обрушится на всех нас таким дождем, какого многие еще не видели за всю нашу жизнь (если вы моложе 50 лет). Цены на бензин во многих частях страны перевалили за 5 долларов за галлон, как сообщил ведущий CNN Вольф Блитцер в Твиттере. На прошлой неделе один из руководителей гостиничного бизнеса сказал мне, что почасовая оплата труда выросла на 15-20%, и даже в этом случае они испытывают трудности с поиском персонала (в частности, уборщиц). Другой генеральный директор розничной торговли сказал мне после телефонного разговора о доходах, что в этом праздничном сезоне цены вырастут более чем на 10% в основном из-за узких мест в цепочке поставок.

Кто-то должен понести основную тяжесть этой инфляции, и это будут не корпорации Америки, единственной целью которых является увеличение прибыли и повышение цен на акции. Это будут такие бедные люди, как мы с вами, и не только через удар по цифровому кошельку в День благодарения.

Уродство инфляции также может навредить вашему портфелю, если он не приспособлен к тому, чтобы выдержать более ранние, чем ожидалось, темпы повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в течение следующих 18 месяцев в качестве средства подавления инфляционных процессов. Goldman Sachs — одна из немногих команд на улице, которая бьет тревогу по поводу более быстрого повышения ставок из-за инфляции.

Об этом говорится в заметке Goldman за выходные:

«Экономика США в значительной степени следовала по пути быстрого восстановления, которое мы ожидали в этом году, и находится на пути к завершению восстановления в следующем году, когда большинство остаточных последствий пандемии ослабнут. Но этот год принес и большой сюрприз: всплеск инфляции, которая уже достигла 30-летнего максимума, и ей еще есть куда расти. В основном по этой причине мы недавно перенесли наш прогноз по срокам первого повышения ставки ФРС на июль 2022 года, вскоре после окончания сокращения».

Голдман добавил, что рост инфляции был «поразительным», и наметил еще одно повышение ставки в ноябре 2022 года после ожидаемого в июле.

Совет Джеффрису за то, что он тоже оказался впереди этой инфляционной реальности:

«Мы ожидаем, что в условиях растущего инфляционного давления ФРС отреагирует ускорением темпов снижения ставки на декабрьском заседании и завершит его в марте. Это освободит место для двух повышений ставки в следующем году, скорее всего, в сентябре и декабре».

Я ожидаю, что и другие команды на улице со временем придут к такому мнению. Вот что сказал мне один из ключевых портфельных менеджеров DoubleLine Capital о том, как вы можете защитить свои инвестиции от инфляции. Поразмышляйте над этим и дайте ему осмыслить это на этой неделе.

А пока наслаждайтесь своим инфляционным Днем благодарения. Может быть, в этом году у меня будет такой же, для разнообразия.

Странности и недостатки

Строить снова лучше: Стрит все еще не пришла к единому мнению о том, будет ли инфраструктурный план администрации Байдена только усиливать инфляционное давление, которое испытывает экономика. Большинство людей, с которыми я общался, считают, что, поскольку план рассчитан на несколько лет, он вряд ли подольет масла в огонь бушующей в настоящее время инфляции. Настройтесь на Yahoo Finance Live около 10 утра по восточному времени, когда мы погрузимся в инфраструктурный пакет — и его потенциальные экономические последствия — вместе с министром транспорта Питом Баттиджигом.

Мета (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации): Возможно, это произошло потому, что на прошлой неделе сезон заработков граничил с безумием, и на него не обратили внимания, но акции Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) начинают оживать. Акции выросли на 4% в пятницу, когда на рынках в целом наблюдался спокойный день. В ноябре акции выросли примерно на 4%, что соответствует росту Nasdaq Composite. Акции Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) — второй компонент FAANG с наилучшими показателями за последний месяц, уступая только Amazon с приростом в 4,5%.

6,9 миллиарда долларов: Именно столько акций Tesla генеральный директор Элон Маск продал за пять дней подряд в попытке удовлетворить налогоплательщиков. Самый богатый человек в мире по-прежнему владеет примерно 17% акций Tesla стоимостью около $180 млрд. С другой стороны, Маск вчера написал твит в адрес сенатора Берни Сандерса — это просто нечто, не так ли?

Заработок Walmart и Target: Мой брат прислал мне фотографию цены на бензин в Калифорнии за 6 долларов в прошедшие выходные. Это напомнило мне об ужасном отчете о потребительских настроениях в пятницу и о том, что на этой неделе следует обратить пристальное внимание на комментарии к отчетам о доходах Walmart и Target о влиянии на потребителей роста цен на газ и печное топливо. Это не то, за чем аналитикам розничной торговли приходится пристально следить уже более года, но это может сыграть свою роль в более осторожных, чем ожидалось, прогнозах на праздничный квартал от обеих розничных компаний (в большей степени от Walmart, учитывая ее клиентскую базу с более низким уровнем дохода).

Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.