Первоначальное предложение монет (ICO)

Что такое первичное предложение монет (ICO)?

Первичное предложение монет (ICO) — это эквивалент криптовалютной индустрии первичному публичному размещению (IPO). Компания, которая хочет собрать деньги для создания новой монеты, приложения или услуги, запускает ICO как способ сбора средств.

Заинтересованные инвесторы могут принять участие в предложении и получить новый токен криптовалюты, выпущенный компанией. Этот токен может иметь некоторую полезность при использовании продукта или услуги, которые предлагает компания, или он может просто представлять долю в компании или проекте.

Ключевые выводы

  • Первоначальные предложения монет (ICO) — популярный метод сбора средств, используемый в основном стартапами, желающими предлагать продукты и услуги, обычно связанные с криптовалютой и пространством блокчейнов.
  • ICO похожи на акции, но иногда они полезны для предлагаемых программных услуг или продуктов. 
  • Некоторые ICO принесли инвесторам огромную прибыль. Многие другие оказались мошенниками, потерпели неудачу или работали плохо. 
  • Чтобы принять участие в ICO, вам обычно необходимо сначала приобрести цифровую валюту и иметь базовые представления о том, как использовать криптовалютные кошельки и биржи. 
  • ICO, по большей части, полностью не регулируются, поэтому инвесторы должны проявлять высокую степень осторожности и осмотрительности при исследовании и инвестировании в ICO.

Как работает первичное предложение монет (ICO)

Когда криптовалютный стартап хочет собрать деньги через ICO, он обычно создает технический документ, в котором излагается суть проекта, потребности, которые проект будет удовлетворять после завершения, сколько денег потребуется, сколько виртуальных токенов сохранят основатели, какие деньги будут приниматься и как долго продлится кампания ICO. 

Во время кампании ICO энтузиасты и сторонники проекта покупают часть токенов проекта за фиатную или цифровую валюту. Эти монеты называются покупателями токенами и похожи на акции компании, проданные инвесторам во время IPO.

Если собранные деньги не покрывают минимальный размер средств, требуемых фирмой, деньги могут быть возвращены спонсорам; на этом этапе ICO будет считаться неудачным. Если требования к финансированию удовлетворяются в указанные сроки, собранные деньги используются для достижения целей проекта.

Краткий обзор

Хотя ICO не регулируются, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) может вмешаться.Например, производитель Telegram привлек 1,7 миллиарда долларов в ходе ICO в 2018 и 2019 годах, но SEC подала экстренное действие и получила временный запретительный судебный приказ из-за предполагаемой незаконной деятельности со стороны команды разработчиков.  В марте 2020 года Окружной суд США Южного округа Нью-Йорка вынес предварительный судебный запрет, и Telegram должен был вернуть 1,2 миллиарда долларов инвесторам и выплатить гражданский штраф в размере 18,5 миллиона долларов.

Особые соображения 

Инвесторы, желающие участвовать в ICO, должны сначала более широко ознакомиться с криптовалютным пространством. В случае большинства ICO инвесторы должны покупать токены с уже существующими криптовалютами. Это означает, что инвестору ICO потребуется уже иметь кошелек для криптовалюты, настроенный для такой валюты, как биткойн или эфириум, а также кошелек, способный хранить любой токен или валюту, которые они хотят купить. 

Как найти ICO для участия? Рецепта, чтобы быть в курсе последних ICO, не существует. Лучшее, что может сделать заинтересованный инвестор, — это читать о новых проектах в Интернете. ICO вызывают большой ажиотаж, и в Интернете есть множество мест, где инвесторы собираются, чтобы обсудить новые возможности. Существуют специальные сайты, на которых собираются ICO, что позволяет инвесторам открывать для себя новые ICO и сравнивать различные предложения друг с другом.

Первичное размещение монет (ICO) и первичное публичное размещение (IPO)

Для традиционных компаний есть несколько способов собрать средства, необходимые для развития и расширения. Компания может начать с малого и расти, насколько позволяет ее прибыль, оставаясь в долгу только перед владельцами компании. Однако это также означает, что им, возможно, придется долго ждать накопления средств. В качестве альтернативы компании могут обратиться к внешним инвесторам за ранней поддержкой, которая обеспечит им быстрый приток денежных средств, но обычно идет на компромисс в виде передачи части доли владения. Другой метод — стать публичным, зарабатывая средства от индивидуальных инвесторов путем продажи акций через IPO.

В то время как IPO имеют дело исключительно с инвесторами, ICO могут иметь дело со сторонниками, которые стремятся инвестировать в новый проект, что очень похоже на краудфандинговое мероприятие. Но ICO отличаются от краудфандинга тем, что спонсоры ICO мотивированы предполагаемой прибылью от своих инвестиций, в то время как средства, собранные в кампаниях краудфандинга, в основном являются пожертвованиями. По этим причинам ICO называют «краудсейлами».

ICO также сохраняют как минимум два важных структурных отличия от IPO.Во-первых, ICO в значительной степени не регулируются, а это означает, что государственные организации, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), не контролируют их.  Во-вторых, из-за их децентрализации и отсутствия регулирования ICO намного свободнее с точки зрения структуры, чем IPO.

ICO можно структурировать по-разному. В некоторых случаях компания устанавливает конкретную цель или лимит для своего финансирования, что означает, что каждый токен, проданный в рамках ICO, имеет заранее установленную цену и что общее количество токенов является статическим. В других случаях существует статическая поставка токенов ICO, но динамическая цель финансирования — это означает, что распределение токенов среди инвесторов будет зависеть от полученных средств (т. Е. Чем больше общих средств получено в ICO, тем выше общий токен цена). 

Тем не менее, у других есть динамическое предложение токенов, которое определяется в зависимости от суммы полученного финансирования. В этих случаях цена токена статична, но нет ограничения на общее количество токенов (за исключением таких параметров, как длина ICO). Эти различные типы ICO показаны ниже.

Преимущества и недостатки первичного размещения монет (ICO)

При IPO инвестор получает акции компании в обмен на ее вложения. В случае ICO акций как таковых нет. Вместо этого компании, привлекающие средства через ICO, предоставляют блокчейн, эквивалентный акции — токен криптовалюты. В большинстве случаев инвесторы платят популярными существующими токенами, такими как биткойны или эфириум, и получают взамен соизмеримое количество новых токенов.

Стоит отметить, насколько легко компании запустить ICO для создания токенов. Существуют онлайн-сервисы, позволяющие генерировать токены криптовалюты за считанные секунды. Инвесторы должны помнить об этом при рассмотрении различий между акциями и токенами — токен не имеет внутренней стоимости или юридических гарантий. Менеджеры ICO генерируют токены в соответствии с условиями ICO, получают их, а затем распределяют в соответствии со своим планом, передавая их индивидуальным инвесторам.

Ранние инвесторы в операции ICO обычно мотивированы покупать токены в надежде, что план будет успешным после его запуска. Если это действительно произойдет, стоимость токенов, которые они приобрели во время ICO, вырастет выше цены, установленной во время самого ICO, и они достигнут общей прибыли. Это главное преимущество ICO: возможность очень высокой доходности.

ICO действительно сделали многих инвесторов миллионерами.Например, в 2017 году было проведено 435 успешных ICO, каждое из которых собрало в среднем 12,7 миллиона долларов.Таким образом, общая сумма привлеченных средств на 2017 год составила 5,6 миллиарда долларов, при этом на 10 крупнейших проектов было привлечено 25% от этой суммы.Кроме того, токены, приобретенные в ходе ICO, вернули в среднем 12,8 раза первоначальные инвестиции в долларовом выражении.

По мере того, как ICO вышли на передний план в индустрии криптовалют и блокчейнов, они также принесли с собой проблемы, риски и непредвиденные возможности. Многие инвесторы вкладываются в ICO в надежде на быструю и значительную отдачу от своих инвестиций. Источником этой надежды являются наиболее успешные ICO за последние несколько лет, поскольку они действительно принесли огромную прибыль. Однако энтузиазм инвесторов также может сбивать с толку людей. 

Поскольку они в значительной степени не регулируются, ICO изобилуют мошенничеством и мошенниками, которые стремятся охотиться на чрезмерно рьяных и плохо информированных инвесторов. А поскольку они не регулируются финансовыми органами, такими как SEC, средства, потерянные из-за мошенничества или некомпетентности, могут никогда не быть возвращены.

Стремительный рост числа ICO в 2017 году вызвал негативную реакцию ряда правительственных и неправительственных организаций в начале сентября 2017 года. Народный банк Китая официально запретил ICO, назвав их контрпродуктивными для экономической и финансовой стабильности. 

Центральный банк Китая запрещен сиспользованием жетонов,как валюты и банков запретили предлагать услуги,связанные с Icos.В результате цены на биткойны и эфириум упали, что многие расценили как знак будущего регулирования криптовалюты.6  Запрет также наказывает уже выполненные предложения.  В начале 2018 года Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), Twitter и Google запретили рекламу ICO.910

Нет никакой гарантии, что инвестор не окажется в проигрыше от мошенничества при инвестировании в ICO. Чтобы избежать мошенничества с ICO, инвесторы должны:

  1. Убедитесь, что разработчики проекта могут четко определить свои цели. Успешные ICO обычно имеют простые и понятные технические документы с четкими и краткими целями.
  2. Знайте разработчиков. Инвесторы должны стремиться к 100% прозрачности компании, запускающей ICO.
  3. Ознакомьтесь с юридическими условиями, установленными для ICO. Поскольку внешние регулирующие органы обычно не контролируют это пространство, инвестор должен убедиться, что любое ICO является законным.
  4. Убедитесь, что средства ICO хранятся в кошельке условного депонирования. Это кошелек, для доступа к которому требуется несколько ключей. Это полезная защита от мошенничества, особенно когда нейтральная третья сторона является держателем одного из ключей.

Комиссия по ценным бумагам и биржам представляет HoweyCoin

В 2019 году активность ICO начала резко снижаться из-за правовой серой зоны, в которой они живут.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США представила поддельную монету под названиемHoweyCoin, чтобы продемонстрировать мелким инвесторам опасность ICO. HoweyCoin назван в честь теста Howey, который предназначен для определения того, является ли вложение ценной бумагой или нет.  Тест Хауи предназначен для определения того, что транзакция представляет собой инвестиционный контракт, если человек вкладывает свои деньги в общее предприятие и вынужден ожидать прибыли исключительно от усилий учредителя или третьей стороны.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США использовала этот стандарт для взимания платы с Kik, службы обмена сообщениями, которая привлекла 100 миллионов долларов в ходе незарегистрированного ICO, за незаконную продажу ценных бумаг.  SEC также приняла меры против Telegram, еще одного приложения для обмена сообщениями, которое также проводилось в рамках ICO.

Согласно SEC, ICO ничем не отличается от IPO, если базовый токен приносит деньги для уже существующего бизнеса и не работает независимо от этого бизнеса.

Пример первичного предложения монет (ICO) 

По мере того, как пространство ICO становилось все больше и больше, росли и суммы, привлеченные крупнейшими проектами. При оценке ICO можно учитывать как сумму денег, собранную в ходе ICO, так и окупаемость инвестиций.

Иногда ICO с замечательной окупаемостью инвестиций не являются проектами, которые приносят больше всего денег, и наоборот. ICO Ethereum в 2014 году было пионером, собрав 18 миллионов долларов за 42 дня.  Ethereum оказался решающим для пространства ICO в целом благодаря своим инновациям в отношении децентрализованных приложений (dApps).  Когда он дебютировал, эфир стоил около 0,67 доллара, а по состоянию на 24 сентября 2020 года он торговался на уровне 348,99 доллара.

В 2015 году началось двухэтапное ICO для компании Antshares, которая позже была переименована в NEO.Первый этап ICO завершился в октябре 2015 года, а второй продлился до сентября 2016 года. За это время NEO заработала около 4,5 миллионов долларов.Хотя это не один из крупнейших ICO с точки зрения привлеченных денег, он обеспечил исключительную рентабельность инвестиций для многих ранних инвесторов.Цена NEO во время ICO составляла около 0,03 доллара, а на пике она торговалась примерно на уровне 187,40 доллара.17 

Совсем недавно ICO генерировали значительно большие суммы с точки зрения общей суммы привлеченных средств.Во время месячного ICO, завершившегося в марте 2018 года, Dragon Coin удалось собрать около 320 миллионов долларов.  Совсем недавно компания, стоящая за платформой EOS, побила рекорд Dragon Coin, собрав колоссальные 4 миллиарда долларов в течение годичного ICO.