Первоначальный денежный поток: обзор, пример и альтернативы

Описание терминов

В мире финансов под начальным денежным потоком понимается общая сумма денег, имеющихся в наличии, когда проект или бизнес находится на стадии планирования. Он включает в себя любые займы или инвестиции, сделанные в проект, и часто является отрицательной цифрой, поскольку открытие бизнеса требует капиталовложений с надеждой на получение дохода в будущем. Концепция первоначального денежного потока является важным компонентом анализа дисконтированных денежных потоков, который используется для оценки целесообразности проекта.

Понимание первоначального денежного потока

В процессе составления бюджета капитала привлекательность проекта оценивается на основе денежных потоков, которые, как ожидается, будут генерироваться в течение всего срока его существования, по сравнению с первоначальным денежным потоком, необходимым для запуска проекта. Эта оценка применима практически к любому новому бизнесу или проекту. Независимо от того, рассматривает ли компания возможность строительства нового завода или выхода на новый рынок, анализ первоначального денежного потока имеет решающее значение. Аналогичным образом, инвестор, рассматривающий возможность финансирования нового предприятия, проведет подобный анализ, чтобы оценить жизнеспособность инвестиций.

Компоненты первоначального денежного потока

Первоначальный денежный поток включает в себя все эксплуатационные расходы и затраты на оборудование, понесенные на этапе планирования проекта. В некоторых случаях общая сумма может быть компенсирована за счет ликвидационной стоимости. Например, если компания переоборудует завод для производства нового продукта, старое оборудование, которое больше не нужно, может быть продано. Налог на прирост капитала или убытки от продажи оборудования учитываются при расчете, а чистая выручка компенсирует денежные затраты на проект.

Анализ будущей стоимости и дисконтированных денежных потоков

Анализ дисконтированных денежных потоков — это метод, используемый для определения текущей стоимости прогнозируемых денежных потоков в течение срока реализации проекта. Первоначальный денежный поток выплачивается в начале проекта и не дисконтируется, поскольку представляет собой текущую стоимость. Точность оценки денежных потоков и ставки дисконтирования имеет решающее значение в этом анализе, поскольку любые ошибки могут привести к реализации нерентабельных проектов.

Пример анализа первоначального денежного потока

Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий концепцию анализа первоначального денежного потока. Представьте себе соседский ресторан, который хочет расширить сферу услуг по доставке еды на дом. Ресторатору необходимо будет учесть дополнительные расходы, такие как картонная упаковка и другие упаковочные материалы, выделенная телефонная линия и автомобиль для доставки. Кроме того, потребуются расходы на оплату труда сотрудников службы доставки.
В этом сценарии, возможно, не потребуется дополнительных затрат на оборудование, так как имеющейся кухни достаточно для расширенного обслуживания. Кроме того, не будет затрат на ликвидацию последствий, поскольку ничего не заменяется. Чтобы оценить целесообразность проекта, ресторатор оценит доход, ожидаемый от службы доставки на дом, основываясь на текущей деловой активности и знании местного рынка. Если предполагаемый доход превысит первоначальный денежный поток, проект, возможно, стоит реализовать.

Анализ альтернатив

Во многих случаях целесообразно провести дополнительный анализ альтернатив, доступных для конкретного проекта. Продолжая наш пример, владелец ресторана может рассмотреть возможность сотрудничества с такими приложениями для доставки, как DoorDash или UberEats, что может значительно сократить первоначальные потребности в денежных средствах. Однако важно учитывать, что приложения по доставке берут плату за каждый заказ как с ресторана, так и с клиента, что может повлиять на денежные потоки бизнеса не только на начальном этапе, но и в долгосрочной перспективе.

Заключение

Понимание и анализ концепции первоначального денежного потока очень важны при оценке осуществимости и прибыльности нового проекта или бизнес-предприятия. Рассматривая первоначальные денежные затраты и сравнивая их с ожидаемыми будущими денежными потоками, инвесторы и владельцы бизнеса могут принимать обоснованные решения. Проведение тщательного анализа и изучение альтернативных вариантов может дать ценные сведения о финансовой реализуемости проекта.

Вопросы и ответы

Что такое первоначальный денежный поток?

Первоначальный денежный поток — это общая сумма денег, имеющихся в наличии, когда проект или бизнес находится на стадии планирования. Он включает в себя любые займы или инвестиции, сделанные в проект, и обычно является отрицательным показателем, поскольку открытие бизнеса требует капитальных вложений.

Почему важен начальный денежный поток?

Первоначальный денежный поток важен, потому что он помогает оценить осуществимость и прибыльность проекта. Анализируя первоначальные денежные затраты и сравнивая их с ожидаемыми будущими денежными потоками, инвесторы и владельцы бизнеса могут принимать обоснованные решения о том, стоит ли продолжать проект.

Как рассчитывается первоначальный денежный поток?

Чтобы рассчитать первоначальный денежный поток, необходимо учесть все операционные расходы и затраты на оборудование, понесенные на этапе планирования. Сюда входят такие расходы, как покупка оборудования, затраты на строительство и другие предварительные инвестиции. Если в результате продажи старого оборудования или активов будут получены какие-либо выгоды, их также следует учесть.

Может ли первоначальный денежный поток быть положительным?

Как правило, первоначальный денежный поток — это отрицательный показатель, поскольку он представляет собой первоначальные инвестиции, необходимые для начала проекта. Однако в некоторых случаях, при наличии ликвидационной стоимости или других источников дохода, компенсирующих первоначальные затраты, первоначальный денежный поток может быть положительным.

Что такое анализ дисконтированных денежных потоков?

Анализ дисконтированных денежных потоков — это метод, используемый для определения текущей стоимости прогнозируемых денежных потоков в течение срока реализации проекта. Он учитывает временную стоимость денег путем дисконтирования будущих денежных потоков до их текущей стоимости. Этот анализ помогает оценить прибыльность и финансовую реализуемость проекта.

Следует ли рассматривать альтернативы в первоначальном анализе денежных потоков?

Да, изучение альтернатив — важный аспект анализа начальных денежных потоков. Он может включать в себя рассмотрение различных подходов, партнерств или стратегий, которые могут повлиять на первоначальный денежный поток. Анализ альтернативных вариантов может дать ценные сведения о снижении затрат или оптимизации финансовой реализуемости проекта.