Институциональные и розничные инвесторы: в чем разница?
Институциональные и розничные инвесторы: обзор
Все типы инвесторов не одинаковы, и существует ряд различий между теми, кого считают институциональными инвесторами, и теми, кого считают неинституциональными или розничными инвесторами. Понимать разницу стоит. Если вы рассматриваете возможность инвестирования в определенные акции или паевые инвестиционные фонды, которые, как вы видели, были опубликованы в финансовой прессе, велика вероятность, что вы не подходите для институционального инвестора. Фактически, если вам даже интересно, что такое институциональный инвестор, вы, вероятно, не институциональный инвестор. Давайте воспользуемся этой возможностью, чтобы изложить некоторые различия.
Ключевые выводы
- Институциональный инвестор — это физическое или юридическое лицо, которое торгует ценными бумагами в достаточно больших объемах, чтобы иметь право на льготный режим и более низкие комиссии.
- Розничный инвестор — это индивидуальный или непрофессиональный инвестор, который покупает и продает ценные бумаги через брокерские фирмы или сберегательные счета, такие как 401 (k) s.
- Институциональные инвесторы не используют свои собственные деньги, а вкладывают деньги других людей от своего имени.
- Частные инвесторы вкладывают средства для себя, часто в брокерские или пенсионные счета.
Инвесторы института
Институциональные инвесторы — это большие парни, слоны. Это пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, управляющие деньгами, страховые компании, инвестиционные банки, коммерческие трасты, целевые фонды, хедж-фонды, а также некоторые частные инвесторы. На институциональных инвесторов приходится около трех четвертей объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Они перемещают большие пакеты акций и оказывают огромное влияние на движения фондового рынка. Поскольку они считаются опытными инвесторами, которые обладают знаниями и, следовательно, с меньшей вероятностью будут делать необразованные инвестиции, институциональные инвесторы подпадают под действие меньшего количества защитных правил, которые Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) предоставляет вашему среднему, повседневному инвестору.
Деньги, которые используют институциональные инвесторы, на самом деле не являются деньгами, которыми они сами владеют. Институциональные инвесторы обычно вкладывают средства для других людей. Если у вас есть действующий пенсионный план, паевой инвестиционный фонд или какой-либо вид страхования, то вы действительно извлекаете пользу из опыта институциональных инвесторов.
Из-за своего размера институциональные инвесторы часто могут договариваться о более высокой комиссии за свои инвестиции. У них также есть возможность получить доступ к инвестициям, которых нет у обычных инвесторов, например, к инвестиционным возможностям с большими минимальными бай-инами.
Розничные или неинституциональные инвесторы
Розничные или неинституциональные инвесторы — это, по определению, любые инвесторы, которые не являются институциональными инвесторами. Это практически любой человек, который покупает и продает долговые обязательства, акции или другие инвестиции через брокера, банк, агента по недвижимости и так далее. Эти люди инвестируют не от имени кого-то другого, они управляют своими деньгами. Неинституциональные инвесторы обычно руководствуются личными целями, такими как планирование выхода на пенсию, накопление средств на образование своих детей или финансирование крупной покупки.
Из-за своей небольшой покупательной способности розничным инвесторам часто приходится платить более высокие комиссии за свои сделки, а также маркетинговые, комиссионные и другие связанные с этим сборы. По определению, SEC считает розничных инвесторов неискушенными инвесторами, которым предоставлены определенные меры защиты и запрещены определенные рискованные и сложные инвестиции.
Советник Insight
Wyatt Moerdyk, AIF® Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX
Разница в том, что неинституциональный инвестор — это физическое лицо, а институциональный инвестор — это какой-то тип организации: пенсионный фонд, паевой инвестиционный фонд, банк, страховая компания или любое другое крупное учреждение. Если вы индивидуальный инвестор, а я предполагаю, что это так, я думаю, ваш вопрос, вероятно, больше связан с классами акций паевых инвестиционных фондов. Консультанты за вознаграждение иногда говорят отдельным инвесторам, что они могут приобрести «институциональные» классы акций взаимного фонда вместо акций фонда класса A, B или C. Эти акции, обозначенные буквами I, Y или Z, не включают в себя комиссию за продажу и имеют меньшие коэффициенты расходов. Это похоже на скидку для институциональных инвесторов, потому что они покупают оптом. Более низкая стоимость акций означает более высокую доходность.