Intel против AMD: какие акции имеют лучшие конкурентные перспективы?
В прошлом компания Intel (INTC) с большим отрывом доминировала в производстве процессоров, но теперь это уже не так. Под проницательным руководством Лизы Су компания Advanced Micro Devices (AMD) добилась огромных успехов за последние несколько лет; предлагая превосходные продукты и пользуясь производственными проблемами и нехваткой продукции у Intel, компания значительно сократила разрыв между двумя гигантами чипов.
Intel, однако, назначила нового генерального директора и разрабатывает план возвращения. На недавнем дне аналитика компания даже заявила, что, по ее мнению, производство 3-нм чипов TSMC запаздывает на год (TSMC имеет тесные рабочие отношения с AMD), что может означать, что когда Intel запустит Granite Rapids на I3 в 2024 году, AMD все еще будет работать на узле N5 TSMC.
«Если это так, — говорит Крис Касо из Raymond James, — то это означает, что INTC будет иметь превосходство в технологическом процессе в 2024 году, а не в 2025, как Intel планировала ранее». Это также даст Intel некоторое «пространство для маневра», если потребуется.
Но так ли это на самом деле? AMD, со своей стороны, заявила, что не столкнулась ни с одной из задержек, отмеченных INTC, и что их дорожная карта «соответствует дорожной карте TSMC»
Кстати, TSMC заявила, что к 4 кварталу 22 года N3 будет запущен в «серийное производство», а к 1 кварталу 23 года начнет приносить доход.
Так что же думает по этому поводу Касо? «Наше мнение таково: если Intel безупречно выполнит свою дорожную карту техпроцессов (что далеко не гарантировано), у Intel действительно есть потенциал приблизиться к производительности транзисторов TSMC/AMD к 2024/25 году», — сказал 5-звездочный аналитик. «Но даже если это произойдет, мы все равно не думаем, что Intel сможет сохранить свою нынешнюю доминирующую долю на рынке клиентских и серверных решений.»
Как ожидает Касо, со временем рынок «перейдет к устойчивой дуополии». Аналитик считает, что даже безупречное исполнение со стороны Intel вряд ли остановит дальнейший рост доли рынка AMD.
В связи с этим Касо сохраняет рейтинг AMD на уровне Outperform (т.е. «Покупать») с ценовым ориентиром 160 долларов. Что это означает для инвесторов? Потенциал роста составляет 40%. (Чтобы посмотреть послужной список Касо, нажмите здесь)
Средний целевой показатель на улице находится чуть ниже цели Касо; на уровне $154,24, что предполагает годовой прирост в ~35%. В целом, консенсус аналитиков оценивает эти акции как «Умеренная покупка» на основе 15 покупок против 6 удержаний. (См. анализ акций AMD на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно ведущему аналитику. Содержание статьи предназначено только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.