Почему меняются процентные ставки?

Проценты — это просто стоимость заимствования денег. Как и в случае с любыми товарами или услугами в условиях свободной рыночной экономики, цена в конечном итоге сводится к спросу и предложению. Когда спрос невелик, кредиторы берут меньше денег, чтобы расстаться со своими деньгами; когда спрос высок, они могут повысить комиссию, иначе говоря, процентную ставку. Спрос на финансирование приливов и отливов в зависимости от бизнес-цикла. Во время рецессии все меньше людей покупают автомобили или дома (и, следовательно, ищут новые ипотечные или автокредиты) или ищут финансирование для открытия или развития бизнеса. Стремясь увеличить объемы кредитования, банки «продают» свои деньги, понижая процентную ставку.

Предложение также меняется из-за колебаний экономических условий. В этом отношении большую роль играет государство. Центральные банки, такие как Федеральная резервная система США, обычно покупают государственный долг во время спада, накачивая стагнирующую экономику наличными, которые можно использовать для новых займов. Увеличение предложения в сочетании с падением спроса приводит к снижению ставок. Совершенно противоположное происходит во время экономического бума.

Важно отметить, что на краткосрочные и долгосрочные кредиты могут влиять самые разные факторы. Например, покупка и продажа ценных бумаг центральным банком имеет гораздо большее влияние на краткосрочное кредитование, такое как ставки по кредитным картам и автокредиты. Для более длинных облигаций, таких как 30-летние казначейские облигации, перспективы инфляции могут быть важным фактором. Если потребители опасаются, что стоимость их денег быстро упадет, они потребуют более высокую ставку по своей «ссуде» правительству.