Финансовая энциклопедия

Международные валютные рынки

Что такое международные валютные рынки?

Международный валютный рынок — это рынок, на котором участники со всего мира покупают и продают разные валюты. В число участников входят банки, корпорации, центральные банки, фирмы по управлению инвестициями, хедж-фонды, розничные брокеры форекс и инвесторы. Международный валютный рынок важен, потому что он помогает облегчить глобальные транзакции, включая займы, инвестиции, корпоративные приобретения и глобальную торговлю.

Ключевые выводы

  • Международный валютный рынок — это рынок, на котором участники со всего мира покупают и продают разные валюты.
  • В число участников входят банки, корпорации, центральные банки, фирмы по управлению инвестициями, хедж-фонды, розничные брокеры форекс и инвесторы.
  • Международный валютный рынок помогает облегчить глобальные транзакции, включая займы, инвестиции и глобальную торговлю.

Как работают международные валютные рынки

Международный валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире со средним дневным объемом торгов 5 триллионов долларов. На этом рынке транзакции происходят не на одной бирже, а в глобальной компьютерной сети крупных банков и брокеров со всего мира.

Валютный рынок или валютный рынок («форекс») был создан для облегчения обмена валюты, необходимой в результате внешней торговли. Например, если канадская компания продает продукт американской фирме, она захочет получать оплату в канадских долларах. Американской фирме потребуется облегчить конвертацию иностранной валюты через свой банк для оплаты канадской компании. Банковский счет американской фирмы будет дебетоваться в долларах США. Банк США переведет средства в банк канадской компании. Средства будут конвертированы в канадские доллары по заданному обменному курсу и зачислены на счет канадской компании.

Глобальный валютный рынок помогает облегчить внешнюю торговлю, поскольку позволяет компаниям продавать свои товары по всему миру и получать оплату в местной валюте. Компании должны получать оплату в их местной валюте, поскольку их расходы, такие как заработная плата, выражены в их местной валюте.

Рынок форекс отличается от фондового рынка тем, что на нем нет расчетной палаты. Сделки происходят между сторонами напрямую, без посредников, чтобы гарантировать, что каждая сторона соблюдает свои обязательства. Валюты не имеют единой цены, но оцениваются в других валютах.

Основные валютные пары

Ниже приведены основные валютные пары, которые чаще всего обмениваются друг на друга.  

Доллар США считается мировой резервной валютой, поскольку в США стабильная экономика и финансовая система. Многие продукты, товары и инвестиции осуществляются в долларах США, поэтому в них участвует большинство крупных транзакций и обменов валюты. Страны, у которых нет стабильного рынка или обменного курса валюты, могут предпочесть торговлю в долларах, чтобы привлечь инвестиции и облегчить торговлю.

Однако есть много других валютных пар, которые торгуются по всему миру. Хотя Китай использует юань и юань в качестве своих валют, большинство сделок, связанных с торговлей США с Китаем, осуществляется в долларах США. 

Валюты Safe-Haven

Определенные валюты приобрели особую идентичность или роль на мировых рынках. Например, Швейцария долгое время считалась безопасным местом для хранения денег во времена политических и экономических потрясений. В трудные времена конверсия валют других мировых валют в швейцарские франки имеет тенденцию к значительному увеличению.

Япония также считается убежищем для инвестиционных потоков, поскольку Япония считается стабильной экономикой. Во время экономического спада многие инвесторы обменивают свои инвестиции, деноминированные в долларах, евро и фунтах, на японские государственные облигации (JGB), которые гарантированы правительством Японии. В результате иена имеет тенденцию повышаться по отношению к другим основным валютам во время рецессии. Например, американские инвесторы могут продать свои паевые инвестиционные фонды, выраженные в долларах, или инвестиции в японские государственные облигации, выраженные в иенах, и тем самым вызвать повышение курса иены по отношению к доллару из-за конвертации валюты.

Участники международного валютного рынка

Несмотря на то, что на глобальных валютных рынках задействовано много участников, ниже приведены некоторые из основных игроков, которые работают на валютных рынках.

Корпорации

Иногда корпорации выходят на рынок форекс, чтобы хеджировать свои международные денежные переводы и иностранную прибыль. Например, американская компания с обширными операциями в Мексике может заключить форвардный контракт, который просто фиксирует обменный курс между долларом и мексиканским песо. Итак, когда придет время вернуть мексиканскую прибыль домой, прибыль, полученная в песо, не будет подвержена неожиданным колебаниям обменного курса. Вместо этого песо будет конвертироваться в доллары по заранее установленному форвардному обменному курсу. Компании используют форвардные контракты как часть общей стратегии управления рисками, чтобы предотвратить влияние обменных курсов валют на прибыль или прибыль.

Правительства и центральные банки

Правительства могут стремиться повлиять на стоимость своих валют — так называемая девальвация — чтобы помочь увеличить свой экспорт или зарубежные продажи. А страны центрального банк, который управляет денежной массой страны, может выйти на рынок, чтобы продать валюту страны, помогая повысить значение вниз. Когда обменный курс снижается по сравнению с другими основными валютами, страна получает выгоду от более дешевого экспорта исключительно за счет обменного курса.

Например, если обменный курс американского и британского фунта составляет 2 доллара, а инвестор хотел купить дом в Великобритании, который стоит 200 000 фунтов стерлингов, это обойдется инвестору в 400 000 долларов (2 * 200 000 фунтов). Если Великобритания снизит свой обменный курс до 1,50 доллара, то теперь инвестор из США сможет купить ту же недвижимость за 300 000 долларов (1,50 * 200 000 фунтов).

В результате девальвация британской валюты, вероятно, вызовет огромный покупательский интерес со стороны иностранных инвесторов, что повысит спрос на британские товары, недвижимость и поддержит британскую экономику. Иногда страны, которые участвуют в девальвации обменных курсов, можно назвать «валютными манипуляторами ».


Похожие статьи