Куда инвесторы вкладывают деньги на медвежьем рынке

Медвежий рынок традиционно определяется как период отрицательной доходности в более широком рынке, где цены на акции падают на 20% или более от недавних максимумов. Когда инвесторы считают, что этот рынок вот-вот произойдет или возникнет, можно использовать несколько стратегий; лучший подход зависит от толерантности инвестора к риску, временного горизонта инвестирования и общих целей.

Ключевые выводы

  • Существует несколько стратегий для борьбы с медвежьим рынком, определяемым как длительные периоды нисходящего тренда цен на акции, часто вызываемые падением рынка на 20%.
  • Обналичивание всех позиций — это один подход.
  • Покупка защитных акций — стабильных компаний с большой капитализацией, особенно тех, которые занимаются производством товаров первой необходимости, — это еще один.
  • Еще одна стратегия состоит в том, чтобы пойти на поиски выгодных покупок, воспользовавшись пониженными ценами, чтобы скупить фундаментально сильные акции.

Распродажа

Одна из самых безопасных и самых крайних стратегий — продать все свои инвестиции и либо сохранить наличные, либо инвестировать вырученные средства в гораздо более стабильные финансовые инструменты, такие как краткосрочные государственные облигации. Делая это, инвестор может уменьшить свою подверженность фондовому рынку и свести к минимуму последствия бушующего медведя.

Тем не менее, большинство, если не все инвесторы, не имеют возможности точно рассчитать время рынка. Продажа всего, также известная как капитуляция, может привести к тому, что инвестор пропустит отскок и проиграет в случае роста.

Для тех, кто хочет получить прибыль на падающем рынке, короткие позиции могут быть открыты несколькими способами, включая короткие продажи, покупку акций обратного ETF или покупку спекулятивных опционов пут, все из которых будут увеличиваться в цене по мере падения рынка. Обратите внимание, что каждая из этих коротких стратегий также имеет свой собственный набор уникальных рисков и ограничений.

Игра в защиту

Для инвесторов, стремящихся сохранить позиции на фондовом рынке, обычно используется защитная стратегия. Этот тип стратегии предполагает инвестирование в более крупные компании с сильным балансом и долгой историей деятельности: стабильные компании с большой капитализацией, как правило, меньше подвержены влиянию общего спада в экономике или фондовом рынке, что делает их цены на акции менее восприимчивыми к более серьезным последствиям. Осень.

Эти так называемые защитные запасы также включают компании, которые обслуживают потребности предприятий и потребителей, такие как поставщики продуктов питания (люди все еще едят, даже когда экономика находится в спаде) или производителей других основных продуктов, таких как туалетные принадлежности. Обладая сильным финансовым положением, включая крупную кассовую позицию для покрытия текущих операционных расходов, эти компании с большей вероятностью выживут в периоды экономического спада.

С другой стороны, как правило, избегают более рискованных компаний, таких как небольшие растущие компании, потому что у них меньше шансов получить финансовую безопасность, необходимую для выживания во время спадов.

Защитные опционы пут

Один из важных способов играть в защиту — это покупать защитные пут опционы. Путы — это опционные контракты, которые дают держателю право, но не обязанность, продать какую-либо ценную бумагу по заранее определенной цене один раз или до истечения срока действия контракта. Таким образом, если вы держите 100 акций SPY S & P 500 ETF от $ 250, вы можете купить $ 210 удара путы, которые истекают в течение шести месяцев, в течение которых вы должны будете заплатить опциона премию (цена опциона).

В этом случае, если SPY упадет до 200 долларов, вы сохраняете за собой право продавать акции по 210 долларов, что означает, что вы, по сути, заблокировали 210 долларов в качестве минимального уровня и предотвратили любые дальнейшие убытки. Даже если цена SPY упадет до 225 долларов, цена этих опционов на продажу может вырасти в рыночной стоимости, поскольку цена исполнения теперь ближе к рыночной цене.

Краткий обзор

Медвежий рынок, начавшийся 11 марта 2020 года, возможно, был вызван многими факторами, но непосредственным катализатором этого явления стало распространение пандемии COVID-19.

Покупки по выгодным ценам

Медвежий рынок может быть возможностью купить больше акций по более низким ценам. Лучшим способом инвестирования может быть стратегия, называемая усреднением стоимости в долларах. Здесь вы ежемесячно инвестируете небольшую фиксированную сумму, скажем, 1000 долларов, на фондовый рынок, независимо от того, насколько мрачны заголовки. Инвестируйте в акции, имеющие ценность и приносящие дивиденды; поскольку дивиденды составляют большую часть прибыли от акций, владение ими делает медвежьи рынки более короткими и менее болезненными.

Диверсификация вашего портфеля с целью включения альтернативных инвестиций, эффективность которых не коррелирует (то есть, противоположно) рынкам акций и облигаций, также имеет большое значение. Например, когда акции падают, облигации имеют тенденцию расти, поскольку инвесторы ищут более безопасные активы (хотя это не всегда так).

Суть

Это всего лишь две из наиболее распространенных стратегий, адаптированных к медвежьему рынку. Самым важным является понимание того, что медвежий рынок может быть очень трудным для длинных инвесторов, потому что большинство акций падают в период медвежьего рынка, и большинство стратегий могут только ограничить степень риска снижения, но не устранить его.

 


Похожие статьи