Как начать инвестировать в иностранные акции

В настоящее время на США приходится около 40% общей стоимости мирового фондового рынка, но в ближайшие годы она, вероятно, снизится, поскольку все больше инвесторов будут обращать внимание наразвивающиеся рынки, такие как Китай и Индия.

В наши дни вложения в иностранные акции должны быть частью любого портфеля. Он диверсифицирует ваши активы и предлагает возможности для получения прибыли от тенденций и событий за пределами вашей страны.

Вот почему торговля депозитарными расписками (ДР), такими как АДР и ГДР, стала популярной в последние годы. Они созданы для того, чтобы инвесторам было проще покупать иностранные акции.

Ниже представлен обзор самых простых способов инвестировать в иностранные акции, независимо от того, живете ли вы в США или любой другой стране.  

Депозитарные расписки (ДР)

Депозитарная расписка является оборотным финансовым инструментом, выданным банком представлять публично торгуемые ценные бумаги иностранной компании. Депозитарная расписка торгуется на местной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в США, но представляет интерес в компании, штаб-квартира которой находится за пределами США. Депозитарная расписка, торгуемая в Германии, будет представлять собой негерманскую компанию.

DR может быть спонсируемым или не спонсируемым.Спонсируемый сорт выпускается при сотрудничестве с соответствующей иностранной компанией.Соглашение обычно дает иностранным владельцам спонсируемых DR такие же права, как право голоса, как и акционерам в стране происхождения.У неспонсируемого DR может быть не меньше прав.

Когда компания, зарегистрированная на иностранном рынке, хочет создать депозитарную расписку за границей, она обычно нанимает  финансового консультанта,  который поможет ей ориентироваться в местных правилах, и внутренний банк, который будет действовать в качестве хранителя и брокера в целевой стране.

Американские депозитарные расписки (АДР)

Американская депозитарная расписка (ADR) является оборотным сертификатом,выданным банком США,представляющим количество акций в иностранной акции,которые торгуются на бирже США.АДР номинированы в долларах США, при этом основная ценная бумага принадлежит финансовому учреждению СШАза рубежом.

ADR помогают снизить административные и пошлины, которые в противном случае взимались бы с каждой транзакции. 

Важно отметить, что любая выбранная вами ADR должна спонсироваться соответствующей корпорацией.В противном случае ценные бумаги, скорее всего, будут продаваться на внебиржевом рынке  (OTC), что считается более рискованным из-за меньшего количества нормативных требований.

Вот как отличить разницу: в большинстве случаев иностранная фирма, торгующая на внебиржевом рынке, будет иметь пятибуквенный тикер.Например, Airbus SE торгуется под тикером в США «EADSF».  ADR может торговать с обычным трехбуквенным тикером на NYSE.Швейцарская компания ABB Ltd. торгуется с символом «ABB » на NYSE.

4 уровня ADR

В приведенной ниже таблице проясняется разница между спонсируемыми и неспонсируемыми АДР, а также различные уровни спонсируемых АДР и требования к отчетности Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Вы можете видеть, что неоплачиваемая разновидность торгуется без рецепта, что оставляет инвестору больше работы, чтобы определить, одинаковы ли права голоса. Эти акции также могут иметь меньшую ликвидность.

Чтобы определить уровень, на котором торгует компания, инвестор может проверить, какие формы были поданы в SEC на ее сайтеsec.gov.В качестве альтернативы можно использовать веб-сайт депозитарного банка или ADR.com для проверки статуса регистрации компании.

Источник:  Служба депозитарных расписок Deutsche Bank.

АДР, как и внутренние акции США, должны соответствовать определенным требованиям к регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Годовой отчет по АДРизвестен как подача 20-F и аналогичнаподаче 10-K, которую ежегодно подают американские компании.

A 20-F предоставляет подробную и полезную информацию о фирме, в том числе о том, как ее финансовая отчетность в стране базирования может отличаться с использованиембухгалтерского учета USGAAP.  Он позволяет сравнивать яблоки с яблоками, а не яблоки с апельсинами.

Иностранная фирма, торгующая внебиржевым статусом, обычно не должна подавать в SEC, но финансовые отчеты ее страны будут доступны для анализа.Приведенная выше диаграмма помогает уточнить требования к отчетности.

Депозитарием обычно называют компанию, банк или учреждение, которое хранит ценные бумаги и способствует их обмену. Что касается ADR, к крупным депозитариям относятся JPMorgan Chase ( JPM ) и BNY Mellon ( BK ).

JPMorgan владеет и управляет веб-сайтом ADR.com, который содержит обширную информацию об АДР.

Вы должны знать, что термин американская депозитарная акция (ADS) часто используется в тандеме с термином ADR.АДА выпускаются депозитарным банком в США по соглашению с иностранной компанией-эмитентом.Весь выпуск называется американской депозитарной распиской (ADR), а отдельная акция — ADS.

Глобальные депозитарные расписки (ГДР)

Глобальная депозитарная расписка (GDR) является второй категорией DR. Он представляет собой банковский сертификат, выданный более чем в одной стране на акции иностранной компании.

В этом случае акциями владеет иностранный филиал международного банка. Акции торгуются как внутренние акции, но предлагаются для продажи по всему миру через отделения банка.

Термин GDR используется во всем мире и обозначает любую иностранную фирму, торгующую на бирже за пределами своей страны.

Операции с ГДР на международном рынке, как правило, имеют более низкие сопутствующие расходы, чем некоторые другие механизмы, которые могут использоваться для торговли иностранными ценными бумагами.

Другие типы DR

Существуют и другие типы ГДР, которые определяются более узко. Китайский депозитарная расписка (CDR), например, торги на китайских фондовых биржах.

В более общем плане международная депозитарная расписка (РДЭ) выпускается депозитарным банком и представляет собой право собственности на акции иностранной компании, находящиеся в доверительном управлении банка. IDR в США называется ADR.

Как инвестировать в DR

DR предназначен для облегчения иностранному инвестору инвестиций в другую страну.

Спонсируемые ADR могут дать инвестору те же экономические и голосующие интересы, что и внутренний инвестор. Ниже приведены некоторые способы покупки DR.

• Powershares : эти торгуемые на бирже фонды предлагают несколько корзин перечисленных депозитарных расписок (BLDRS).Одним из примеров является индексный фонд BLDRS Asia 50 ADR (ADRA ), взвешенный по капитализации ETF, предназначенный для отслеживания эффективности 50 DR, базирующихся на азиатском рынке.Он обеспечивает широкую диверсификацию той части мира, которая, как ожидается, будет активно расти.Индексный фондADR для развивающихся рынковBLDRS (ADRD ) и индексный фонд ADR для развивающихся рынков BLDRS 50 (ADRE ) аналогичны.
• Вы можете напрямую инвестировать в иностранные компании, торгующие на биржах США, такие как Sony Corporation ( SNE ) и Toyota Motor Corporation ( TM ).
• Хотя внебиржевые (OTC) акции, такие как Samsung (SSNLF), предлагают возможность инвестировать за границу, они не так откровенны в своих отчетах о доходах, как ADR.