S&P 500 против Russell 1000: в чем разница?

S&P 500 против Russell 1000: обзор

Индекс  Standard & Poor’s 500  (S&P 500) и индекс Russell 1000 отслеживают акции публично торгуемых компаний и считаются фондовыми индексами с большой капитализацией, при этом акции компаний оцениваются более чем в 10 миллиардов долларов. Тем не менее, между ними есть некоторые различия, в том числе то, насколько хорошо они отражают текущий рынок, состав, квалификацию для включения акций в каждый индекс и риски, связанные со всеми этими факторами.

Ключевые выводы

  • S&P 500 и Russell 1000 — это фондовые индексы с большой капитализацией.
  • Индекс S&P 500 немного больше отклоняется, в то время как в Russell 1000 есть компании со средней капитализацией.
  • Рассел 1000 считается более высоким риском / более высоким вознаграждением.

S&P 500 против Russell 1000

Помимо промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA), S&P 500 является самым известным барометром для акций с большой капитализацией в Соединенных Штатах. Индекс существует с 1923 года, но принял свой нынешний формат в 1957 году. Как следует из названия, он состоит из 500 крупнейших публичных компаний страны. Индекс используется в качестве ориентира для десятков паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов (ETF).

Russell 1000 является относительно новым индексом, начавшимся в 1984 году. Он также менее известен, чем S&P 500, но демонстрирует такие же широкие показатели фондового рынка. Под управлением FTSE Russell, он является частью более широкого индекса Russell 3000, который включает 3000 акций, на которые приходится более 98% общей капитализации фондового рынка. 1000 крупнейших акций входят в индекс Russell 1000, а более мелкие 2000 — в более известный  индекс малой капитализации Russell 2000.

Поскольку один индекс содержит 500 акций, а другой — 1000, состав этих двух индексов явно различается. В то время как S&P 500 состоит в основном из акций с высокой капитализацией, Russell 1000 собирает больше акций со средней капитализацией, чтобы пополнить состав своего портфеля.

S&P 500 и Russell 1000 определяют включение, используя относительно похожие методики. Для включения оба индекса требуют, чтобы их компоненты были определены как «компании США». Они оба смотрят на такие факторы, как местонахождение компании, где она получает доход и где расположена большая часть ее активов. Акции также должны торговаться либо на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), либо на NASDAQ.

Цены на акции меняются каждую минуту каждого рабочего дня. Следовательно, стоимость публично торгуемых компаний постоянно меняется, и администраторы индекса должны следить за этими изменениями, чтобы отражать текущее время. Процесс изменения веса активов в портфеле называется ребалансировкой. Однако S&P 500 и Russell 1000 меняются по разным графикам.

S&P 500 ежеквартально проводит ребалансировку своего портфеля, в то время как индекс Russell 1000 ребалансирует только один раз в год в конце второго квартала. Хотя это может показаться не большой проблемой, частота обновлений может повлиять на то, насколько хорошо паевые инвестиционные фонды и ETF, привязанные к индексу, могут работать по отношению к рынку. Чем медленнее происходит ребалансировка индекса, тем больше времени требуется для того, чтобы он представлял текущий рынок.

Состав Russell 1000 со средней капитализацией демонстрируется средней рыночной капитализацией его акций.По состоянию на январь 2021 года средняя рыночная капитализация S&P 500 составляла 25,6 млрд долларов, тогда как в конце декабря 2020 года медианная рыночная капитализация Russell 1000 составляла 12,4 млрд долларов.1  Это различие важно, потому что акции со средней капитализацией обычно поддерживают более высокую рыночную капитализацию. риск, потенциальный профиль с более высокой доходностью. Поэтому индекс Russell 1000 следует считать немного более рискованным, чем S&P 500.

Фонды закрытого типа, паевые инвестиционные фонды, ETF и малоторговые акции не могут быть включены ни в один из индексов. Единственное незначительное различие между индексами здесь заключается в том, что корпорации по развитию бизнеса (BDC) имеют право на участие в S&P 500, но не в Russell 1000.