Инвестиционные банки против торговых банков: в чем разница?
Инвестиционные банки против торговых банков: обзор
Инвестиционные банки и торговые банки — это разные типы финансовых учреждений. Эти банки не обслуживают потребителей — индивидуальных клиентов или малый и средний бизнес. Некоторые из предоставляемых ими услуг идентичны, включая андеррайтинг и инвестиционные услуги. Но тонкая грань, которая теоретически разделяет функции этих двух институтов, имеет тенденцию стираться, поскольку деятельность часто проникает в территорию друг друга. Инвестиционные банки осуществляют деятельность по торговому финансированию, в то время как коммерческие банки участвуют в международных финансовых операциях и деятельности по андеррайтингу.
Ключевые выводы
- Торговые банки предоставляют свои услуги в области международных финансов, бизнес-кредитов для компаний и андеррайтинга.
- Инвестиционный банкинг, как правило, платный или фондовый, предлагая своим клиентам более широкий спектр услуг.
- Торговые банки помогают компаниям и состоятельным людям.
- Клиенты инвестиционного банкинга включают институциональных инвесторов, правительства и корпорации.
Инвестиционные банки
Инвестиционные банки — это учреждения, которые служат посредниками для различных целей. Их деятельность обычно варьируется от одного учреждения к другому. Большинство услуг, которыми они занимаются, как правило, представляют собой крупные и сложные финансовые операции. Клиентами инвестиционного банкинга обычно являются правительства и другие финансовые учреждения, а также институциональные клиенты, такие как хедж-фонды, пенсионные фонды и крупные компании.
Банки с чистыми инвестициями несут основную ответственность за привлечение средств для предприятий, правительств и муниципалитетов путем регистрации и выпуска долговых обязательств или акций и продажи этих инвестиций на открытом рынке посредством первичного публичного размещения акций (IPO). Инвестиционные банки традиционно подписывают и продают эти ценные бумаги крупными блоками. Небольшие специализированные слияниям и поглощениям (M&A) компаний посредством продажи акций и предоставляют компаниям исследовательские и финансовые консультации.
Инвестиционные банки могут быть платными, поскольку они предоставляют банковские и консультационные услуги. Они также могут основываться на фондах, поскольку могут получать доход от процентов и других договоров аренды от своих клиентов.
Некоторые из самых известных и крупнейших инвестиционных банков мира включают Barclays (BCS ), UBS (UBS ) и Credit Suisse (CS ).12 Многие из этих банков также имеют небольшие розничные и коммерческие отделения для населения.
Краткий обзор
В то время как инвестиционные банки сосредотачиваются на более крупных компаниях, коммерческие банки предлагают свои услуги корпорациям, которые слишком велики для фирм венчурного капитала, но достаточно малы, чтобы сделать убедительное публичное предложение акций на крупной бирже.
Торговые банки
Как и в случае с инвестиционными банками, точный список предложений различается в зависимости от рассматриваемого торгового банка. Интересно, что термин торговый банк был британским термином, используемым для описания инвестиционных банков.
Торговые банки не работают с широкой публикой, поэтому они не принимают депозиты и не снимают средства. Вместо этого они обслуживают состоятельных людей (HNWI) и транснациональные корпорации. Некоторые из их основных функций включают международное финансирование и андеррайтинговую деятельность. Они могут включать, но не ограничиваются ими, иностранные корпоративные инвестиции, инвестиции в недвижимость за рубежом, торговое финансирование и содействие международным сделкам.
Торговые банки могут участвовать в выпуске аккредитивов, международных переводах средств и консультировании по сделкам и торговым технологиям. Эти банки получают деньги за счет комиссионных, поскольку они предоставляют своим клиентам консультационные и другие сопутствующие услуги.
Несколько современных коммерческих банков включают JP Morgan (JPM ), Goldman Sachs (GS ) и Citigroup (C ).45 Как и инвестиционные банки, многие из этих банков также имеют коммерческие и розничные операции, которые обслуживают индивидуальных потребителей и малый и средний бизнес.
Ключевые отличия
Между торговыми и инвестиционными банками есть тонкая грань. Хотя оба они работают в финансовой сфере, между ними есть несколько основных отличий. Как правило, инвестиционные банки фокусируются на IPO и крупных публичных и частных размещениях акций. Торговые банки, как правило, сосредотачиваются на малых компаниях, предлагая творческое долевое финансирование, промежуточное финансирование, промежуточное финансирование и ряд четко очерченных корпоративных кредитных продуктов.
Чтобы преодолеть разрыв между венчурным капиталом и публичным предложением, более крупные коммерческие банки, как правило, размещают акции в частном порядке с другими финансовыми учреждениями и, в процессе, часто берут на себя значительную долю собственности в компаниях, которые, по их мнению, демонстрируют сильные балансовые отчеты и прочную фундаментальную базу., и большой потенциал роста.
В то время как продавцы предлагают своим клиентам продукты торгового финансирования, инвестиционные банки редко делают это, потому что большинство клиентов инвестиционного банкинга перестали нуждаться в торговом финансировании и различных связанных с ним кредитных продуктах.
Особые соображения
Хотя инвестиционные банки в основном обслуживают крупные компании, такие как крупные паевые инвестиционные фонды, они также могут предоставлять консультационные услуги частным инвесторам через свои подразделения по управлению частным капиталом и обслуживания частных клиентов. Представленное исследование обычно содержит рейтинги на покупку, продажу и удержание по различным инвестициям в акции. Торговые банки предоставляют услуги корпорациям и состоятельным физическим лицам, которые обычно ведут бизнес по всему миру.