Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)

Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?

Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) – это торговая организация, созданная частным рынком производных финансовых инструментов, который представляет участвующие стороны. Эта ассоциация помогает улучшить рынок частных производных финансовых инструментов, выявляя и снижая риски на рынке. В течение почти трех десятилетий отрасль использовала генеральное соглашение ISDA в качестве шаблона для заключения договорных обязательств по деривативам, создавая базовую структуру и стандартизируя там, где раньше проводились только индивидуальные транзакции.

Ключевые моменты

  • Международная ассоциация свопов и деривативов – это профессиональная ассоциация, работающая с 1985 года с целью продвижения и улучшения торговли свопами и деривативами.
  • ISDA разработало стандартное соглашение, которое будет служить шаблоном для трейдеров свопов.
  • ISDA видит свою миссию в снижении риска контрагента, повышении прозрачности и улучшении инфраструктуры.

Понимание ISDA

Международная ассоциация свопов и деривативов была создана, чтобы сделать мир деривативов, заключенных в частном порядке, более безопасным и эффективным. ISDA выполняет эту роль, предоставляя шаблоны для контрагентов по деривативным контрактам для использования в переговорах и предоставляя платформу для учреждений, которые работают на рынке, для установления контактов и обсуждения общих проблем и вопросов. ISDA определяет три основных направления своей работы:

  1. Снижение кредитного риска контрагента
  2. Повышение прозрачности
  3. Улучшение операционной инфраструктуры индустрии деривативов

ISDA была создана в связи с проблемами, которые растущий рынок деривативов поставил перед финансовыми учреждениями. Спрос на деривативы рос по мере того, как финансы становились все более глобальными, но отсутствие ясности в отношении того, чем стороны в сделке с деривативами рискуют и что получают, наносит ущерб отрасли. ISDA была создана, чтобы помочь демистифицировать рынок деривативов и тем самым обеспечить его дальнейший рост.

Досягаемость Международной ассоциации свопов и деривативов

ISDA, созданная в 1985 году, состоит из представителей различных организаций со всего мира. В 2018 году ISDA насчитывала 875 организаций-членов из 68 стран. Эти организации-члены включают участников на всех уровнях рынка деривативов, от сырьевых компаний, юридических фирм и инвестиционных менеджеров до международных банков, бирж деривативов и клиринговых палат .

Международная ассоциация свопов и деривативов и Генеральное соглашение ISDA

ISDA отвечает за создание и поддержание Основного соглашения ISDA , которое используется в качестве шаблона для обсуждений между дилером и контрагентом, желающим заключить сделку с деривативами. Генеральное соглашение ISDA было впервые опубликовано в 1992 году и было обновлено в 2002 году. В Генеральном соглашении ISDA излагаются все области переговоров при типичной сделке. Это включает в себя события неисполнения и прекращения действия соглашения, то, как соглашение будет закрыто, если событие произойдет, и даже то, как будут устраняться налоговые последствия.

Основное соглашение ISDA также подкреплено множеством материалов, в которых устанавливаются определения терминов в контракте и руководствах пользователя для контрагентов и дилеров. Помимо Основного соглашения ISDA, ISDA является источником новых отраслевых инструментов, информации о передовых методах и общим ресурсом для всех производных финансовых инструментов.