Японские ETF

Что такое японские ETF?

Японские ETF — тип биржевого фонда, который большую часть своих активов инвестирует в японские акции, торгуемые на местных фондовых биржах. Японская экономика известна своим импортозависимым характером, а также длительными проблемами с дефляцией. На фондовом рынке ETF Японии имеются семь индексов. Также существуют ещё три альтернативных индекса, которые ориентированы на акции или на стратегии малой и средней капитализаций.

Изменение курса между иеной и долларом не даёт установить корреляцию между эффективностью японских ETF и эффективностью базового индекса при измерении в долларах США. Т.е. мы не можем говорить о том, что с ростом эффективности японских ETF растёт эффективность базового индекса, как и не можем говорить, что эффективность базового индекса снижается при росте эффективности ETF и наоборот.

Прорыв японских ETF

Японские ETF управляются пассивно на основе широкого базового индекса, такого как Японский индекс MSCI, который составляет более 75% от общей рыночной капитализации всех перечисленных японских акций.

Токийская фондовая биржа является одним из крупнейших и наиболее прогрессивных рынков в Азии, что делает страну частым источником внимания инвесторов и внимания. Японские ETF позволяют делать разовые диверсифицированные инвестиции в страну, а также делать ставку на силу иены по отношению к доллару.

Из-за глубины фондовых рынков Японии доступны ETF, ориентированные на акции с большой или малой капитализацией. Как и в случае с некоторыми более крупными и ликвидными ETF, некоторые японские ETF могут быть проданы без покрытия и даже доступны через перечисленные опционы. IShares MSCI Japan ETF — это простой способ получить доступ к фондовому рынку Японии. Акции промышленных и потребительских компаний занимают видное место в портфолио наряду с акциями финансовых и технологических компаний.

Однако в целом рынок ETF в Японии более ограничен, чем рынок ETF в США, как по размеру, так и по разнообразию. Эта разница может быть связана со структурой сборов на азиатском рынке в целом. В США существует тенденция к использованию фидуциарной модели только с оплатой за многие инвестиции. Однако в Азии многие инвестиционные продукты продолжают продаваться агентами на комиссионных.

Японские ETF и валютные хеджирования

Многие инвесторы недооценивают влияние колебаний валютных курсов на общую прибыль . Однако ETF с валютным хеджированием могут помочь снизить валютный риск своих инвестиций.

Если доллар США вырастет в цене по отношению к японской иене, то нехеджированный ETF понесет валютные убытки, которые могут компенсировать любую прибыль на базовом японском фондовом рынке. В периоды укрепления доллара многие инвесторы считали валютный риск нежелательным, что привело к появлению категории ETF, которые хеджируют валютный риск . Цель состоит в том, чтобы обеспечить инвесторам доходность, близкую к доходности основных фондовых индексов страны в местной валюте.