Понимание Жерома Кервьеля: история несанкционированной торговли
Имя Жерома Кервьеля находит отклик в мире финансов и служит предостережением для инвесторов и организаций. Его история — яркий пример рисков, связанных с несанкционированной торговлей, и потенциальных последствий, которые могут возникнуть в результате таких действий. В этой статье мы подробно рассмотрим историю и деятельность Жерома Кервьеля, а также прольем свет на ключевые аспекты его печально известного дела.
Кто такой Жером Кервьель?
Жером Кервьель был младшим трейдером по деривативам во французской компании Société Générale, занимающейся ценными бумагами. Кервьель родился 11 января 1977 года в Пон-л’Абби, Бретань, Франция, и начал работать в Société Générale в 2000 году в возрасте 23 лет. Первоначально Кервьель работал в отделе соблюдения нормативных требований, а затем перешел на должность младшего трейдера, специализирующегося на деривативах.
Понимание деривативов
Деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется базовым активом, например акциями, товарами или индексами. Они предназначены для того, чтобы инвесторы могли спекулировать на изменении цены базового актива или хеджировать потенциальные риски. Деривативы могут принимать различные формы, включая фьючерсы, опционы и свопы.
Кервьель и несанкционированные сделки
Несанкционированная торговая деятельность Кервьеля началась в конце 2006 — начале 2008 года. Чтобы компенсировать свои односторонние ставки, Кервьель создавал поддельные сделки в компьютерных системах Société Générale, эффективно скрывая свои действия от надзорных механизмов банка. Поначалу эти сделки были прибыльными, но со временем Кервьель начал намеренно создавать убыточные сделки, чтобы компенсировать свои ранние выигрыши и избежать обнаружения.
Однако в январе 2008 года руководящий состав Société Générale обнаружил несанкционированную торговую деятельность и незамедлительно принял меры по ликвидации позиций, созданных Кервьелем. В результате действий Кервьеля компания понесла убытки в размере 4,9 миллиарда евро.
Последствия
Несанкционированная торговая деятельность Кервьеля имела серьезные последствия. В 2010 году французский суд признал его виновным в злоупотреблении доверием и других обвинениях. Его приговорили к трем годам лишения свободы и обязали выплатить реституцию в размере 4,9 миллиарда евро. В 2014 году Кервьель отсидел пять месяцев в тюрьме, после чего был освобожден, а в 2016 году сумма штрафа была снижена до 1 миллиона евро.
Извлеченные уроки
Дело Жерома Кервьеля служит напоминанием о нескольких важных уроках для инвесторов, финансовых учреждений и регулирующих органов:
- Управление рисками: Надежные методы управления рисками имеют решающее значение для финансовых учреждений в плане выявления и предотвращения несанкционированной торговой деятельности. Внедрение эффективных механизмов надзора и внутреннего контроля может помочь снизить риски, связанные с мошеннической деятельностью.
- Соответствие нормативным требованиям: Строгое соблюдение политик и нормативных требований является обязательным. Финансовые учреждения должны следить за тем, чтобы сотрудники хорошо знали и соблюдали установленные правила и процедуры.
- Подотчетность: привлечение отдельных лиц к ответственности за свои действия жизненно важно для поддержания целостности финансовой системы. Быстрые и решительные действия в отношении недобросовестных трейдеров помогают предотвратить потенциальные нарушения и подкрепляют важность этического поведения.
- Доверие инвесторов: Случаи, подобные случаю Кервьеля, могут подорвать доверие инвесторов к финансовым рынкам. Прозрачность, эффективное регулирование и надежные методы управления рисками необходимы для восстановления доверия и создания здоровой инвестиционной среды.
Заключение
История несанкционированных торговых операций Жерома Кервьеля служит ярким напоминанием о рисках, связанных с мошеннической деятельностью в финансовой отрасли. Его действия привели к значительным убыткам Société Générale и подчеркнули исключительную важность управления рисками, соблюдения требований, подотчетности и доверия инвесторов. Извлекая уроки из дела Кервьеля, финансовые учреждения и регулирующие органы могут стремиться к предотвращению и пресечению подобных несанкционированных торговых операций, что в конечном итоге приведет к созданию более безопасной и надежной финансовой системы.
Вопросы и ответы
1. В чем заключалась несанкционированная торговая деятельность Жерома Кервьеля?
Жером Кервьель занимался несанкционированной торговой деятельностью в Société Générale, где он создавал поддельные сделки в компьютерных системах компании, чтобы скрыть свои действия. Он провел несанкционированные сделки на десятки миллиардов евро, в основном в специализированных арбитражных сделках с акциями.
2. Как Société Générale обнаружила несанкционированные сделки Кервьеля?
Руководящий персонал Société Générale обнаружил несанкционированную торговую деятельность Кервьеля в январе 2008 года. Им стало известно о мошеннических сделках, и они незамедлительно приняли меры по закрытию открытых позиций, когда осознали масштабы несанкционированной деятельности.
3. Каковы были последствия несанкционированной торговли Кервьеля?
Последствия несанкционированной торговли Кервьеля были значительными. В результате его действий Société Générale понесла убытки, оцениваемые в 4,9 миллиарда евро. Кервьель был признан виновным в злоупотреблении доверием и других обвинениях, приговорен к тюремному заключению и первоначально был обязан выплатить реституцию в размере 4,9 млрд евро, которая впоследствии была снижена до 1 млн евро.
4. Сколько времени Жером Кервьель провел в тюрьме?
В 2014 году Жером Кервьель отсидел пять месяцев в тюрьме за несанкционированную торговую деятельность. Его приговор был частью правовых последствий, наложенных на него за его действия в Société Générale.
5. Какие уроки можно извлечь из дела Жерома Кервьеля?
Дело Жерома Кервьеля содержит несколько важных уроков для инвесторов, финансовых учреждений и регулирующих органов. Оно подчеркивает необходимость надежного управления рисками, строгого соблюдения политики соответствия, привлечения отдельных лиц к ответственности за свои действия, а также важность поддержания доверия инвесторов с помощью прозрачности, эффективного регулирования и надежного управления рисками.
6. Как финансовые учреждения могут предотвратить несанкционированную торговую деятельность?
Для предотвращения несанкционированной торговой деятельности финансовые учреждения должны применять строгие методы управления рисками, включая эффективные механизмы надзора и внутреннего контроля. Регулярный мониторинг, строгие процедуры соблюдения требований и комплексные программы обучения могут помочь обнаружить и предотвратить мошеннические действия.
7. Какое влияние оказывает несанкционированная торговля на доверие инвесторов?
Несанкционированная торговая деятельность, подобная той, которую вел Жером Кервьель, может подорвать доверие инвесторов к финансовым рынкам. Инвесторы полагаются на честность и прозрачность системы, чтобы принимать обоснованные решения. Когда происходят несанкционированные торговые операции, это подрывает доверие и подчеркивает важность сохранения надежных гарантий и регулирующих мер для защиты интересов инвесторов.