История успеха Джона Гриффина: чистая стоимость, образование и популярные цитаты
Легендарный инвестор Джон Энтони Гриффин любит говорить многообещающим инвесторам «построить ковчег в их солнечные дни», передавая мудрый совет Джулиана Робертсона — своего наставника и бывшего босса. Гриффин основал хедж-фонд Blue Ridge Capital Management в 1996 году. Гриффин, который часто преподает в некоторых из самых уважаемых колледжей США, наслаждается ролью учителя не меньше, чем ролью управляющего хедж-фондом.
Ключевые выводы
- Джон Гриффин основал Blue Ridge Capital в 1996 году, чьи активы под управлением достигли более 12 миллиардов долларов на пике своего развития в 2013 году.
- Гриффин закрыл фонд в 2017 году, сославшись на хедж-фонды как на «унизительный бизнес». Blue Ridge Capital использовала длинно-короткую стратегию.
- Гриффин работал вместе со знаменитым инвестором и основателем Tiger Management Corp. Джулианом Робертсоном и считался одним из «тигрят».
Личная жизнь и образование
Джон Гриффин получил степень бакалавра в Школе коммерции Макинтайр Университета Вирджинии в 1985 году. Затем он получил степень магистра делового администрирования в Высшей школе бизнеса Стэнфордского университета в 1990 году. В 2019 году он купил таунхаус Филипа Фальконе в Нью-Йорке за 77,1 доллара. миллион.
История успеха
До получения степени MBA Гриффин был финансовым аналитиком в Morgan Stanley Merchant Banking Group с 1985 по 1987 год. Затем он присоединился к титану в области инвестиций Джулиану Робертсону, основателю Tiger Management Corp., и отметил, что он стал лучшим из успешных управляющих фондами. Наряду с Гриффином Робертсон нанял и обучал Лоуренса Боумена, Ли Эйнсли, Тома Брауна, Пола Спилденнера, Андреаса Халворсена и Стивена Манделя — все они основали свои собственные фонды. Группа в просторечии известна как «Тигренки».
До создания собственного хедж-фонда Джон Гриффин занимал пост президента Tiger Management с 1993 по 1996 год. В дополнение к своим обязанностям президента Гриффин работал портфельным менеджером в Tiger Management с 1994 по 1996 год.
Гриффин основал Blue Ridge Capital Management в 1996 году. Blue Ridge наиболее известна своей длинно-короткой стратегией, практикой дополнения покупки акций соответствующими короткими позициями. Некоторые считают эту стратегию рискованной, но практикующие утверждают, что это эффективный способ увеличения прибыли. Фонды с наибольшей стоимостью инвестируют в актив только тогда, когда он считается недооцененным, а переоцененные средства игнорируются. Гриффин считает, что переоцененные активы также могут быть сокращены для получения прибыли.
Стратегия «длинные-короткие» очень хорошо сработала для Гриффина в преддверии Великой рецессии. Сообщается, что он заработал более 600 миллионов долларов, а чистая прибыль Blue Ridge только в 2007 году составила 65%. Фонд достиг своего пика по активам под управлением (AUM) в 2013 году и составил 12 миллиардов долларов.
15,4%
Средняя годовая доходность Blue Ridge Capital за два десятилетия работы.
Чистая стоимость и текущее влияние
Нет надежных оценок собственного капитала Джона Гриффина после его чудовищных доходов в 2005 и 2007 годах. Его хедж-фонд управлял активами на сумму более 6 миллиардов долларов до закрытия в конце 2017 года, хотя неизвестно, какая часть из них принадлежит Гриффину или какой доход он заработал за это время. Гриффин закрыл фонд, назвав отрасль «унизительным бизнесом».
Что касается долгосрочного инвестиционного влияния, Джон Гриффин известен за свои строгие и тщательные фундаментальные исследования, которые включают обширный список переменных для анализа. Наиболее важные из них появились во время его работы в Tiger Management. Blue Ridge также подготовил серию «лучших чтений» для имитации инвесторов по четырем широким категориям: поведенческие финансы, аналитика, экономические показатели и исторические параллели.
Гриффин любит выступать в качестве хедлайнеров на симпозиумах по хедж-фондам и стоимостям, часто приглашает других тигрят, чтобы выступить перед большой аудиторией активных инвесторов. Он является приглашенным профессором Университета Вирджинии и адъюнкт-профессором финансов в Columbia Business School, а также создал или работал в нескольких фондах для помощи некоммерческим организациям и инвесторам, включая Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation., и юлианский. Фонд Х. Робертсона.
Гриффин уделяет особое внимание городской бедности в своем родном Нью-Йорке. Он является основателем и членом правления iMentor, программы развития отношений для студентов из малообеспеченных регионов.
Лучшая цитата
«Будущее неопределенно; всегда трудно инвестировать», — сказал однажды Гриффин. Гриффин агрессивен по отношению к стоимостному инвестору и редко терпит сидеть в стороне. Его стратегии «длинные-короткие» являются свидетельством его решимости находить прибыль независимо от рыночных условий.