Эффект Джозефа
Что такое Эффект Джозефа?
Эффект Иосифа — это термин, полученный из ветхозаветной истории о сне фараона, рассказанной Иосифом. Видение привело древних египтян к ожиданию семилетнего голода за урожаем, который последует за семью годами обильного урожая.
Ключевые моменты
- Эффект Джозефа — это термин, введенный математиком Бенуа Мандельбротом и постулирующий, что движения во времени чаще являются частью более крупных тенденций и циклов, чем случайными.
- Эффект Иосифа — это термин, полученный из ветхозаветной истории о сне фараона, рассказанной Иосифом, который заставил древних египтян ожидать семилетнего голода урожая, который последует за семью годами обильного урожая.
- Семь хороших лет известны как эффект Иосифа, а семь плохих лет известны как эффект Ноя.
Понимание эффекта Джозефа
Эффект Джозефа — термин, придуманный математиком Бенуа Мандельбротом, и постулирует, что движения во времени чаще являются частью более крупных тенденций и циклов, чем случайными. Мандельброт черпал свои теории из ветхозаветной истории о Джозефе, рассказывающем сон фараона о семи жирных коровах, съеденных семью тощими коровами. Интерпретация заключалась в том, что после семи хороших лет сбора урожая последуют семь плохих лет.
Семь хороших лет известны как эффект Иосифа, а семь плохих лет известны как эффект Ноя. Интересно, что семилетний цикл обычно используется в современном экономическом анализе как предиктор сроков рецессии .
Эффект Джозефа и Эффект Ноя — это ранние примеры из истории, показывающие, что человек был настроен на циклы в природе и хотел лучше предсказывать будущие результаты на основе недавнего опыта. На человеческое поведение в значительной степени влияет недавний опыт с тенденцией забывать некоторые из наиболее случайных и разрушительных уроков далекого прошлого.
Математики намеревались количественно описать эти наблюдаемые циклы в предсказуемые формулы, а Мандельброт количественно оценил эффект Джозефа, используя компонент Херста. Компонент Херста количественно оценивает регрессию к среднему во времени для любого количества ценовых движений.
В основе каждого термина лежит представление о том, что тенденции имеют тенденцию сохраняться с течением времени. Если какая-то часть мира пережила засуху, велика вероятность, что засуха останется в ней еще какое-то время. Бейсбольная команда, выигравшая последние игры, скорее всего, продолжит побеждать. Если цена акций постоянно растет, вероятность того, что это продолжится, высока. Технические аналитики используют линии тренда, чтобы продемонстрировать этот принцип устойчивости.
Эффект Джозефа и опережающие индикаторы
Эффект Джозефа и Эффект Ноя — это лишь два из множества математических анализов тенденций, используемых опытными инвесторами. Например, анализ графиков — важный инструмент для прогнозирования будущих движений цен акций. Инвесторы смотрят на тенденции объемов, ценовые диапазоны, индикаторы импульса, опережающие индикаторы и запаздывающие индикаторы.
Опережающие индикаторы и запаздывающие индикаторы особенно важны для классификации и понимания. Обычно используемые опережающие индикаторы включают индекс уверенности потребителей, индекс менеджеров по закупкам и изменения доходности облигаций, особенно когда имеет место инвертированная доходность . Корпоративные планы найма также являются важным опережающим индикатором.