Как застраховаться от инфляции: Мы спросили экспертов
Наблюдать за тем, как инфляция снижает покупательную способность, очень неприятно. От потребительских товаров до жилья и бензина — товары и услуги дорожают в условиях инфляции. Yahoo Finance обратился к нескольким экспертам фондового рынка: Как инвесторы могут застраховаться от инфляции?
Вот некоторые из стратегий, которые они выделили:
«Акции традиционно рассматриваются как инструмент хеджирования инфляции, поскольку предполагается, что компания сможет компенсировать растущие производственные затраты за счет повышения цен на свою продукцию и услуги. В таких условиях мы ожидаем, что у большинства компаний доходы и прибыль будут расти вместе с инфляцией», — сказал Yahoo Finance Тимоти Чабб, ИТ-директор Girard, подразделения Univest Wealth Division.
«В периоды высокой инфляции инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения доли акций в своем портфеле. Поскольку рост инфляции ожидается уже давно, многие активы «заложили» растущую инфляцию в свою оценку», — добавил Чабб.
«Если вы считаете, что в среднесрочной перспективе рынки будут преодолевать инфляцию, то я думаю, что вы хотите быть длинными в таких вещах, как сырьевые сектора на американских фондовых рынках, потенциально в акциях с малой капитализацией, или в металлах, горнодобывающей промышленности и тому подобных вещах», — сказал Стюарт Кайзер, глава отдела акций UBS, в интервью Yahoo Finance.
«Если вы беспокоитесь, что инфляция может помешать ралли [рынка], тогда вы смотрите на сделки на понижение», — сказал Кайзер. «Большинство инвесторов, с которыми мы общались, сосредоточены на технологическом секторе, будь то Nasdaq (^IXIC), полуфабрикаты, крупномасштабные технологические компании S&P (^GSPC) и тому подобное», — добавил Кайзер.
«Одной из областей, в которых мы продолжаем иметь избыточный вес, являются банки и финансовые компании. Они выигрывают от повышения ставок, они выигрывают от более крутой кривой доходности», — сказала Эллен Хазен, портфельный менеджер F.L. Putnam Investment Management, в интервью Yahoo Finance Live.
«У вас есть JPMorgan (JPM) и Bank of America (BAC), которые торгуются по цене ниже 2х балансовой стоимости, а их прибыль находится на уровне середины десятых», — добавила она.
Хейзен также отметил, что банки выиграют от роста кредитования и высокого качества кредитов благодаря растущей экономике и увеличению ВВП.
Хейзен — сторонник того, чтобы смотреть на реальные активы, «особенно в таких областях, как лесные угодья, инфраструктура, недвижимость», — говорит Хейзен.
«У нас избыточный вес инвестиционных фондов недвижимости (REITs), и мы также рассматриваем инфраструктурные фонды как способ защиты от более высокой инфляции», — добавила она.
Хейзен продолжил: «Вы должны быть осторожны, владея слишком большим количеством компаний, в которых работают низкооплачиваемые работники, потому что их зарплаты вырастут в два раза, поскольку рабочей силы стало так мало».
«Самый чистый способ, который я знаю, — это просто покупать казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и короткие традиционные казначейские облигации (IEF). Это рынок облигаций позаботится об этом за вас, и вы можете легко осуществить это с помощью ETF», — сказал Yahoo Finance Джей Си Паретс, основатель сайта allstarcharts.com. TIPS — это государственные облигации, стоимость которых увеличивается с ростом инфляции.
«Все, что выходит за эти рамки, является спекуляцией», — говорит Паретс. «Золотые жучки» (GC=F) любят врать людям, что золото — это хороший хедж против инфляции. Последний год доказал, что это уморительно неверно», — говорит он.
«Некоторые говорят — биткоин (BTC-USD) и/или другие криптовалюты. Традиционалисты говорят, что нужно просто владеть акциями… На мой взгляд, вы просто делаете ставку на стоимость самих этих активов, а не на какой-то магический «хедж» от инфляции».
Паретс предлагает: «Если вы хотите купить золото и думаете, что оно подорожает, покупайте золото — не беспокойтесь об инфляции. Если вы хотите купить криптовалюту — покупайте криптовалюту — не беспокойтесь об инфляции. И если вы хотите владеть акциями — покупайте акции — не беспокойтесь об инфляции».