Китайская компания Modern Land просрочила выплату по облигациям; акции компании падают
Донни Квок и Эндрю Гэлбрейт
ГОНКОНГ/ШАНГХАЙ (Рейтер) — Компания Modern Land допустила дефолт по выплате облигаций, став последним китайским застройщиком, сделавшим это, что усилило беспокойство по поводу более широкого влияния долгового кризиса на гигантскую China Evergrande Group и утяжелило акции в секторе.
Компания Modern Land (China) Co Ltd сообщила во вторник, что она не погасила основную сумму и проценты по своим 12,85% облигациям, срок погашения которых наступил в понедельник, из-за «неожиданных проблем с ликвидностью». Основная сумма долга по облигациям составляет 250 миллионов долларов.
Отдельно государственный плановый орган Китая сообщил, что он и регулятор валютного рынка провели встречу с компаниями «ключевых секторов», в число которых, по словам источника, входят фирмы, занимающиеся недвижимостью, по поводу их иностранных долговых обязательств, попросив их «оптимизировать» структуры офшорных долгов и подготовиться к выплате процентов и основной суммы по иностранным облигациям.
Просрочка платежа компании Modern Land произошла через несколько дней после того, как компания, являющаяся более мелким застройщиком, отказалась от планов получить согласие инвесторов на продление срока погашения облигаций на три месяца, заявив, что это не отвечает интересам компании и ее заинтересованных сторон.
Рейтинговое агентство Fitch ранее в этом месяце снизило рейтинг Modern Land до «C» с «B» из-за попытки изменить условия облигаций, заявив, что считает этот шаг обменом проблемного долга. Дефолт по долгам привел к снижению рейтингов со стороны Fitch и Moody’s.
Застройщики объявляют дефолт «один за другим», сказал инвестор, занимающийся китайскими высокодоходными долговыми обязательствами, который попросил не называть его имени, поскольку он не уполномочен говорить со СМИ.
«Вопрос всегда в том, кто следующий?».
РЕГУЛИРУЮЩИЕ ОРГАНЫ
После нескольких недель почти полной тишины, когда беспокойство инвесторов по поводу Evergrande и других застройщиков нарастало, китайские регуляторы, включая центральный банк NL1N2RB0PH, стали говорить все громче.
Поздно во вторник Национальная комиссия по развитию и реформам Китая сообщила, что она и Государственная администрация по валютным операциям провели встречу с эмитентами иностранных долговых обязательств, сказав им, чтобы они использовали средства на утвержденные цели и «совместно поддерживали свою репутацию и общий порядок на рынке».
В этом месяце Fantasia Holdings Group объявила дефолт по долларовой облигации, срок погашения которой наступил, что усилило беспокойство на международных долговых рынках, и без того охваченных тревогой по поводу того, выполнит ли Evergrande свои обязательства.
Компания Evergrande, которая на прошлой неделе едва избежала дорогостоящего дефолта https://www.reuters.com/world/china/china-evergrande-sends-funds-trustee-bond-coupon-due-sept-23-source-2021-10-22, несет ответственность по обязательствам на сумму более 300 миллиардов долларов США, и в пятницу у нее наступает крайний срок выплат.
Во вторник компания заявила, что к концу 2021 года сдаст 31 строящийся объект недвижимости в китайском регионе дельты Жемчужной реки. Это число возрастет до 40 к концу июня 2022 года, говорится в комментарии Evergrande для Reuters.
В воскресенье компания Evergrande заявила, что возобновила работу над более чем 10 проектами в шести городах, включая Шэньчжэнь на юге Китая, после того, как ранее приостановила их из-за невозможности заплатить подрядчикам. Всего у компании около 1 300 проектов недвижимости по всему Китаю.
Акции компаний-застройщиков продлили потери, также пострадав от беспокойства по поводу планов Китая ввести налог на недвижимость https://www.reuters.com/business/finance/china-says-will-roll-out-property-tax-pilot-scheme-some-regions-xinhua-2021-10-23.
Китайский индекс недвижимости CSI 300 упал на 2,8%, а индекс материковой недвижимости Hang Seng — на 4,3%. Более широкий индекс Hang Seng снизился на 0,4%, а китайский индекс CSI300 упал на 0,3%.
Перспектива заражения и новых дефолтов утяжелила сектор, что стало серьезной неудачей для инвесторов.
Компания Chinese Estates Holdings Ltd заявила, что в этом финансовом году она получит убыток в размере 288,37 млн гонконгских долларов (2,24 млрд долларов США) от последней продажи облигаций, выпущенных китайским застройщиком недвижимости Kaisa Group Holdings Ltd.
Облигация Modern Land под 11,8% в феврале 2022 года снизилась на 1,6% с дисконтом более 80% от номинальной стоимости, доходность составила около 1,183%, согласно данным поставщика данных Duration Finance.
Акции Evergrande завершили день снижением более чем на 4%. Акции подразделения по производству электромобилей (EV) снизились на 6,75% после того, как ранее выросли на 5,8%.
(Репортажи Донни Квока в Гонконге, Эндрю Гэлбрейта в Шанхае и Тони Манро в Пекине; дополнительные репортажи Клэр Джим и Тома Дейли; сценарий Анны Мари Роантри; редактирование Роберта Бирсела, Чизу Номиямы и Эмелии Ситоле-Матаризе)