Китай вызывает потрясения на рынках Южной Африки
(Bloomberg) — Южноафриканские акции чувствуют боль, исходящую от Китая.
Самое читаемое от Bloomberg
Титаны Уолл-стрит предупреждают о следующих больших рисках для инвесторов
Неапологетическая сеть «старых парней» обходится Австралии в миллиарды
Неостановимый призыв к расширению автомагистралей
Страна, которая готовит завтрак для всего мира, страдает от пожаров, морозов и засухи
HSBC делает большие ставки на Китай, поскольку давление в Лондоне усиливается
Основной фондовый индекс страны показал худший квартал с первых трех месяцев 2020 года на фоне опасений, что энергетический кризис негативно сказывается на экономическом росте Китая, а также в связи с регулятивными мерами Пекина в отношении ключевых секторов, включая технологический. Китай является крупнейшим покупателем южноафриканского сырья.
Поскольку 18-месячное ралли в промышленных металлах стоит на шаткой почве, а Федеральная резервная система США готова начать сворачивать стимулирование, инвесторы готовятся к большей волатильности индекса FTSE JSE Africa All Share Index.
«Ключевые факторы стоимости, с точки зрения валюты и бычьего рынка сырьевых товаров, слабее, чем год назад», — сказал Питер Брук, руководитель отдела макроэкономических решений в инвестиционной группе Old Mutual, которая управляет около 40 миллиардами долларов США. «Большая часть наших рынков связана с Китаем».
Эти графики иллюстрируют, как проблемы Китая влияют на южноафриканские акции:
Африканский индекс акций упал на 3% в первом квартале — или более чем на 8% в долларовом выражении — и продолжил падение в пятницу. Наибольший спад наблюдался в технологическом секторе, поскольку регуляторные меры Китая бросили тень на тяжеловесов индекса Naspers Ltd. и Prosus NV, на долю которых приходится 13% рыночной капитализации базового индекса. Эти две компании владеют 29% акций зарегистрированного в Гонконге интернет-гиганта Tencent Holdings Ltd., которые с конца июня упали на 21%.
Снижение цен на промышленные товары и драгоценные металлы с середины сентября ударило по горнодобывающим компаниям, а многопрофильный титан Anglo American Plc достиг самого резкого месячного падения с декабря 2015 года. Цены от железной руды до родия упали, поскольку Китай ввел ограничения на производство стали и строительство недвижимости. Цены на платину, на долю Южной Африки приходится около 70% мирового предложения, упали на 30% с пика 2021 года.
«Снижение цен на драгоценные металлы будет продолжать оказывать влияние на южноафриканские акции, особенно в сырьевом секторе, учитывая, что страна подвержена добыче платины, палладия и золота», — считают стратеги Bloomberg Intelligence Гаурав Патанкар и Нитин Чандука.
Что еще хуже, инфляция вновь заявляет о себе. Пятилетняя безубыточная ставка — индикатор ожиданий инвесторов облигаций относительно роста цен за этот период — на этой неделе поднялась до самого высокого уровня с июня 2019 года. Это может заставить центральный банк начать повышать процентные ставки. А поскольку в условиях нестабильной экономики компаниям сложно компенсировать рост затрат за счет клиентов, это может привести к снижению прибыли.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
‘Большинство американцев сегодня считают, что фондовый рынок сфальсифицирован, и они правы’
Самый богатый и самый белый район Атланты хочет отделиться
Заброшенная больница, получившая второй шанс за 1 доллар
Крошечный кусочек пластика помогает фермерам использовать гораздо меньше воды
Энергетическое будущее нуждается в более чистых батареях