Китайская Evergrande пытается избежать нового дефолта, Shimao поднимает табличку «продается»

(Добавляет опущенную букву в первом абзаце)

Клэр Джим и Марк Джонс

ГОНКОНГ/ЛОНДОН (Рейтер) — В понедельник в секторе недвижимости Китая произошла новая драма после сообщений о том, что компания Shimao, имевшая инвестиционный рейтинг еще пару месяцев назад, выставила на продажу все свои проекты, а Evergrande попыталась избежать очередного громкого дефолта.

Еще больше нежелательных сюрпризов в этом месяце означают, что кризис китайской недвижимости, который в прошлом году стер с лица земли более триллиона долларов, не ослабевает.

В понедельник кредитный рейтинг Shimao Group был вновь снижен как S&P, так и Moody’s после неожиданного дефолта по «трастовому кредиту» на прошлой неделе, хотя акции компании выросли почти на 20% на сообщениях о том, что она ведет переговоры о продаже активов с поддерживаемым государством гигантом China Vanke.

China Evergrande, девелопер с наибольшей задолженностью в мире, который первым спровоцировал беспорядки в прошлом году, заявил, что он переехал из своей штаб-квартиры в Шэньчжэне, чтобы сократить расходы.

Компания сохранила проблеск надежды на то, что ее первого дефолта по «сухопутным» облигациям в китайских юанях все же удастся избежать, продлив до четверга крайний срок, когда держатели облигаций должны были согласиться на шестимесячную отсрочку платежей в размере 4,5 млрд. юаней (157 млн. долл. США).

За последние шесть месяцев китайские компании, занимающиеся недвижимостью, столкнулись с беспрецедентным давлением после усилий Пекина по ограничению чрезмерного заимствования в этом секторе.

На прошлой неделе агентство Reuters сообщило, что правительство планирует упростить для государственных застройщиков покупку активов частных конкурентов, испытывающих трудности.

Однако ожидается, что дефицит денежных средств в секторе также усилится: по данным брокерской компании Nomura, в течение следующих шести месяцев компаниям необходимо произвести выплаты по международным облигациям на сумму около 40 млрд. долларов, в том числе почти 1,5 млрд. долларов только на этой неделе.

Одним из тех, кто, вероятно, будет освещаться наряду с Evergrande в четверг, будет Guangzhou R&F Properties. Ее облигации упали до уровня глубокого кризиса в преддверии выплаты по облигациям на сумму 750 миллионов долларов, которая должна состояться в этот день. У компании также есть ряд незавершенных мегапроектов в таких глобальных городах, как Лондон.

«Я думаю, что худшее может быть еще впереди», — сказал Химаншу Порвал, аналитик по корпоративным кредитам на развивающихся рынках в Seaport Global.

«Многое будет зависеть от того, что предпримет китайское правительство в плане мер ликвидности… Но прошло уже четыре месяца, так что я не знаю, чего они будут ждать».

НОВЫЕ МИНИМУМЫ

В результате неудач последних дней китайский индекс высокодоходных долговых обязательств ICE, в котором преобладают домостроители, достиг исторического минимума, а Evergrande и Kaisa были исключены из тщательно отслеживаемого индекса корпоративных долговых обязательств развивающихся рынков J.P. Morgan.

В понедельник агентства S&P и Moody’s снизили рейтинг Симао до категории «мусорного» и предупредили о возможности дальнейшего снижения рейтинга.

S&P, которое еще в ноябре присвоило компании Shimao инвестиционный рейтинг, понизило его на целых две ступени. В сообщении говорится: «Спад оказался хуже, чем мы ожидали ранее. Теперь мы оцениваем ликвидность компании как слабую».

Moody’s и Fitch также понизили рейтинг Yuzhou Group из-за повышенного риска рефинансирования, а Moody’s отозвало рейтинг другой компании, Yango, из-за «недостаточной информации».

Отдельно небольшой застройщик Modern Land, который просрочил выплату по своим 12,85% облигациям, подлежащим погашению в октябре, сообщил в понедельник, что он получил уведомления от некоторых держателей облигаций с требованием досрочного погашения их старших облигаций.

Девелопер заявил, что обсуждает с этими кредиторами отказ от претензий и назначил финансовых консультантов для разработки плана. Компания также ведет переговоры о плане реструктуризации своих оффшорных облигаций на сумму 1,3 млрд долларов, добавила компания.

Акции Modern Land, возобновившие торги после приостановки с 21 октября, упали на 40% в Гонконге до 0,23 гонконгского доллара.

«Это будет пик периода погашения задолженности, и мы увидим большее количество девелоперов, не выполняющих свои обязательства», — сказал Кингтон Лин, управляющий директор отдела управления активами Canfield Securities Limited.

«Рынок следит за тем, сколько SOE (государственных предприятий) получат больше кредитов на слияния и поглощения, чтобы помочь застройщикам, оказавшимся в бедственном положении».

(История была переработана с добавлением опущенного письма в первом абзаце)

(Репортаж Клэр Джим и Донни Квок в Гонконге, Самуэль Шен в Шанхае и Марк Джонс в Лондоне; ; редактирование Ким Когхилл, Шри Наваратнам, Томаш Яновски и Синтия Остерман)