Ключевое изменение в ценообразовании опционов Ethereum намекает на то, что цена ETH может подняться выше $1 350

Цена родной криптовалюты Ethereum, Ether (ETH), выросла на 10,2% с 4 по 10 января, без особых усилий преодолев сопротивление в 1300 долларов. Но пролило ли движение цены Ether свет на то, готов ли альткоин начать новый восходящий тренд?

Превратится ли бывший уровень сопротивления Эфира в поддержку?

После тестирования уровня поддержки $1 200 1 января восьминедельный восходящий канал продемонстрировал силу, но быки по Эфиру опасаются, что негативный поток новостей может сломать модель в сторону снижения.

Индекс цен EETH/USD, 12-часовой. Источник: TradingView

Несмотря на положительную ценовую динамику, настроения вокруг Эфира и других криптовалют не слишком радуют. Например, 8 января Сяо И, бывший секретарь компартии Китая в Фучжоу, признался в «безрассудных действиях» в поддержку майнинга криптовалют. Сяо выступил из тюрьмы, извинившись за то, что причинил «серьезные убытки» региону Фучжоу.

Как сообщается, 10 января налоговые агенты Южной Кореи провели рейд в офисы криптобиржи Bithumb, чтобы изучить потенциальное дело об уклонении от уплаты налогов. 30 декабря Пак Мо — руководитель материнской компании Bithumb — был найден мертвым, хотя он находился под следствием за растрату и манипулирование ценами на акции.

Также 10 января Кэмерон Уинклвосс, соучредитель биржи Gemini, опубликовал открытое письмо Барри Силберту, генеральному директору Digital Currency Group. In the letter, Winklevoss makes some serious fraud accusations and requests that the Grayscale fund management holding company dismiss Silbert to provide a resolution for Gemini’s Earn users.

The ongoing crypto winter left another scar on Jan. 10 as the leading U.S. cryptocurrency exchange, Coinbase, announced a second round of layoffs, impacting 20% of the workforce.

However, the exchange’s CEO, Brian Armstrong, tried to minimize the damage by stating that Coinbase remains “well capitalized” and tranquilize investors with business-as-usual messages.

Consequently, some investors believe Ether could revisit prices below $600 as fear remains the prevalent sentiment. For instance, trader Crypto Tony expects the current triangle formation to cause another “leg down later this year.”

Quote.

$ETH / $USD — Update

Unless we take out $2,200 on the macro level I am treating this as consolidation for a B or X wave, before we get one more leg down later this year

Volume is contracting and I also expect this to dwindle down lower. Pay attention pic.twitter.com/LTik7GXEYa

— Crypto Tony (@CryptoTony__) January 10, 2023

End of Quote.

Let’s look at Ether derivatives data to understand if the bearish newsflow has caused traders to avoid leverage longs and neutral-to-bullish option strategies.

Отдайте свой голос сейчас!

Рыночные быки отстали от недавнего ралли

Ритейл-трейдеры обычно избегают квартальных фьючерсов из-за их ценового отличия от спотовых рынков. Между тем профессиональные трейдеры предпочитают эти инструменты, поскольку они предотвращают колебания ставок финансирования в бессрочном фьючерсном контракте.

Двухмесячная годовая премия фьючерсов должна торговаться в диапазоне от +4% до +8% на здоровых рынках, чтобы покрыть расходы и сопутствующие риски. Когда фьючерсы торгуются со скидкой по сравнению с обычными спотовыми рынками, это свидетельствует об отсутствии доверия со стороны покупателей кредитного плеча, что является медвежьим индикатором.

Эфир 2-месячный фьючерс годовая премия. Источник: На графике выше показано, что трейдеры деривативов, использующие фьючерсные контракты, вышли из отрицательной премии 1 января, что означает, что крайние медвежьи настроения ушли. Однако текущая премия в 1,5% остается ниже порога в 4% для нейтрального рынка. Тем не менее, отсутствие спроса со стороны покупателей кредитного плеча не означает, что трейдеры ожидают внезапного падения рынка.

По этой причине трейдерам следует проанализировать опционные рынки Эфира, чтобы понять, эффективно ли инвесторы оценивают шансы на повторный тест 600 долларов.

Опционные трейдеры перестали завышать цены на защиту от падения

25%-ный перекос дельты — это признак того, что маркет-мейкеры и арбитражные службы завышают цену за защиту от повышения или понижения.

На медвежьих рынках опционные инвесторы дают более высокие шансы на снижение цены, в результате чего показатель перекоса поднимается выше 10%. С другой стороны, на бычьих рынках индикатор перекоса опускается ниже -10%, что означает дисконтирование медвежьих опционов пут.

Эфир 60-дневные опционы 25% дельта перекос: Источник: Перекос дельты в настоящее время составляет 11% после флирта с нейтральным диапазоном 9 января, что означает, что киты и маркет-мейкеры больше не взимают чрезмерные премии за защитные опционы пут. Это разительный контраст по сравнению с концом 2022 года, когда такие сделки обходились на 19% дороже, чем аналогичные «бычьи» стратегии с использованием опционов.

В целом, и опционный, и фьючерсный рынки указывают на то, что профессиональные трейдеры становятся более уверенными и повышают вероятность того, что $1 300 станет уровнем поддержки. Таким образом, даже если новостной поток не кажется привлекательным, трейдеры не хотят добавлять медвежьи ставки, что может подогреть дальнейший положительный импульс для Эфира.