Криптотрейдеры избегают риска и укрываются в стабильных монетах, поскольку рынок достигает переломного момента

Аналитическая компания Glassnode опубликовала отчет, намекающий на то, что инвесторы переориентируют капитал на активы с низким уровнем риска, такие как стейблкоины и биткоин. Технические показатели показывают, что альткоины находятся в критической точке между положительным и отрицательным прорывом.

Анализ объемов торгов Uniswap и фьючерсами, проведенный Glassnode, показывает, что восходящий тренд, начавшийся в первом квартале 2023 года, начал охлаждаться в апреле, а проблемы с регуляторами и недостаток ликвидности способствовали снижению риска среди трейдеров.

В отчете говорится, что хотя может показаться, что мемкоины вызвали всплеск объема торгов Uniswap, более пристальный взгляд на пулы Uniswap показывает, что большая часть объема пришлась на ведущие криптовалюты в обертке BTC, Ether (ETH) и стейблкоины.

Более того, значительная часть этой торговой активности пришлась на сэндвич-атаки и торговлю ботами. В отчете говорится следующее:

«Если принять во внимание, что многие боты участвуют в арбитраже или сэндвич-атаках, то степень «органического» объема торгов на Uniswap вполне может составлять более двух третей всей активности на DEX».

Объемы фьючерсной торговли Эфиром на централизованных биржах сократились в мае, при этом средний 30-дневный объем торгов упал до 12 млрд. долларов в день против среднегодового показателя в 21,5 млрд. долларов.

Аналитики Glassnode предположили, что снижение объемов фьючерсных торгов является признаком того, что «интерес институциональной торговли и ликвидность остаются довольно слабыми».

Аналогичным образом, доля рынка бессрочных фьючерсов на биткоин (BTC) по сравнению с их аналогами на Ether показывает огромное расхождение: 65,5% доминирует биткоин. В 2022 году эти два актива имели равные доли в пространстве вечных свопов. Однако за последний год тенденция значительно изменилась.

Доминирование объема бессрочных свопов BTC против ETH. Источник: Glassnode

Tether (USDT) поглотил значительную часть оттока капитала из Binance USD (BUSD) и Circle’s USD Coin (USDC), в результате чего объем предложения USDT достиг нового исторического максимума в $83,1 млрд.

На криптовалютном рынке капитал обычно перетекает из основных криптовалют, таких как биткоин и эфир, в альткоины. Однако приведенные выше тенденции показывают, что в последнее время происходит ротация капитала от высокорискованных альткоинов к низкорискованным активам, таким как стейблкоины и биткоин.

Относительная сила биткоина в сравнении с динамикой цен альткоинов

Технически процент доминирования биткоина на криптовалютном рынке, который измеряет долю рыночной капитализации биткоина в общей оценке криптовалют, пережил восходящий тренд в 2023 году, прежде чем столкнулся с сопротивлением на уровне 48,35%.

Если покупатели биткоина не смогут прорваться выше этого сопротивления, рынок может ожидать ралли альткоинов относительно биткоина.

Доминирование биткоина на криптовалютном рынке. Источник: TradingView

С другой стороны, на графике TOTAL2, который измеряет рыночную капитализацию криптовалютного рынка без учета биткоина, положительный прорыв из паттерна треугольника был отменен, в результате чего индекс вернулся в медвежий треугольник, который начал формироваться в октябре 2022 года.

В настоящее время общая рыночная капитализация альткоинов связана медвежьей моделью нисходящего треугольника с более низкими максимумами и параллельным уровнем поддержки в $433,39 млрд. Ниже этого уровня продажи, скорее всего, ускорятся.

Рыночная капитализация криптовалют без учета биткоина. Источник: TradingView

Если к закрытию недели покупатели продвинутся выше, закрепившись над параллельным уровнем сопротивления на отметке $616,35 млрд, альткоины могут продолжить рост в течение следующих нескольких недель.

Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация.