Криптовалютные компании готовятся к усилению регулирования со стороны SEC и CFTC

Криптовалютная индустрия готовится к усиленному контролю и правоприменительным мерам со стороны таких регулирующих органов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Эти действия предпринимаются в ответ на обеспокоенность по поводу манипулирования рынком, защиты инвесторов и возможности незаконной деятельности в криптовалютном пространстве.

Предупреждение от CFTC

Во время 27-й ежегодной глобальной конференции Института Милкена председатель CFTC Ростин Бехнам выступил с предупреждением о том, что рост цен на криптовалюты и приток неопытных розничных инвесторов, скорее всего, приведут к очередному циклу правоприменительных действий против криптовалютных компаний. Он заявил, что в ближайшие 6-24 месяца CFTC ожидает увеличения числа афер и мошенничеств, направленных на розничных инвесторов.

Прошлые правоприменительные акты

И SEC, и CFTC уже принимали значительные правоприменительные меры в отношении криптовалютных компаний в последние годы. В 2023 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла рекордное количество правоприменительных мер, причем цифровые активы стали для нее одним из главных приоритетов. SEC возбудила 46 исполнительных производств и наложила штрафы на сумму 281 миллион долларов США. Аналогичным образом, CFTC приняла 47 правоприменительных мер в 2023 году, что составило более трети от общего числа правоприменительных мер, принятых с 2015 года.

Текущие дела и цели

В настоящее время рассматривается несколько дел против известных американских криптовалютных компаний, включая Kraken, Binance и Coinbase. В апреле 2024 года Министерство юстиции США арестовало основателей кошелька Samurai, ориентированного на конфиденциальность, по обвинению в отмывании денег, что еще больше подчеркивает продолжающиеся усилия регуляторов по обеспечению соблюдения закона. В мае SEC выпустила уведомление Wells против Robinhood, указывающее на потенциальные правоприменительные действия в отношении популярной торговой платформы.

Регуляторное внимание к брокерским дилерам и средствам обеспечения конфиденциальности

Криптовалютные компании готовятся к действиям регуляторов в ближайшие годы, причем особое внимание уделяется компаниям, работающим по брокерско-дилерской бизнес-модели. SEC, как правило, нацелена на компании, конкурирующие с традиционными финансами, такие как брокеры-дилеры, а также на проекты, позволяющие спекулировать ценами на криптоактивы или генерировать платежи, похожие на проценты.
Правоохранительные органы также, похоже, нацелены на инструменты для защиты конфиденциальности и микшера. Популярные сервисы для смешивания криптовалют, такие как Tornado Cash, подверглись санкциям, а основатели провайдера кошельков Samurai, ориентированных на конфиденциальность, были арестованы. Криптосообщество неоднозначно реагирует на использование таких сервисов, но многие выступают против преследования их создателей, утверждая, что они просто пишут нейтральный код и занимаются законной деятельностью.

Влияние отсутствия регулирования

Отсутствие всеобъемлющей законодательной базы и четкой правоприменительной юрисдикции создает проблемы как для криптовалютных компаний, так и для правоохранительных органов. Председатель CFTC выразил обеспокоенность отсутствием нормативных актов, регулирующих криптовалюты, а председатель SEC продемонстрировал готовность приступить к правоприменительным действиям, несмотря на отсутствие конкретных нормативных актов, связанных с криптовалютами. Отсутствие ясности и последовательности препятствует ведению бизнеса и инновациям в криптоиндустрии.
Без четкого регулирования новые криптовалютные компании могут быть удержаны от выхода на рынок из-за угрозы правоприменения со стороны CFTC. Существующие компании будут вынуждены вкладывать больше ресурсов в юридические консультации и обеспечение соответствия, что приведет к увеличению расходов и потенциальному сдерживанию инноваций. Продолжающаяся неопределенность в вопросе классификации цифровых активов как ценных бумаг еще больше усложняет ситуацию.

Путь к регуляторной определенности

В то время как другие юрисдикции активно разрабатывают всеобъемлющие криптовалютные правила, Соединенные Штаты все еще полагаются на подход «регулирования через правоприменение». Такой подход уже заставил известные компании изменить свои предложения или полностью прекратить работу. Однако есть признаки растущего интереса к цифровым активам в традиционном финансовом секторе, о чем свидетельствуют запуск спотовых биржевых фондов биткоина и инвестиции со стороны финансовых учреждений.
Криптосообщество в США также становится политической силой, что может повлиять на разработку более благоприятных нормативных актов. Несмотря на существующие проблемы и неопределенность, есть надежда, что в США будет принята более четкая нормативная база, которая сбалансирует защиту инвесторов и инновации в криптоиндустрии.