LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
Фонд Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x (NYSEARCA: биржевой фонд (ETF), который стремится воспроизвести 300% дневной производительности своего базового индекса, S&P Biotechnology Select Industry Index. В его портфеле также есть некоторая доля участия в SPDR S&P Biotech ETF.
LABU ежедневно стремится к результатам инвестиций с использованием заемных средств и задуман как краткосрочный торговый инструмент, а не как долгосрочный инвестиционный холдинг. Слово «бычий» в названии указывает на то, что фонд должен ценить, когда базовый индекс работает хорошо. У Direxion есть обратный сестринский фонд для LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
В отличие от традиционного ETF, LABU — это не набор холдингов, предназначенный для отражения индекса; вместо этого этот фонд представляет собой ежедневную трехкратную ставку с кредитным плечом на результативность индекса S&P Biotechnology Select Industry Index. Это достигается за счет использования опционов и деривативных контрактов, которые впоследствии ребалансируются в конце каждой торговой сессии.
Базовый индекс распространяется на почти 90 различных ценных бумаг в секторах биотехнологии и здравоохранения. Этот индекс показал хорошие результаты после финансового кризиса 2007-08 гг., Во многом благодаря деятельности по слияниям и поглощениям и влиянию Закона о доступном медицинском обслуживании.
Характеристики
LABU был обнародован в мае 2015 года, и многие рассматривали его как прямой вызов ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology.
Коэффициент расходов для LABU ограничен по контракту на уровне 0,95% по соглашению между Direxion и консультантом фонда. Однако административные сборы на самом деле не имеют большого значения для ежедневно торгуемых фондов, потому что инвестор сталкивается с ними в течение столь короткого периода времени. Торговые комиссии и другие расходы по счету гораздо важнее для этого ETF. Эти комиссии взимаются независимо от инвестиций и варьируются в зависимости от платформы и брокера.
Это очень маленький ETF. Его активы под управлением (AUM) на сумму 91 миллион долларов меньше, чем одна восьмая от размера ETF ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology. Единственное конкурентное преимущество, которое LABU может иметь перед ProShares ETF на данный момент, — это добавленная подверженность риску: ProShares ETF имеет кредитное плечо 2x, тогда как LABU — 3x.
Пригодность и рекомендации
Любые фонды, которые используют ежедневное кредитное плечо, более рискованны, чем альтернативы без кредитного плеча. ETF с кредитным плечом увеличивают прибыли и убытки своих основных индексов. Если индекс S&P Biotechnology Select Industry Index терпит убытки в размере 10% в течение одного торгового дня, инвестор, владеющий LABU, может потерять до 30% или более.
В крайнем случае, инвестор может потерять все свои деньги, если базовый индекс перемещается более чем на 33% в определенный торговый день. Кроме того, дневные ETF с кредитным плечом не подходят для длительных периодов владения. Возврат к LABU будет страдать спадом времени; Повседневная волатильность доходности фонда часто смягчает его структуру с использованием заемных средств.
По состоянию на середину 2015 года у LABU еще не было достаточно истории эффективности, чтобы произвести какие-либо надежные измеримые риски. Стандартные биотехнологические ETF, как правило, имеют низкие бета (в диапазоне от 0,55 до 0,75) и стандартные отклонения от низкого до среднего (в диапазоне от 8,5 до 15). Однако аспект LABU с трехкратным использованием заемных средств, вероятно, приведет к гораздо более высоким показателям волатильности.
LABU разработан для опытных инвесторов и лучше всего используется ими. Заинтересованные покупатели должны понимать риски использования кредитного плеча и последствия ежедневного использования кредитного плеча, и они должны чувствовать себя комфортно при ежедневном мониторинге своих инвестиций.
Этот ETF представляет собой возможность для краткосрочных спекуляций с акциями биотехнологических компаний в Соединенных Штатах. Его не следует удерживать даже в течение умеренных периодов времени, и он не может разумно составлять часть основного или вспомогательного портфеля.