Индекс совокупных облигаций Bloomberg Barclays
Что такое Agg?
Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, или «Agg» (для совокупности), представляет собой широкий индекс фиксированного дохода, используемый трейдерами облигаций, паевыми фондами и ETF в качестве ориентира для измерения их относительной эффективности.
Индекс включает государственные казначейские ценные бумаги, корпоративные облигации, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), и муни, чтобы моделировать совокупность облигаций на рынке. Индекс функционирует для рынка облигаций аналогично тому, как Wilshire 5000 Total Stock Index делает для фондового рынка.
Индекс в целом считается лучшим общим индексом рынка облигаций, поскольку его используют более 90% инвесторов в Соединенных Штатах. Agg состоит из ценных бумаг инвестиционного качества или выше, срок погашения которых составляет не менее одного года, а номинальная стоимость в обращении составляет не менее 100 миллионов долларов США.
Ключевые выводы
- Agg — это индекс, который в целом отслеживает рынок облигаций США с инвестиционным рейтингом.
- Индекс состоит из ряда ценных бумаг, от корпоративных облигаций и казначейских облигаций до ценных бумаг, обеспеченных активами.
- Инвесторам, желающим инвестировать в ценные бумаги, которые примерно соответствуют Agg, следует обратить внимание на ETF и паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают индекс, такие как iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Понимание Agg
Историю Agg можно проследить до более ранних индексов, основанных инвестиционным банком Kuhn, Loeb & Co. в 1973 году. Их было два индекса: один отслеживал совокупность государственных облигаций США, а другой — общий объем корпоративных облигаций.
Более современная версия, которая сначала стала известна как Lehman Aggregate Bond Index, была создана в 1986 году Lehman Brothers для обеспечения совокупного воздействия на рынок облигаций США.
После того, как Lehman Brothers объявил о банкротстве в сентябре 2008 года, британский банк Barclays Plc купил североамериканский инвестиционный банк Lehman и бизнес на рынке капитала. После этого приобретения индекс был официально переименован в Barclays Capital Aggregate Bond Index, который по-прежнему сохранил функцию и ценность Lehman Aggregate Bond Index.
В 2016 году в результате серии приобретений он стал индексом Bloomberg Barclays Bond Index, и этот совместный брендинг между Bloomberg и Barclays должен был продлиться в течение первых пяти лет.
Состав Агг
Также известный как «BarCap Aggregate» или «Barclays Agg», индекс Barclays Capital Aggregate Bond включает облигации на сумму около 15 триллионов долларов и включает все внутренние ценные бумаги с фиксированным доходом инвестиционного уровня, обращающиеся в США.
Он взвешивается в соответствии с рыночной капитализацией, что означает, что ценные бумаги, представленные в индексе, взвешиваются в соответствии с размером рынка каждого типа облигаций. Для включения в индекс облигации должны иметь рейтинг инвестиционного уровня (не ниже Baa3 / BBB ) от Moody’s и S&P. Следовательно, индекс стал означать меньше «совокупной облигации» и больше «совокупной облигации инвестиционного уровня».
9 500+
По состоянию на апрель 2021 года Agg состоял из более чем 9 500 отдельных ценных бумаг, при этом 5% всех активов приходилось на его 10 основных холдингов (в основном облигации правительства США и агентств).
Фонды и ETF, отслеживающие Agg
Инвесторы, желающие получить максимальную доступность на рынке с фиксированным доходом, могут приобрести AGG ), чистые активы которого по состоянию на апрель 2021 года превышают 86,5 миллиардов долларов. Инвестирование в ETF является наиболее распространенным способом, который инвесторы используют для отслеживания доходности американских облигаций инвестиционного уровня..
Фонд Vanguard Total Bond Market Index ( VBTLX ) с оборотом $ 73,3 млрд, один из крупнейших паевых инвестиционных фондов в мире, также отслеживает показатели индекса Barclays Capital Aggregate Bond Index.