Обзор плана владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)
Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) — это программа вознаграждения сотрудников, которая позволяет им приобретать долю в компании через владение акциями. В рамках LESOP компания-спонсор использует собственный кредит для заимствования денег, которые затем используются для финансирования покупки акций из казначейства компании. В этой статье представлен обзор LESOP, включая их преимущества, налоговые аспекты, потенциальные недостатки и связанные с ними термины.
Понимание левериджированных планов владения акциями сотрудников (LESOPs)
LESOPs предназначены для согласования интересов сотрудников с интересами компании и ее акционеров. Предоставляя сотрудникам право собственности на акции компании, LESOP создают стимул для сотрудников вносить свой вклад в успех и прибыльность компании.
Для финансирования LESOP компания берет кредит под залог своих активов и использует заемные средства для покупки акций компании. Приобретенные акции затем распределяются по счетам сотрудников в качестве части их вознаграждения. Банк-кредитор держит приобретенные акции в качестве залога и может потребовать гарантий оплаты от компании или других акционеров.
Преимущество LESOP заключается в том, что компании не нужно тратить наличные средства для финансирования ESOP. Вместо этого она может воспользоваться кредитными средствами и использовать заемные средства для финансирования покупки акций компании. Это позволяет компании предоставить сотрудникам право собственности на акции компании без немедленного оттока денежных средств.
Налоговые соображения
LESOP предлагают налоговые преимущества как для компании, так и для участвующих сотрудников. Акции, выделенные на счет сотрудника в LESOP, не облагаются налогом до момента получения выплат, обычно после увольнения сотрудника из компании.
Взносы работодателя, сделанные для осуществления ежегодных выплат по займам в рамках LESOP, могут облагаться налогом с учетом ограничений на вычеты, установленных налоговым законодательством. Эти ограничения могут ограничивать взносы работодателя максимум 25 % от годовой компенсации участвующего сотрудника.
Кроме того, компания может ограничить участие в LESOP сотрудниками, достигшими 21 года и отработавшими не менее одного года.
Потенциальные недостатки плана владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)
Хотя LESOP обеспечивают отложенные налоговые льготы для участвующих сотрудников, они не лишены потенциальных недостатков. Одним из основных вопросов является инвестиционный риск, присущий LESOP.
Поскольку LESOP заменяет другие виды пенсионных планов, ему может не хватать диверсификации, которая обычно присутствует в хорошо сформированном пенсионном портфеле, например в плане 401(k). Сотрудники, участвующие в LESOP, могут обнаружить, что их пенсионные сбережения в значительной степени сосредоточены в акциях компании. Такая концентрация может подвергнуть их рискам, связанным с результатами деятельности компании на рынке.
Для решения этой проблемы сотрудникам, достигшим возраста 55 лет и проработавшим в LESOP не менее десяти лет, может быть разрешено диверсифицировать до 50 % своих счетов в течение пяти лет в другие инвестиции, кроме акций своей компании. Это позволяет сотрудникам снизить подверженность потенциальной волатильности одной акции и диверсифицировать свои пенсионные накопления.
Кроме того, поскольку LESOP предполагает заимствования, он может повлиять на соотношение долга к доходу (DTI) или долга к капиталу (D/E) компании. Это может повлиять на кредитоспособность компании и ее способность получать кредиты или финансирование в будущем. Компаниям, рассматривающим возможность создания LESOP, важно тщательно оценить влияние на свое финансовое состояние и проконсультироваться с финансовыми консультантами или экспертами.
Заключение
Планы Leveraged Employee Stock Ownership Plans (LESOPs) предоставляют сотрудникам уникальную возможность приобрести право собственности на акции своей компании. Эти планы объединяют интересы сотрудников с успехом компании и обеспечивают налоговые преимущества как для компании, так и для участвующих в них сотрудников.
Однако крайне важно учитывать потенциальные недостатки LESOP, такие как риск концентрации и влияние на финансовое состояние компании. Компании и сотрудники должны оценить целесообразность LESOP в своих конкретных обстоятельствах и обратиться за профессиональной консультацией, чтобы убедиться, что его реализация соответствует их долгосрочным финансовым целям.
Обратите внимание, что информация, представленная в данной статье, основана на общих принципах и может быть неприменима к конкретным ситуациям или юрисдикциям. Для получения индивидуальных рекомендаций относительно LESOP в России или любой другой конкретной стране рекомендуется проконсультироваться с профессионалами в области права и финансов.
Вопросы и ответы
1. Что такое план владения акциями сотрудников с использованием заемных средств (LESOP)?
Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) — это программа вознаграждения сотрудников, которая позволяет им приобретать долю в компании через владение акциями. Компания-спонсор использует кредитный рычаг, чтобы занять деньги, которые затем используются для покупки акций из казначейства компании.
2. Какую пользу приносит LESOP сотрудникам?
LESOP предоставляют сотрудникам возможность владеть акциями компании, в которой они работают. Это может создать чувство согласованности и мотивации, поскольку сотрудники заинтересованы в том, чтобы внести свой вклад в успех и прибыльность компании. Кроме того, LESOP могут предоставлять налоговые преимущества для участвующих сотрудников.
3. Существуют ли какие-либо налоговые аспекты для LESOP?
Да, LESOP предлагают налоговые преимущества как для компании, так и для участвующих сотрудников. Акции, выделенные на счет сотрудника, не облагаются налогом до момента получения выплат, обычно после увольнения сотрудника из компании. Взносы работодателя, сделанные для осуществления ежегодных выплат по займам в рамках LESOP, также могут быть вычтены из налогооблагаемой базы, с учетом ограничений на вычеты, установленных налоговым законодательством.
4. Каковы потенциальные недостатки LESOP?
Одним из потенциальных недостатков LESOP является риск концентрации, связанный с тем, что значительная часть пенсионных накоплений привязана к акциям одной компании. LESOP может не хватать диверсификации, что может подвергнуть сотрудников рискам, связанным с результатами деятельности компании на рынке. Кроме того, заимствования, связанные с LESOP, могут повлиять на соотношение долга к доходу или долга к капиталу компании, что потенциально может сказаться на ее кредитоспособности.
5. Могут ли сотрудники диверсифицировать свои счета LESOP?
В некоторых случаях сотрудникам, достигшим определенного возраста и завершившим определенный период участия в LESOP, может быть разрешено диверсифицировать часть своих счетов в инвестиции, отличные от акций их собственной компании. Это позволяет сотрудникам снизить подверженность потенциальной волатильности одной акции и диверсифицировать свои пенсионные сбережения.
6. Как компании могут обеспечить успешную реализацию LESOP?
Компании, рассматривающие возможность создания LESOP, должны тщательно оценить влияние на свое финансовое состояние, включая потенциальное воздействие на соотношение долга к доходу или долга к капиталу. Рекомендуется проконсультироваться с финансовыми консультантами или экспертами, чтобы оценить целесообразность LESOP и обеспечить наличие хорошо продуманного плана, который соответствует долгосрочным финансовым целям компании.
7. Применимы ли LESOP в России?
LESOP могут применяться в разных странах, в том числе и в России. Однако при этом необходимо учитывать конкретные законодательные и нормативные требования страны. Рекомендуется проконсультироваться с профессионалами в области права и финансов для получения индивидуальных рекомендаций относительно LESOP в России или любой другой конкретной стране.