Фонды жизненного цикла: Исчерпывающее руководство

Что такое фонды жизненного цикла?

Фонды жизненного цикла, также известные как целевые пенсионные фонды или фонды, ориентированные на возраст, — это фонды распределения активов, предназначенные для автоматической корректировки доли каждого класса активов с целью снижения риска по мере приближения желаемой даты выхода на пенсию. Эти фонды особенно полезны для инвесторов с конкретными целями, которым требуется капитал в определенное время, например, для выхода на пенсию.

Как работают фонды жизненного цикла?

Фонды жизненного цикла работают за счет постепенного изменения распределения активов с течением времени. Когда инвестор выбирает фонд жизненного цикла с целевой датой, фонд начинает с более агрессивного распределения активов, как правило, с более высокой долей акций и более низкой долей облигаций. По мере приближения целевой даты фонд автоматически корректирует распределение активов для снижения риска, увеличивая долю облигаций и других инвестиций с фиксированным доходом.
Например, рассмотрим инвестора, который выбирает фонд жизненного цикла с целевой датой выхода на пенсию 2050 год в 2020 году. Первоначально фонд может содержать 80 % акций и 20 % облигаций. С течением времени и приближением инвестора к дате выхода на пенсию распределение фонда будет постепенно меняться. К 2035 году в фонде может быть 60% акций и 40% облигаций. Наконец, к целевой дате выхода на пенсию — 2050 году — распределение может составить 40 % акций и 60 % облигаций.

Преимущества фондов жизненного цикла

Фонды жизненного цикла обладают рядом преимуществ для инвесторов:

  1. Удобство: Фонды жизненного цикла обеспечивают удобство, позволяя инвесторам поставить свою инвестиционную деятельность на автопилот с помощью всего одного фонда. Фиксированное распределение активов фонда обеспечивает сбалансированный портфель, который корректируется с течением времени без необходимости постоянного контроля и ребалансировки.
  2. Прозрачность: Большинство фондов с жизненным циклом имеют заданную траекторию скольжения, что обеспечивает инвесторам большую прозрачность. Скользящая траектория описывает изменения в распределении активов фонда с течением времени, давая инвесторам четкое представление о том, как меняется профиль риска по мере приближения к целевой дате.
  3. Управление рисками: Фонды жизненного цикла разработаны для управления рисками путем постепенного смещения распределения в сторону инвестиций с низким уровнем риска по мере приближения к целевой дате. Такой подход помогает смягчить влияние волатильности рынка и обеспечивает более стабильный инвестиционный путь для людей, планирующих выход на пенсию.

Критика фондов жизненного цикла

Хотя фонды жизненного цикла обладают определенными преимуществами, они не лишены критики:

  1. Возрастной подход: Некоторые критики утверждают, что возрастной подход фондов жизненного цикла может подходить не всем инвесторам. Такие факторы, как рыночная оценка и индивидуальная толерантность к риску, могут быть более значимыми соображениями, чем просто опора на возраст инвестора.
  2. Рыночный тайминг: Легендарный инвестор Бенджамин Грэм и лауреат Нобелевской премии по экономике Роберт Шиллер считают, что рыночная оценка должна играть определенную роль в принятии решений о распределении активов. Фонды жизненного цикла не учитывают рыночные условия, что потенциально подвергает инвесторов риску в периоды переоцененности рынков.
  3. Пассивный подход: Фонды жизненного цикла предназначены для инвесторов, стремящихся к пассивному подходу к пенсионному инвестированию. Однако некоторые инвесторы могут предпочесть более активный подход, обратившись за помощью к финансовому консультанту или используя другие типы фондов для достижения своих инвестиционных целей.

Пример фонда жизненного цикла в реальном мире

Примером фонда с жизненным циклом может служить фонд Vanguard Target Retirement 2065 Trusts. В течение первых 20 лет этот фонд поддерживает фиксированное распределение активов: примерно 90 % акций и 10 % облигаций. По мере приближения к целевой дате распределение постепенно смещается в сторону облигаций. На целевую дату распределение активов составляет примерно 50% акций, 40% облигаций и 10% краткосрочных TIPS. В последующие годы после наступления целевой даты доля облигаций и краткосрочных TIPS продолжает увеличиваться.

Заключение

Фонды жизненного цикла предлагают удобный и автоматизированный подход к пенсионному инвестированию, постепенно корректируя распределение активов в зависимости от целевой даты выхода инвестора на пенсию. Хотя у них есть определенные преимущества, при выборе инвестиционной стратегии инвесторам важно учитывать свою индивидуальную устойчивость к риску и рыночные условия. Фонды жизненного цикла могут быть подходящим вариантом для тех, кто ищет пассивный подход к планированию выхода на пенсию, но они могут подойти не всем инвесторам. Перед принятием инвестиционных решений всегда рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или провести тщательное исследование.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia «Life-Cycle Fund: Как они работают, примеры» и предназначена только для образовательных целей. Инвестирование в финансовые продукты связано с риском, поэтому перед принятием инвестиционных решений людям следует тщательно изучить свою финансовую ситуацию и проконсультироваться с профессионалами.

Вопросы и ответы

Что такое фонды жизненного цикла?

Фонды жизненного цикла, также известные как целевые пенсионные фонды или фонды, ориентированные на возраст, — это фонды распределения активов, предназначенные для автоматической корректировки доли каждого класса активов с целью снижения риска по мере приближения желаемой даты выхода на пенсию.

Для кого подходят фонды жизненного цикла?

Фонды жизненного цикла подходят для инвесторов с конкретными целями, которым требуется капитал в определенное время, например, к моменту выхода на пенсию. Они особенно полезны для тех, кто предпочитает пассивный подход к пенсионному инвестированию и хочет иметь удобный способ управления распределением активов.

Как фонды жизненного цикла корректируют распределение активов с течением времени?

Фонды жизненного цикла постепенно меняют распределение активов с течением времени. Первоначально фонд может иметь более высокую долю акций и более низкую долю облигаций. По мере приближения целевой даты выхода на пенсию фонд автоматически корректирует распределение активов для снижения риска, увеличивая долю облигаций и других инвестиций с фиксированным доходом.

Каковы преимущества инвестирования в фонды жизненного цикла?

Инвестирование в фонды жизненного цикла имеет ряд преимуществ, включая удобство, прозрачность и управление рисками. Эти фонды обеспечивают упрощенный подход к инвестированию с одним фондом, который автоматически корректирует распределение активов в зависимости от целевой даты выхода на пенсию. Заранее установленная скользящая траектория обеспечивает прозрачность, а постепенный переход к инвестициям с более низким уровнем риска помогает управлять рисками по мере приближения к выходу на пенсию.

Подходят ли фонды жизненного цикла всем инвесторам?

Хотя фонды жизненного цикла могут подойти многим инвесторам, они могут быть не лучшим вариантом для всех. Некоторые инвесторы могут предпочесть более активный подход к инвестированию или иметь конкретные инвестиционные цели, которые отличаются от целевой даты выхода на пенсию. Кроме того, тем, кто предпочитает активно управлять распределением активов или имеет более высокую устойчивость к риску, могут больше подойти другие инвестиционные стратегии.

Как инвесторы должны учитывать рыночные условия при инвестировании в фонды жизненного цикла?

Хотя фонды жизненного цикла корректируют распределение активов в зависимости от целевой даты, они не учитывают рыночную оценку или время. Инвесторы, обеспокоенные состоянием рынка, могут захотеть оценить другие факторы, такие как рыночная стоимость или экономические показатели, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения. Консультации с финансовым консультантом также могут дать ценную информацию о состоянии рынка и помочь согласовать инвестиционные стратегии с индивидуальными целями.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia «Life-Cycle Fund: Как они работают, примеры» и предназначена только для образовательных целей. Инвестирование в финансовые продукты сопряжено с риском, поэтому перед принятием инвестиционных решений людям следует тщательно изучить свою финансовую ситуацию и проконсультироваться с профессионалами.