Ликвидация
Что такое Ликвидация?
Ликвидация в области финансов и экономики — это процесс завершения бизнеса и распределения его активов между заявителями. Это событие, которое обычно происходит, когда компания оказывается неплатежеспособной , что означает, что она не может выплатить свои обязательства в установленный срок. По окончании деятельности компании оставшиеся активы используются для выплат кредиторам и акционерам в зависимости от приоритета их требований. Генеральные партнеры подлежат ликвидации.
Термин «ликвидация» может также использоваться для обозначения продажи некачественных товаров по цене ниже, чем затраты для бизнеса, или по цене ниже, чем того требует бизнес.
Ключевые моменты
- Термин «ликвидация» в финансах и экономике означает процесс прекращения бизнеса и распределения его активов между заявителями.
- После завершения процесса ликвидации предприятия-банкрота больше не существует.
- Ликвидация также может относиться к процессу продажи запасов, обычно с большими скидками.
Как работает ликвидация
Глава 7 Кодекса США о банкротстве регулирует процедуры ликвидации.Компании по производству растворителей также могут подавать заявки на участие в главе 7, но это редкость.1 Не все банкротства связаны с ликвидацией; Глава 11 , например, касается реабилитации компании-банкрота и реструктуризации ее долгов.2 После завершения процесса ликвидации предприятия больше не существует.
В отличие от тех случаев, когда люди подают заявление о банкротстве по главе 7, бизнес-долги все еще существуют. Долг будет оставаться до истечения срока исковой давности, а поскольку должника, который мог бы выплатить причитающуюся сумму, больше нет, долг должен быть списан кредитором.
Распределение активов при ликвидации
Активы распределяются в зависимости от приоритета требований различных сторон, а попечитель, назначаемый Министерством юстиции США, курирует этот процесс.Самые высокие требования принадлежат обеспеченным кредиторам, у которых есть обеспечение по ссудам, предоставленным бизнесу.Эти кредиторы изымают залог и продают его — часто со значительной скидкой из-за коротких временных рамок.Если это не покрывает долг, они возместят остаток за счет оставшихся ликвидных активов компании, если таковые имеются.3
На очереди — необеспеченные кредиторы.К ним относятся держатели облигаций, правительство (если им причитаются налоги) и служащие (если им причитается невыплаченная заработная плата или другие обязательства).3
Наконец, акционеры получают любые оставшиеся активы в том маловероятном случае, если они вообще есть.3 В таких случаях инвесторы в привилегированные акции имеют приоритет перед держателями обыкновенных акций.4 Ликвидация также может относиться к процессу продажи запасов, обычно с большими скидками. Для ликвидации запасов необязательно подавать заявление о банкротстве.
Особые соображения
Ликвидация также может относиться к выходу из позиции по ценным бумагам. Проще говоря, это означает продажу позиции за наличные; другой подход состоит в том, чтобы занять равную, но противоположную позицию по одной и той же ценной бумаге, например, путем продажи того же количества акций, которые составляют длинную позицию по акции. Брокер может принудительно ликвидировать позиции трейдера, если портфель трейдера упал ниже требований к марже или если он продемонстрировал безрассудный подход к принятию риска.