Коэффициент покрытия ликвидности — определение LCR
Что такое Коэффициент покрытия ликвидности — определение LCR?
Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) относится к доле высоколиквидных активов, удерживаемых финансовыми учреждениями, для обеспечения их постоянной способности выполнять краткосрочные обязательства. Этот коэффициент, по сути, представляет собой общий стресс-тест, целью которого является предвидеть потрясения в масштабах рынка и убедиться, что финансовые учреждения обладают надлежащими средствами сохранения капитала, чтобы выдержать любые краткосрочные нарушения ликвидности, которые могут поразить рынок.
Формула LCR и расчет
LCрзнак равноHigh quality liquid asset amount (HQLA)ТотлнетсычелОжвмøUнт
- LCR рассчитывается путем деления высококачественных ликвидных активов банка на его общие чистые денежные потоки в течение 30-дневного стрессового периода.
- К высококачественным ликвидным активам относятся только те, которые могут быть легко и быстро конвертированы в наличные.
- Три категории ликвидных активов с понижающимся уровнем качества — это уровень 1, уровень 2A и уровень 2B.
Ключевые моменты
- LCR является требованием Базеля III, согласно которому банки должны хранить количество высококачественных ликвидных активов, достаточное для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней.1
- LCR — это стресс-тест, цель которого — предвидеть потрясения на рынке и убедиться, что финансовые учреждения обладают достаточным запасом капитала, чтобы выдержать любые краткосрочные перебои с ликвидностью.
- Конечно, мы не узнаем до следующего финансового кризиса, обеспечивает ли LCR достаточную финансовую подушку для банков или ее недостаточно.
Что вам сообщает LCR?
LCR — это главный вывод из Базельского соглашения , которое представляет собой серию правил, разработанных Базельским комитетом по банковскому надзору (BCBS).BCBS — это группа из 45 представителей крупных мировых финансовых центров.2 Одна из целей BCBS заключалась в том, чтобы обязать банки держать определенный уровень высоколиквидных активов и поддерживать определенный уровень финансовой платежеспособности, чтобы удержать их от кредитования высокого уровня. краткосрочная задолженность.
В результате банки должны хранить количество высококачественных ликвидных активов, достаточное для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней.1 Было выбрано 30 дней, поскольку считалось, что в условиях финансового кризиса ответ на спасение финансовой системы от правительства и центральные банки обычно происходят в течение 30 дней.
Другими словами, 30-дневный период позволяет банкам иметь запас наличных на случай набегания на банки во время финансового кризиса. Требование 30 дней в соответствии с LCR также дает центральным банкам, таким как Федеральный резервный банк, время вмешаться и принять корректирующие меры для стабилизации финансовой системы.
Реализация LCR
LCR был предложен в 2010 году с изменениями и окончательным утверждением в 2014 году. Полный минимум 100% не требовался до 2019 года.3 Коэффициент покрытия ликвидности применяется ко всем банковским учреждениям, чьи общие консолидированные активы превышают 250 миллиардов долларов США или более 10 миллиардов долларов США. балансовых внешних рисков.4 Такие банки, часто называемые «систематически значимыми финансовыми учреждениями (SIFI)», обязаны поддерживать 100% LCR, что означает владение высоколиквидными активами, равными или превышающими чистый денежный поток за 30-дневный стрессовый период.Высоколиквидные активы могут включать наличные деньги, казначейские облигации или корпоративный долг.1
Качественные ликвидные активы
К высококачественным ликвидным активам относятся только те, которые могут быть легко и быстро преобразованы в наличные. Как указывалось ранее, тремя категориями ликвидных активов с понижающимся уровнем качества являются уровень 1, уровень 2A и уровень 2B.
Согласно Базель III , активы уровня 1 не дисконтируются при расчете LCR, в то время как активы уровня 2A и уровня 2B имеют дисконт 15% и 25-50% соответственно.Активы уровня 1 включают остатки в банках Федеральной резервной системы, иностранные ресурсы, которые могут быть быстро выведены, ценные бумаги, выпущенные или гарантированные конкретными суверенными организациями, а также выпущенные или гарантированные правительством США ценные бумаги.5
Активы уровня 2A включают ценные бумаги, выпущенные или гарантированные конкретными многосторонними банками развития или суверенными организациями, а также ценные бумаги, выпущенные предприятиями, спонсируемыми правительством США. Активы уровня 2B включают публично торгуемые обыкновенные акции и корпоративные долговые ценные бумаги инвестиционного уровня, выпущенные корпорациями нефинансового сектора.
Главный вывод Базель III ожидает, что банки извлекут уроки из формулы, это ожидание достижения коэффициента левериджа, превышающего 3%.Чтобы соответствовать требованиям, Федеральный резервный банк США установил коэффициент кредитного плеча на уровне 5% для застрахованных банковских холдинговых компаний и 6% для вышеупомянутых SIFI.Однако большинство банков будут пытаться поддерживать более высокий капитал, чтобы защитить себя от финансовых затруднений, даже если это означает выдачу меньшего количества кредитов заемщикам.6
LCR по сравнению с другими коэффициентами ликвидности
Коэффициенты ликвидности — это класс финансовых показателей, используемых для определения способности компании погашать текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока . Краткосрочные обязательства анализируются по отношению к ликвидным активам для оценки покрытия краткосрочной задолженности в чрезвычайной ситуации.
Коэффициент покрытия ликвидности — это требование, согласно которому банки должны хранить количество высококачественных ликвидных активов, достаточное для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней.1 Коэффициенты ликвидности аналогичны LCR в том смысле, что они измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Ограничения LCR
Ограничение LCR заключается в том, что он требует от банков хранить больше наличных средств и может привести к уменьшению объема кредитов, выдаваемых потребителям и предприятиям.
Можно утверждать, что, если банки выдают меньшее количество кредитов, это может привести к замедлению экономического роста, поскольку компании, которым нужен доступ к заемным средствам для финансирования своей деятельности и расширения, не будут иметь доступа к капиталу.
С другой стороны, еще одно ограничение заключается в том, что мы не узнаем до следующего финансового кризиса, обеспечивает ли LCR достаточную финансовую подушку для банков или ее недостаточно для финансирования оттока денежных средств в течение 30 дней. LCR — это стресс-тест, цель которого — убедиться, что финансовые учреждения имеют достаточный капитал во время краткосрочных сбоев ликвидности.
Пример LCR
Например, предположим, что банк ABC имеет высококачественные ликвидные активы на сумму 55 миллионов долларов и 35 миллионов долларов в виде ожидаемых чистых денежных потоков в течение 30-дневного стрессового периода:
- LCR рассчитывается из расчета 55 миллионов долларов / 35 миллионов долларов.
- LCR для банка ABC составляет 1,57, или 157%, что соответствует требованиям Базеля III.