Понимание компаний, зарегистрированных на бирже: Исчерпывающее руководство по публично торгуемым компаниям

Что такое «включено в список»?

Листинговая компания — это публично торгуемая компания, выпустившая свои акции для торговли на фондовой бирже. В контексте России листинговая компания — это компания, акции которой торгуются на Московской бирже или другой признанной фондовой бирже страны. Когда компания получает листинг, это означает, что она выполнила необходимые требования и нормы, установленные биржей и соответствующими регулирующими органами.

Преимущества получения листинга

Листинг на фондовой бирже дает компании ряд преимуществ. Во-первых, это дает возможность привлечь капитал путем размещения акций среди населения. Продавая акции на открытом рынке, компания может быстро и эффективно привлечь средства. Кроме того, листинг на фондовой бирже повышает узнаваемость и авторитет компании, привлекая потенциальных инвесторов и увеличивая внимание СМИ.
Для инвесторов компания, зарегистрированная на бирже, обеспечивает прозрачность и подотчетность. Такие компании обязаны соблюдать правила биржи и регулярно раскрывать финансовую отчетность, предоставляя инвесторам ценную информацию для принятия инвестиционных решений. Кроме того, наличие листинга обеспечивает ликвидность и простоту торговли для инвесторов, позволяя им легко покупать и продавать акции.

Процесс первичного размещения акций (IPO)

Когда компания решает выйти на биржу, она обычно проходит процесс первичного размещения акций (IPO). Этот процесс включает в себя несколько этапов, в том числе привлечение частных инвесторов, разработку и совершенствование продукта или услуги, создание бизнес-плана и подготовку финансовой отчетности для утверждения регулирующими органами. Затем основатели компании представляют свой план институциональным инвесторам и финансовым СМИ, чтобы вызвать интерес.
После того как компания получила разрешение на листинг, она устанавливает цену акций и дату проведения IPO. В случае успеха компания получает значительную сумму капитала для стимулирования своего расширения и вознаграждения ранних инвесторов. После IPO компания может периодически выпускать дополнительные серии акций для привлечения средств на конкретные проекты или инициативы.

Компании, зарегистрированные на бирже, и компании, не зарегистрированные на бирже

В то время как компании, акции которых котируются на бирже, обладают всеми вышеперечисленными преимуществами, есть и заметные компании, которые остаются в частной собственности и не котируются на бирже. Некоторые известные бренды в России производятся частными компаниями, а не зарегистрированными на бирже. Такие компании предпочитают не регистрироваться на бирже по разным причинам, например, чтобы сохранить контроль в рамках тесно связанной группы или избежать жестких нормативных требований, которые предъявляются при регистрации на бирже.
Важно отметить, что переход между котируемыми и некотируемыми компаниями также возможен. Некоторые компании могут стать частными в результате выкупа с привлечением заемных средств частной инвестиционной компанией, в то время как другие могут решить в будущем снова стать публичными.

Требования для получения листинга на фондовой бирже

Чтобы получить листинг на фондовой бирже, компании должны соответствовать определенным требованиям, установленным самой биржей. В России компании, желающие получить листинг на Московской бирже, должны соблюдать правила и нормы листинга биржи. Эти требования обычно включают такие критерии, как минимальный уровень денежного потока, активов компании и стандартов корпоративного управления.
Например, Московская биржа может потребовать минимального количества акций, находящихся в открытом обращении, определенной рыночной стоимости акций, находящихся в открытом обращении, и соблюдения правил корпоративного управления. Каждая биржа имеет свой собственный набор критериев, и компании должны соответствовать этим требованиям, чтобы быть допущенными к листингу.

Делистинг и некотируемые публичные компании

Хотя компании стремятся сохранить свой статус листинга, существуют обстоятельства, которые могут привести к делистингу. Компания может быть исключена из списка, если она не соответствует текущим требованиям биржи или если ее приобретает другая компания или частные инвесторы. Делистинг также может произойти, если компания нарушает нормативные требования или находится в тяжелом финансовом положении.
Помимо котируемых компаний, существуют некотируемые публичные компании. Это компании, которые выпускают акции для публики, но не котируются на фондовой бирже. Некотируемые публичные компании могут выбрать этот путь, чтобы получить доступ к капиталу от населения без жестких требований и норм, связанных с листингом.

В заключении

Понимание концепции листинговых компаний крайне важно как для инвесторов, так и для предприятий. Получение листинга на фондовой бирже дает множество преимуществ, включая доступ к капиталу, повышение узнаваемости и авторитета. Однако для сохранения статуса листинга компании должны соответствовать специальным требованиям, установленным биржей, и соблюдать нормативные стандарты. В то время как компании, акции которых котируются на бирже, обеспечивают прозрачность и ликвидность для инвесторов, публичные компании, не имеющие котировок, также могут получить доступ к публичному капиталу без такого же уровня регуляторных обязательств. Понимая динамику развития котирующихся и некотирующихся компаний, инвесторы могут принимать обоснованные решения, а компании — искать наиболее подходящие варианты для своего роста и финансирования.

Вопросы и ответы

Что такое листинговая компания?

Компания, имеющая листинг, — это публично торгуемая компания, выпустившая акции для торговли на фондовой бирже. Она отвечает необходимым требованиям и нормам, установленным биржей и соответствующими регулирующими органами.

Каковы преимущества листинга?

Листинг на фондовой бирже дает ряд преимуществ. Он позволяет компании привлечь капитал путем размещения акций на бирже, повышает узнаваемость и авторитет, а также привлекает потенциальных инвесторов. Для инвесторов листинговые компании обеспечивают прозрачность, подотчетность, ликвидность и простоту торговли.

Что представляет собой процесс IPO?

Процесс первичного публичного размещения акций (IPO) — это когда компания становится публичной и получает листинг. Он включает в себя привлечение частных инвесторов, разработку продукта или услуги, составление бизнес-плана, подготовку финансовой отчетности и представление плана институциональным инвесторам и финансовым СМИ. В случае успеха компания устанавливает цену акций и дату проведения IPO, привлекая капитал для расширения бизнеса и вознаграждения ранних инвесторов.

В чем разница между компаниями, зарегистрированными и не зарегистрированными на бирже?

Компании, зарегистрированные на бирже, выпустили акции для торговли на фондовой бирже, в то время как компании, не зарегистрированные на бирже, остаются в частной собственности. Компании, зарегистрированные на бирже, имеют такие преимущества, как доступ к капиталу, наглядность и ликвидность, в то время как компании, не зарегистрированные на бирже, могут сохранять контроль в рамках тесной группы или избегать жестких нормативных требований.

Каковы требования для получения листинга на фондовой бирже?

Требования к листингу на фондовой бирже зависят от конкретной биржи. В России компании, претендующие на листинг на Московской бирже, должны соответствовать правилам листинга биржи, которые могут включать такие критерии, как минимальный денежный поток, активы компании, стандарты корпоративного управления и наличие акций, находящихся в открытом обращении.

Что может привести к исключению компании из листинга?

Компания может быть исключена из списка, если она не выполняет текущие требования биржи, приобретена другой компанией или частными инвесторами, нарушает нормативные стандарты или находится в тяжелом финансовом положении. При делистинге акции компании исключаются из торгов на бирже.

Что такое некотируемые публичные компании?

Некотируемые публичные компании — это компании, которые выпускают акции для населения, но не котируются на фондовой бирже. Они могут получить доступ к общественному капиталу без такого же уровня регуляторных обязательств, как и компании, зарегистрированные на бирже, что обеспечивает альтернативный способ привлечения средств.