Безопасность по списку: Что это такое, как это работает
Листинговая ценная бумага — это финансовый инструмент, который торгуется на бирже, например на NYSE или Nasdaq. Когда частная компания решает стать публичной и выпустить акции, ей необходимо выбрать биржу, на которой она будет котироваться. Для этого она должна соответствовать требованиям биржи к листингу и оплатить вступительный и ежегодный листинговые взносы. Требования к листингу различаются в зависимости от биржи и включают в себя минимальный размер собственного капитала, минимальную цену акций и минимальное количество акционеров. Биржи предъявляют требования к листингу, чтобы гарантировать, что на них торгуются только высококачественные ценные бумаги, и поддержать репутацию биржи среди инвесторов.
Определение ценной бумаги, включенной в листинг
Листинговая ценная бумага — это финансовый инструмент, который доступен для торговли на регулируемой бирже. Наиболее распространенными примерами котируемых ценных бумаг являются акции и облигации. Эти ценные бумаги торгуются на таких биржах, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Компании, решившие выпустить акции для публики, должны соответствовать определенным требованиям к листингу, установленным биржей, на которой они хотят быть зарегистрированы. Выполняя эти требования, компании получают доступ к более широкому кругу потенциальных инвесторов и повышают ликвидность своих ценных бумаг.
Требования к листингу, предъявляемые биржами
У каждой биржи есть свой набор требований к листингу, которым должны соответствовать компании, чтобы получить листинг на их платформе. Эти требования служат мерилом качества и обеспечивают соответствие ценных бумаг определенным стандартам. Хотя конкретные требования зависят от биржи, некоторые общие факторы включают минимальный размер собственного капитала, минимальную цену акций, минимальное количество акционеров и критерии финансовой эффективности.
Листинг на NASDAQ
Чтобы получить листинг на NASDAQ, компания должна соответствовать определенным критериям. В число этих критериев входит выставление на продажу публике не менее 1 250 000 акций, находящихся в свободном обращении, за исключением акций, принадлежащих должностным лицам, директорам или бенефициарным владельцам. Кроме того, обычная цена предложения на момент включения в листинг должна составлять не менее 4,00 доллара США, и должно быть не менее трех-четырех маркет-мейкеров по акциям. Компания также должна иметь не менее 450 акционеров с круглым лотом (100 акций), 2 200 общих акционеров или 550 общих акционеров со средним объемом торгов 1,1 млн за последние 12 месяцев.
Листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже
Чтобы получить листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), корпорации необходимо иметь не менее 400 держателей круглых лотов, или акционеров, по 100 акций на каждого. Компания также должна иметь не менее 1,1 миллиона акций в обращении на сумму 40 миллионов долларов или более, а цена за акцию должна быть не ниже 4 долларов. Если новый листинг — это первичное размещение акций (IPO), NYSE требует от андеррайтера IPO гарантии того, что IPO будет соответствовать стандартам совета директоров. Дополнительные требования включают минимальный общий доход за три предыдущих года, пороговые значения капитализации и денежного потока, а также контрольные показатели выручки за последний финансовый год.
Делистинг и внебиржевая торговля
Если ценная бумага не соответствует требованиям биржи по листингу, она может быть исключена из списка. Под делистингом понимается снятие ценной бумаги с торгов на определенной бирже. Делистированные ценные бумаги больше не могут торговаться на бирже, но могут торговаться на внебиржевом рынке (OTC). Внебиржевой рынок не имеет тех же требований к листингу, что и биржи, что позволяет делистинговым ценным бумагам продолжать торговаться, хотя и с более низкой ликвидностью и потенциально более высоким риском.
Последствия для инвесторов
Для инвесторов котируемые ценные бумаги предоставляют возможность участвовать в росте и успехе публично торгуемых компаний. Инвестируя в котируемые ценные бумаги, физические лица могут стать акционерами и получить потенциальную выгоду от прироста капитала и дивидендов. Кроме того, котируемые ценные бумаги можно покупать и продавать на регулируемых биржах, что обеспечивает ликвидность и гибкость для инвесторов. Однако инвесторам важно провести тщательное исследование и должную осмотрительность, прежде чем вкладывать средства в котируемые ценные бумаги, поскольку рыночные условия, результаты деятельности компаний и другие факторы могут повлиять на стоимость и доходность этих инвестиций.
Заключение
В общем, ценные бумаги, прошедшие листинг, — это финансовые инструменты, которые обращаются на регулируемых биржах. Компании, решившие выйти на биржу и выпустить акции, должны соответствовать определенным требованиям, установленным биржей, на которой они хотят быть зарегистрированы. Эти требования гарантируют, что на бирже будут торговаться только высококачественные ценные бумаги, и поддерживают ее репутацию среди инвесторов. NASDAQ и NYSE — две известные биржи со своими собственными критериями листинга. Делистинг — это снятие ценной бумаги с торгов на бирже, при этом ценные бумаги, попавшие в делистинг, могут продолжать торговаться внебиржевым способом. Листинговые ценные бумаги предоставляют инвесторам возможности для роста и ликвидности, но для успешного инвестирования необходимы тщательные исследования и должная осмотрительность.
Вопросы и ответы
Что такое котируемая ценная бумага?
Котируемая ценная бумага — это финансовый инструмент, такой как акции или облигации, который доступен для торговли на регулируемой бирже, такой как NYSE или Nasdaq.
Почему компании предпочитают размещать свои ценные бумаги на бирже?
Компании выбирают листинг своих ценных бумаг, чтобы получить доступ к более широкому кругу потенциальных инвесторов и повысить ликвидность своих ценных бумаг. Листинг на бирже также может укрепить репутацию компании и предоставить возможности для роста и привлечения капитала.
Каковы требования к листингу на биржах?
Требования к листингу различаются в зависимости от биржи, но обычно включают минимальный размер акционерного капитала, минимальную цену акции, минимальное количество акционеров и критерии финансовой эффективности. Эти требования гарантируют, что на бирже будут торговаться только высококачественные ценные бумаги.
Что происходит, если ценная бумага не соответствует требованиям листинга?
Если ценная бумага не соответствует требованиям биржи по листингу, она может быть исключена из списка. Под делистингом понимается снятие ценной бумаги с торгов на определенной бирже. Делистированные ценные бумаги могут по-прежнему торговаться внебиржевым способом, но с более низкой ликвидностью и потенциально более высоким риском.
Каковы преимущества инвестирования в ценные бумаги, котирующиеся на бирже?
Инвестирование в котируемые ценные бумаги позволяет частным лицам стать акционерами публично торгуемых компаний. Это дает возможность участвовать в росте компании, получать прибыль от прироста капитала и дивиденды. Кроме того, котируемые ценные бумаги обеспечивают ликвидность и гибкость, поскольку их можно покупать и продавать на регулируемых биржах.
Какие исследования должны провести инвесторы, прежде чем вкладывать средства в котируемые ценные бумаги?
Прежде чем вкладывать средства в котируемые ценные бумаги, инвесторы должны провести тщательное исследование и должную осмотрительность. Это включает в себя анализ финансовых показателей компании, команды менеджеров, отраслевых тенденций и рыночных условий. Также рекомендуется изучить все соответствующие документы, такие как финансовая отчетность компании и проспект эмиссии, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение.
Какие риски связаны с ценными бумагами, котирующимися на бирже?
Инвестиции в котируемые ценные бумаги сопряжены с определенными рисками. Рыночные условия, экономические факторы и риски конкретных компаний могут повлиять на стоимость и доходность этих инвестиций. Для снижения потенциальных рисков инвесторам важно оценивать свою устойчивость к риску, диверсифицировать свой портфель и быть в курсе дел компаний, в которые они вкладывают средства.