Лондонская биржа металлов (LME)

Лондонская биржа металлов (LME) — известная товарная биржа, специализирующаяся на торговле фьючерсами и опционами на металлы. Она считается крупнейшей биржей фьючерсных и опционных контрактов на цветные металлы, охватывая широкий спектр металлов, таких как алюминий, цинк, свинец, медь и никель. Кроме того, LME облегчает торговлю драгоценными металлами, такими как золото и серебро.

Понимание LME

LME занимает значительное место среди мировых товарных рынков и предоставляет платформу для торговли опционами и фьючерсными контрактами на металлы. На ней также представлены фьючерсные контракты, основанные на индексе Лондонской биржи металлов (LMEX), который отслеживает цены на металлы, торгуемые на бирже.
Опционы и фьючерсные контракты на LME придерживаются стандартных сроков действия и размеров. Трейдеры могут выбирать из ежедневных, еженедельных и ежемесячных контрактов, а размеры контрактов, называемых лотами, варьируются от 1 до 65 метрических тонн, в зависимости от металла.
Участники рынка LME обычно делятся на две категории: хеджеры и спекулянты. Хеджеры, которые могут быть производителями или потребителями, используют фьючерсные и опционные контракты для снижения рисков, связанных с будущими колебаниями цен на рынке металлов. С другой стороны, трейдеры и спекулянты покупают или продают фьючерсы и опционы на металлы, чтобы извлечь выгоду из краткосрочных колебаний цен.

История LME

Истоки Лондонской биржи металлов восходят к открытию Королевской биржи в Лондоне в 1571 году, где трейдеры собирались для торговли металлами и различными другими товарами. По мере того как Британия становилась крупным экспортером металлов, европейские купцы начали принимать участие в этой деятельности.
Согласно историческим свидетельствам, традиция «кольца» зародилась в начале XVIII века в Иерусалимской кофейне. Купцы, которым нужно было продать металл, чертили на полу круг из опилок и кричали: «Сдачу!». Заинтересованные торговцы собирались вокруг круга, чтобы сделать свои ставки и предложения.
В 2012 году LME была приобретена Гонконгской биржей и клиринговой службой. Тенденция консолидации глобальных бирж стала распространенной, что обусловлено необходимостью снижения затрат и повышения перспектив выживания в высококонкурентном секторе. Например, в 2008 году CME Group приобрела Нью-Йоркскую товарную биржу (NYMEX), которая ранее, в 1994 году, объединилась с товарной биржей Comex, образовав крупнейшую на тот момент биржу по торговле физическими товарами.

Торговля металлами на LME

LME предлагает три способа торговли металлами: открытый аукцион, электронная торговая платформа LME Select и телефонные системы. Однако характер работы товарных бирж быстро меняется: происходит сдвиг в сторону электронной торговли и отход от традиционной торговли на открытом рынке, когда трейдеры встречались лицом к лицу или в торговых ямах.
В последние годы наблюдается переход к электронной торговле, что приводит к закрытию торговых площадок. Например, в 2016 году CME Group закрыла торговую площадку NYMEX, поскольку большая часть объемов торговли энергоносителями и металлами переместилась на компьютерные платформы. Аналогичные шаги были предприняты и на других биржах, например, CME Group закрыла торговую площадку в Чикаго, положив конец 167-летней традиции очных торгов.
Хотя LME остается единственной физической товарной биржей в Европе, развитие и признание электронной торговли ставит под вопрос модель открытой торговли.

LME и кольцевая торговля

«Кольцевая торговля» — это метод, с помощью которого осуществляются некоторые виды инвестиционного бизнеса.
На LME торговые операции происходят в пятиминутные интервалы, называемые «кольцами», в пределах круга диаметром шесть метров, который служит торговой ямой. В яме установлены два больших табло, на которых отображаются текущие цены. Каждый участник кольцевой торговли занимает фиксированное место в круге, сопровождаемый помощником, который стоит позади, чтобы передавать заказы и сообщать клиентам о состоянии рынка.
Кольцевые сессии делятся по торговым инструментам. Например, торговля сталью происходит в первую сессию с 11:40 до 11:45, а во вторую — с 13:10 до 13:15 по Гринвичу. Торговля ведется с пятиминутными интервалами в следующем порядке: сталь, алюминиевый сплав, олово, алюминий премиум-класса, медь, свинец, цинк, никель и кобальт.
Кольцевые торги на LME проводятся с 11:40 утра до 17:00 вечера. Однако торговля по телефону между офисами доступна 24 часа в сутки. Для получения подробного расписания рекомендуется обратиться к веб-сайту LME.

Итоги

Лондонская биржа металлов (ЛБМ) занимает значительное место на мировом сырьевом рынке, особенно в сфере торговли фьючерсными и опционными контрактами на металлы. Благодаря своей долгой истории и традициям ЛБМ играет важную роль в содействии торговле цветными и драгоценными металлами.
Несмотря на то, что методы открытой и кольцевой торговли на LME развивались с течением времени, в последние годы все большее значение приобретают электронные торги. Биржа известна своими стандартизированными контрактами, позволяющими участникам рынка управлять рисками и извлекать выгоду из колебаний цен.
В России Лондонская биржа металлов может представлять особый интерес для инвесторов и трейдеров, занятых в металлургической отрасли. Россия является одним из крупнейших в мире производителей и экспортеров металлов, включая алюминий, никель и медь. LME предоставляет российским участникам рынка платформу для хеджирования своих рисков, связанных с изменением цен, и доступ к глобальной ликвидности для торговли металлами.
Поскольку электронная торговля становится все более распространенной, российские трейдеры и инвесторы могут воспользоваться преимуществами электронной торговой платформы LME для эффективного и удобного участия в рынке. Надежная инфраструктура ЛБМ и репутация мировой биржи металлов делают ее привлекательной площадкой для российских участников рынка, желающих участвовать в торговле металлами.
В заключение следует отметить, что Лондонская биржа металлов (ЛБМ) — это известная товарная биржа, специализирующаяся на фьючерсных и опционных контрактах на металлы. Благодаря своей многолетней истории, стандартизированным контрактам и мировому признанию ЛБМ играет важнейшую роль в торговле цветными и драгоценными металлами. Для российских участников рынка металлов LME предлагает возможности управления рисками, доступа к глобальной ликвидности и участия в динамичном мире торговли металлами.

Вопросы и ответы

1. Каково назначение Лондонской биржи металлов (LME)?

Лондонская биржа металлов служит глобальной площадкой для торговли фьючерсными и опционными контрактами на металлы. Она предоставляет участникам рынка платформу для управления рисками, хеджирования от колебаний цен и доступа к глобальной ликвидности для торговли металлами.

2. Какими металлами можно торговать на LME?

LME способствует торговле широким спектром металлов, включая алюминий, цинк, свинец, медь, никель, а также драгоценные металлы, такие как золото и серебро. Торговля этими металлами осуществляется с помощью стандартизированных фьючерсных и опционных контрактов с различными размерами контрактов.

3. Как происходит торговля на LME?

Торговля на LME может осуществляться через открытый ауткри (кольцевые торги), электронную торговую платформу LME Select или телефонные системы. Участники рынка могут выбирать различные сроки и размеры контрактов, а также хеджировать свои риски, связанные с изменением цен, или участвовать в спекулятивной торговле, чтобы извлечь выгоду из краткосрочных колебаний цен.

4. Что такое кольцевая торговля на LME?

Кольцевая торговля — это традиционный метод ведения определенных видов инвестиционного бизнеса на LME. Он предполагает торговые операции, которые проводятся с пятиминутными интервалами в пределах торговой ямы, известной как «кольцо». Во время кольцевых сессий торговля конкретными металлами ведется в запланированном порядке, при этом трейдеры и их помощники общаются и выполняют заказы внутри круга.

5. Могут ли частные лица участвовать в торгах на LME?

Да, частные лица могут участвовать в торгах на LME. Однако важно отметить, что ЛБМ в первую очередь предназначена для институциональных инвесторов, производителей и потребителей металлов. Физические лица, заинтересованные в торговле на LME, могут сделать это через уполномоченных брокеров или через электронные торговые платформы, предоставляемые брокерскими фирмами.

6. Как электронная торговля влияет на работу ЛБМ?

Электронная торговля получила широкое распространение на ЛБМ и привела к закрытию традиционных торговых площадок с открытым котировочным рынком. Переход к электронным торгам повысил эффективность, доступность и удобство для участников рынка. Она позволяет вести торги 24 часа в сутки и обеспечивает доступ к рыночным данным, размещению заказов и исполнению сделок в режиме реального времени.

7. Какую пользу LME приносит участникам рынка в России?

ЛБМ предлагает участникам рынка в России, крупном производителе и экспортере металлов, возможность хеджировать свои риски, связанные с изменением цен, и получить доступ к глобальной ликвидности для торговли металлами. Российские трейдеры и инвесторы могут использовать электронную торговую платформу ЛБМ для эффективного и удобного участия в рынке, используя надежную инфраструктуру и репутацию биржи как мировой площадки по торговле металлами.