Риск долголетия: что это такое и как это работает

Риск долголетия — это термин, означающий возможность того, что ожидаемая продолжительность жизни и фактическая выживаемость превысят ожидания или ценовые предположения, что приведет к большим, чем ожидалось, потребностям в денежных средствах для страховых компаний или пенсионных фондов. Этот риск возникает в связи с тенденцией увеличения продолжительности жизни страхователей и пенсионеров, а также ростом числа людей, достигающих пенсионного возраста. Он может привести к тому, что уровень выплат окажется выше, чем первоначально прогнозировали компании или фонды.
Риск долголетия в первую очередь влияет на пенсионные планы с установленными выплатами и аннуитеты, которые часто гарантируют страхователям пожизненные выплаты. Эти планы особенно подвержены риску долголетия, так как они основаны на осуществлении выплат получателям в течение длительного периода времени. Когда люди живут дольше, чем ожидается, финансовые обязательства этих планов возрастают, что может привести к ухудшению их финансового состояния.

Понимание риска долголетия

Средняя продолжительность жизни растет, и даже небольшие изменения в продолжительности жизни могут создать значительные проблемы с платежеспособностью для пенсионных планов и страховых компаний. Однако точное измерение риска долголетия затруднено, поскольку ограничения медицины и ее влияние на продолжительность жизни до конца не определены.
Помимо увеличения продолжительности жизни, растет и число людей, достигающих пенсионного возраста (65 лет и старше). В России эта тенденция сохранится, и, по прогнозам, к 2060 году их общее число достигнет значительной величины. В результате риск долголетия становится важным фактором как для правительств, так и для корпоративных спонсоров, предоставляющих пенсионные льготы и медицинское страхование своим сотрудникам, вышедшим на пенсию.
С рисками, связанными с долголетием, сталкиваются и те, кто не может рассчитывать на государственную или корпоративную поддержку при выходе на пенсию. Они должны решать финансовые проблемы, связанные с финансированием своей пенсии в течение длительного периода времени, принимая во внимание неопределенность, связанную с их продолжительностью жизни.

Особые соображения по поводу риска долголетия

У организаций есть несколько вариантов управления риском долголетия. Один из подходов заключается в передаче риска с помощью немедленного аннуитета с единой премией (SPIA). При такой стратегии держатель риска платит премию страховщику и передает ему как активы, так и обязательства. Однако этот метод предполагает значительную передачу активов третьей стороне, что может подвергнуть ее существенному кредитному риску.
Другой метод заключается в устранении только риска долголетия при сохранении базовых активов путем перестрахования ответственности. Вместо того чтобы платить единую премию, премия распределяется на ожидаемый срок действия обязательств, выравнивая премии и требования и превращая неопределенные денежные потоки в определенные.
При передаче риска долголетия следует учитывать два основных фактора: текущие показатели смертности и риск тенденции долголетия. Показатели смертности могут существенно различаться в зависимости от социально-экономических условий и состояния здоровья. С другой стороны, риск тенденции долголетия относится к траектории риска и его систематическому характеру применительно к стареющему населению.
Чтобы компенсировать систематический риск, связанный с тенденцией к увеличению смертности, одна из стратегий заключается в том, чтобы удерживать риск, связанный с увеличением смертности, например, определенные книги полисов страхования жизни. Таким образом, пенсионные планы или страховые компании могут снизить неопределенность, связанную с риском изменения продолжительности жизни.

Заключение

Риск долголетия является серьезной проблемой для страховых компаний, пенсионных фондов и частных лиц, планирующих выход на пенсию. Поскольку продолжительность жизни продолжает расти и все больше людей достигают пенсионного возраста, финансовые обязательства, связанные с обеспечением пожизненных выплат, увеличиваются. Понимание и управление риском долголетия имеет решающее значение для обеспечения устойчивости и финансового благополучия пенсионных планов, аннуитетов и индивидуальных пенсионных планов. Используя стратегии управления рисками и учитывая факторы, способствующие возникновению риска долголетия, организации и частные лица могут справиться с этой сложной задачей и принять обоснованные решения для обеспечения своего финансового будущего.

Вопросы и ответы

Что такое риск долголетия?

Риск долголетия — это вероятность того, что ожидаемая продолжительность жизни и фактическая выживаемость превысят ожидания или ценовые предположения, что приведет к большим, чем ожидалось, потребностям в денежных средствах для страховых компаний или пенсионных фондов.

Какие планы наиболее подвержены риску долголетия?

Пенсионные планы с установленными выплатами и аннуитеты, как правило, подвержены наибольшему риску долголетия. Эти планы часто гарантируют пожизненные выплаты страхователям, что делает их уязвимыми к увеличению финансовых обязательств, когда люди живут дольше, чем прогнозируется.

Как риск долголетия влияет на правительства и корпорации?

Правительства сталкиваются с риском долголетия, поскольку они должны финансировать пенсионные и медицинские обязательства перед пенсионерами, даже несмотря на сокращение налоговой базы. Корпоративные спонсоры, финансирующие обязательства по пенсионному и медицинскому страхованию, также сталкиваются с риском долголетия, связанным с их сотрудниками, вышедшими на пенсию.

Как организации могут управлять риском долголетия?

Один из подходов заключается в передаче риска долголетия с помощью таких методов, как немедленные аннуитеты с одним взносом (SPIA) или перестрахование ответственности. SPIA предполагают передачу страховщику как активов, так и риска ответственности, в то время как перестрахование ответственности сохраняет базовые активы, устраняя риск долголетия.

Какие факторы следует учитывать при передаче риска долголетия?

При передаче риска долголетия организации должны учитывать текущие показатели смертности и риск тенденции долголетия. Уровень смертности может варьироваться в зависимости от социально-экономического положения и состояния здоровья, а риск тенденции долголетия относится к систематическому характеру риска применительно к стареющему населению.

Как люди могут управлять риском долголетия в своем личном пенсионном планировании?

Люди могут снизить риск долголетия, тщательно планируя и откладывая средства на пенсию. Диверсификация инвестиций, аннуитеты и страхование долгосрочного ухода — вот некоторые стратегии, которые могут помочь справиться с финансовыми проблемами, связанными с увеличением продолжительности жизни.

Почему важно понимать риск долголетия?

Понимание и управление риском долголетия имеет решающее значение для устойчивости и финансового благополучия пенсионных планов, аннуитетов и индивидуальных пенсионных планов. Зная о потенциальных рисках и применяя соответствующие стратегии управления рисками, люди и организации могут принимать взвешенные решения для защиты своего финансового будущего.