Среда с низкой процентной ставкой

Что такое Среда с низкой процентной ставкой?

Среда низких процентных ставок возникает, когда безрисковая процентная ставка , обычно устанавливаемая центральным банком , ниже исторической средней в течение длительного периода времени. В Соединенных Штатах безрисковая ставка обычно определяется процентной ставкой по казначейским ценным бумагам.

отрицательные процентные ставки — два крайних примера условий низких процентных ставок.

Ключевые моменты

  • Среда с низкой процентной ставкой возникает, когда безрисковая ставка устанавливается ниже исторической средней.
  • После финансового кризиса 2008-09 гг. Большая часть мира вступила в среду с низкими процентными ставками.
  • Условия низких процентных ставок, как правило, приносят пользу заемщикам за счет кредиторов и вкладчиков.

Объяснение условий низкой процентной ставки

В большинстве развитых стран мира с 2009 года наблюдаются низкие процентные ставки, поскольку денежно-кредитные органы всего мира снизили процентные ставки до практически 0%, чтобы стимулировать экономический рост и предотвратить дефляцию .

Среда с низкими процентными ставками предназначена для стимулирования экономического роста за счет удешевления заимствования денег для финансирования инвестиций как в физические, так и в финансовые активы. Особая форма низких процентных ставок — отрицательные процентные ставки . Этот тип денежно-кредитной политики является нетрадиционным, поскольку вкладчики должны платить центральному банку (а в некоторых случаях и частным банкам) за хранение своих денег, а не получать проценты по своим депозитам.

Как и все остальное, у каждой медали всегда есть две стороны — низкие процентные ставки могут быть как благом, так и проклятием для пострадавших. В целом вкладчики и кредиторы, как правило, проигрывают, в то время как заемщики и инвесторы получают выгоду от низких процентных ставок.

Пример из реальной жизни среды с низкой процентной ставкой

В качестве примера давайте рассмотрим среду процентных ставок в Соединенных Штатах с 1999 по 2019 год. Синяя линия представляет собой безрисковую ставку (однолетние казначейские облигации), а красная линия — ставка по федеральным фондам. Обе ставки часто используются для описания безрисковой ставки. Как видно из графика, период после финансового кризиса 2008 года примерно до 2017 года представляет собой среду с низкими процентными ставками, при этом ставки не только ниже исторических норм, но и очень близки к 0%.

В условиях глобальной пандемии коронавируса весной 2020 года центральные банки США и других стран вновь установили целевые процентные ставки, близкие к нулю, чтобы предотвратить экономические и финансовые последствия.

0% — 0,25%

Целевая ставка федеральных фондов с декабря 2005 г. по декабрь 2016 г., что свидетельствует о продолжительной среде низких процентных ставок в США после финансового кризиса 2008 года.

Эта среда с низкими процентными ставками снова установилась весной 2020 года в ответ на глобальную пандемию коронавируса.

Кому выгодны низкие процентные ставки?

Федеральная резервная система снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост в период экономического спада. Это означает, что стоимость займов становится дешевле.

Условия низкой процентной ставки отлично подходят для домовладельцев, потому что они уменьшают их ежемесячный платеж по ипотеке. Точно так же потенциальные домовладельцы могут быть привлечены к рынку из-за более низких затрат. Низкие процентные ставки означают, что в карманах потребителей тратится больше денег.

Это также означает, что они могут быть готовы делать более крупные покупки и брать больше в долг, что стимулирует спрос на товары для дома. Это дополнительная выгода для финансовых учреждений, поскольку банки могут давать больше ссуд. Окружающая среда также помогает предприятиям совершать крупные покупки и увеличивать свой капитал.

Недостатки среды с низкой процентной ставкой

У низких процентных ставок есть свои преимущества, но есть и недостатки, особенно если ставки остаются очень низкими в течение длительного периода времени. Более низкие ставки по займам означают, что инвестиции также пострадают, поэтому любой, кто вкладывает деньги на сберегательный счет или подобное средство, не получит большой прибыли в такой среде.

Банковские депозиты также упадут, но вместе с ним упадет прибыльность банков, потому что более низкие затраты по займам приведут к снижению процентного дохода. В эти периоды увеличиваются суммы долгов, которые люди готовы взять на себя, что может стать проблемой как для банков, так и для потребителей, когда процентные ставки начнут расти.