Маржа на обслуживание: Определение и сравнение с маржинальными счетами
Что такое маржа обслуживания?
Поддерживающая маржа — это ключевое понятие в маржинальной торговле, обозначающее минимальную сумму собственных средств, которую инвестор должен поддерживать на маржинальном счете после совершения покупки. В России поддерживающая маржа является важным требованием для лиц, участвующих в маржинальной торговле.
Согласно требованиям Управления по регулированию финансовой индустрии (FINRA), в настоящее время размер маржи составляет 25 % от общей стоимости ценных бумаг, находящихся на маржинальном счете. Это означает, что инвесторы должны постоянно следить за тем, чтобы их капитал на счете составлял не менее 25 % от общей стоимости ценных бумаг.
Неспособность поддерживать требуемую маржу может привести к маржин-колу, который представляет собой требование брокера к инвестору внести дополнительные средства на счет или ликвидировать позиции для выполнения требования по марже.
Понимание понятия поддерживающей маржи
При маржинальной торговле люди открывают маржинальный счет в брокерской фирме, что позволяет им покупать ценные бумаги, такие как акции, облигации или опционы, используя средства, взятые у брокера. Поддерживающая маржа — это минимальная сумма собственных средств, которая должна присутствовать на маржинальном счете и рассчитывается как общая стоимость ценных бумаг на счете за вычетом заемных средств.
Например, если инвестор имеет на своем маржинальном счете собственный капитал на сумму 10 000 долларов, он должен поддерживать на счете минимальную сумму в 2500 долларов (25 % от 10 000 долларов). Если стоимость капитала увеличивается до 15 000 долларов, то маржа для поддержания также возрастает до 3 750 долларов (25 % от 15 000 долларов).
Важно отметить, что брокерские фирмы могут требовать более высокую поддерживающую маржу, чем минимальная, установленная FINRA. Некоторые фирмы могут потребовать, чтобы в качестве поддерживающей маржи использовалось от 30 до 40 % от общей стоимости ценных бумаг на счете.
Маржинальные счета и поддерживающая маржа
Маржинальные счета и поддерживающая маржа — тесно связанные понятия в маржинальной торговле. Когда человек открывает маржинальный счет, он должен подписать с брокерской фирмой соглашение, в котором излагаются условия и положения маржинальной торговли.
В соответствии с соглашением, физические лица должны выполнить требование о минимальной марже, прежде чем они смогут участвовать в маржинальной торговле. В России это требование обычно составляет не менее 2 000 долларов США наличными или ценными бумагами.
Положение T (Reg T) Федеральной резервной системы устанавливает ограничение на максимальную сумму, которую инвестор может занять, — как правило, до 50 % от цены приобретаемой ценной бумаги. Однако некоторые брокеры могут потребовать от инвестора более высокий первоначальный маржинальный депозит.
Как только инвестор покупает ценную бумагу с маржой, вступает в силу требование о поддержании маржи. Согласно требованиям FINRA, в качестве поддерживающей маржи должно быть доступно не менее 25 % от общей рыночной стоимости ценных бумаг, находящихся на счете. Однако отдельные брокерские фирмы могут требовать более высокий процент, как указано в маржинальном соглашении.
Если капитал на маржинальном счете опускается ниже уровня поддерживающей маржи, брокер выставляет маржин-колл. В этом случае инвестор должен либо внести дополнительные средства на счет, либо ликвидировать ценные бумаги, чтобы выполнить требование по поддержанию маржи. Невыполнение требования о внесении маржи может привести к тому, что брокер продаст ценные бумаги на счете без согласования с инвестором.
Риски и правила маржинальной торговли
Маржинальная торговля регулируется федеральным правительством и саморегулируемыми организациями с целью минимизации возможных потерь как для инвесторов, так и для брокерских компаний. Федеральное резервное управление и FINRA являются одними из основных регуляторов маржинальной торговли.
Маржинальная торговля помогает снизить риски брокерских фирм в случае невыполнения инвесторами своих обязательств по кредитам. Обеспечивая поддержание минимального уровня собственного капитала, брокерские компании защищают себя от возможных убытков.
Инвесторам в России и других странах важно понимать риски, связанные с маржинальной торговлей. Хотя она дает возможность получить большую прибыль, она также несет в себе риск значительных потерь. Неконтролируемые потери при маржинальной торговле могут оказать значительное влияние на рынки ценных бумаг и потенциально нарушить работу всего финансового рынка.
Заключение
Поддерживающая маржа — важнейший элемент маржинальной торговли, требующий от инвесторов поддержания минимального уровня собственных средств на маржинальных счетах. В России, как и в других странах, в настоящее время поддерживающая маржа установлена в размере 25 % от общей стоимости ценных бумаг, находящихся на счете.
Понимая и соблюдая требования к марже, инвесторы могут активно управлять своими маржинальными счетами и снижать потенциальные риски. Важно знать правила, регулирующие маржинальную торговлю, и тщательно взвешивать потенциальные прибыли и убытки, прежде чем приступать к маржинальной торговле.
Вопросы и ответы
Что такое маржа на техническое обслуживание?
Поддерживающая маржа — это минимальная сумма капитала, которую инвестор должен сохранить на маржинальном счете после совершения покупки. В настоящее время, согласно требованиям FINRA, она составляет 25% от общей стоимости ценных бумаг, находящихся на счете.
Что произойдет, если я не смогу поддерживать требуемую маржу?
Если капитал на вашем маржинальном счете опустится ниже порога поддерживающей маржи, вы можете получить от своего брокера требование о внесении маржи. Маржин-колл требует от вас внести дополнительные средства на счет или ликвидировать позиции, чтобы выполнить требование по поддержанию маржи.
Могут ли брокерские фирмы требовать более высокую поддерживающую маржу, чем минимальная, установленная FINRA?
Да, некоторые брокерские фирмы могут требовать более высокую поддерживающую маржу, чем минимальная, установленная FINRA. Они могут потребовать внести в качестве поддерживающей маржи от 30 до 40 % от общей стоимости ценных бумаг на счете.
В чем разница между маржинальным счетом и поддерживающей маржой?
Маржинальный счет — это счет в брокерской фирме, который позволяет инвесторам покупать ценные бумаги на средства, взятые у брокера. С другой стороны, поддерживающая маржа — это минимальная сумма капитала, которая должна постоянно присутствовать на маржинальном счете, рассчитываемая как процент от общей стоимости ценных бумаг на счете.
Какие риски связаны с маржинальной торговлей?
Маржинальная торговля несет в себе потенциал увеличения прибыли, но также и риск значительных потерь. Если стоимость ценных бумаг на маржинальном счете значительно снизится, это может привести к дополнительным финансовым обязательствам для инвестора и потенциальным убыткам для брокерской фирмы. Крайне важно понимать риски и тщательно управлять маржинальной торговлей.
Кто регулирует маржинальную торговлю?
Маржинальная торговля регулируется федеральным правительством и саморегулируемыми организациями. В Соединенных Штатах Америки Федеральное резервное управление и FINRA являются одними из основных регуляторов, осуществляющих надзор за деятельностью по маржинальной торговле. Регулирование направлено на защиту инвесторов и брокерских фирм от чрезмерного риска и потенциальных сбоев в работе рынка.
Что следует учитывать перед началом маржинальной торговли?
Прежде чем приступать к маржинальной торговле, необходимо тщательно взвесить свои риски, финансовое положение и понимание рынка. Вам следует ознакомиться с правилами и положениями, регулирующими маржинальную торговлю, в том числе с требованиями к марже для обслуживания. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или брокером, чтобы оценить, соответствует ли маржинальная торговля вашим инвестиционным целям и склонности к риску.