Управляемые фьючерсы: Значение, обзор и способы торговли
Управляемые фьючерсы — это альтернативные инвестиции, состоящие из портфеля фьючерсных контрактов, которыми активно управляют профессионалы. Они завоевали популярность среди крупных фондов и институциональных инвесторов как способ диверсификации портфеля и рынка. В этой статье мы дадим исчерпывающий обзор управляемых фьючерсов, включая их определение, торговые стратегии и преимущества.
Понимание управляемых фьючерсов
Управляемые фьючерсы — это инвестиционные инструменты, в которых портфель фьючерсных контрактов активно управляется профессионалами. Эти контракты могут включать товары, валюты, процентные ставки и индексы акций. Цель управляемых фьючерсов — обеспечить экспозицию по различным классам активов и снизить риск портфеля таким образом, который невозможен при традиционных инвестициях, таких как акции и облигации.
Управляемые фьючерсы все чаще позиционируются как альтернатива традиционным хедж-фондам. Они предлагают более чистую диверсификационную игру для институциональных инвесторов, которые стремятся диверсифицировать свои инвестиционные портфели, состоящие из акций крупных компаний и облигаций с высоким рейтингом.
Возникновение управляемых фьючерсов
Управляемые фьючерсы появились в результате принятия Закона о Комиссии по торговле товарными фьючерсами, который определил роль советников по торговле товарами (CTA) и операторов товарных пулов (CPO). Эти профессиональные управляющие деньгами отличаются от управляющих фондами фондового рынка тем, что регулярно работают с деривативами.
Благодаря жесткому регулированию отрасли, осуществляемому Комиссией по товарным фьючерсам и торговле (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциацией (NFA), управляемые фьючерсы стали более предпочтительным инвестиционным продуктом среди институциональных инвесторов, чем хедж-фонды.
Как торгуются управляемые фьючерсы
Управляемые фьючерсы могут иметь различный вес в акциях и деривативных инвестициях. Диверсифицированный счет управляемых фьючерсов, как правило, охватывает несколько рынков, таких как товарный, энергетический, сельскохозяйственный и валютный. Большинство управляемых фьючерсных счетов имеют заявленную торговую программу, которая описывает их рыночный подход.
Двумя распространенными подходами к торговле управляемыми фьючерсами являются стратегия нейтрального рынка и стратегия следования за трендом.
Нейтральная рыночная стратегия
Рыночно-нейтральные стратегии направлены на получение прибыли от спредов и арбитража, возникающих в результате неправильного ценообразования. Инвесторы, использующие эту стратегию, часто стремятся снизить рыночный риск, занимая одинаковые длинные и короткие позиции в определенной отрасли, стремясь получить прибыль как от роста, так и от падения цен.
Стратегия следования за трендом
Стратегии следования за трендом направлены на получение прибыли путем открытия длинных или коротких позиций в соответствии с фундаментальными и/или техническими сигналами рынка. Когда цена актива имеет тенденцию к снижению, тренд-трейдеры могут решить войти в короткую позицию по этому активу. И наоборот, при восходящем тренде трендовые трейдеры могут войти в длинную позицию. Цель состоит в том, чтобы получить прибыль, анализируя различные индикаторы, определяя направление движения актива, а затем заключая соответствующую сделку.
Преимущества управляемых фьючерсов
Управляемые фьючерсы предлагают инвесторам ряд преимуществ, в том числе:
- Диверсификация портфеля: Управляемые фьючерсы обеспечивают экспозицию по различным классам активов, снижая риск, связанный с традиционными инвестициями, и повышая диверсификацию портфеля.
- Потенциальная доходность в различных рыночных условиях: Показатели управляемых фьючерсов, как правило, слабо или обратно коррелируют с традиционными рынками акций и облигаций. Это означает, что в периоды волатильности рынка или снижения цен на акции управляемые фьючерсы могут приносить положительный доход.
- Профессиональное управление: Управляемые фьючерсы активно управляются профессионалами, которые обладают опытом анализа рынков и совершения сделок. Инвесторы могут воспользоваться знаниями и опытом этих профессионалов.
- Ликвидность: Управляемые фьючерсы торгуются на известных биржах, что обеспечивает инвесторам ликвидность и возможность относительно легко входить и выходить из позиций.
- Прозрачность: Счета управляемых фьючерсов обычно предоставляют подробную информацию о торговой стратегии, показателях эффективности и факторах риска, что позволяет инвесторам принимать обоснованные решения.
Заключение
Управляемые фьючерсы — это альтернативные инвестиции, которые предлагают диверсифицированный портфель фьючерсных контрактов. Они завоевали популярность среди крупных фондов и институциональных инвесторов благодаря своему потенциалу диверсификации портфеля, способности генерировать прибыль в различных рыночных условиях и профессиональному управлению, которое они обеспечивают. Понимая различные торговые стратегии и преимущества управляемых фьючерсов, инвесторы могут принимать обоснованные решения о включении их в свои инвестиционные портфели.
Вопросы и ответы
Что такое управляемые фьючерсы?
Управляемые фьючерсы — это альтернативные инвестиции, состоящие из портфеля фьючерсных контрактов, активно управляемых профессионалами. Эти контракты могут включать товары, валюты, процентные ставки и индексы акций. Цель — обеспечить экспозицию по различным классам активов и снизить риск портфеля.
Как торгуются управляемые фьючерсы?
Управляемые фьючерсы торгуются путем покупки и продажи фьючерсных контрактов. Эти контракты представляют собой соглашения о покупке или продаже актива по заранее установленной цене и на определенную дату в будущем. Для получения прибыли управляемые фьючерсы могут использовать различные торговые стратегии, такие как рыночная нейтральность или следование за трендом.
В чем разница между управляемыми фьючерсами и традиционными инвестициями?
Управляемые фьючерсы отличаются от традиционных инвестиций, таких как акции и облигации, по нескольким параметрам. Они позволяют работать с различными классами активов и способны приносить доход в различных рыночных условиях. Кроме того, управляемые фьючерсы активно управляются профессионалами, которые специализируются на анализе рынков и заключении сделок.
Каковы преимущества инвестирования в управляемые фьючерсы?
Инвестиции в управляемые фьючерсы имеют ряд преимуществ, включая диверсификацию портфеля, возможность получения положительной прибыли на нестабильных рынках, профессиональное управление опытными трейдерами, ликвидность и прозрачность. Эти преимущества делают управляемые фьючерсы привлекательным вариантом для инвесторов, желающих улучшить свой инвестиционный портфель.
Подходят ли управляемые фьючерсы всем инвесторам?
Управляемые фьючерсы, как правило, больше подходят для искушенных и институциональных инвесторов, которые более терпимы к риску и имеют более длительный инвестиционный горизонт. Ввиду их альтернативного характера и потенциальной волатильности индивидуальным инвесторам следует тщательно продумать свои инвестиционные цели и обратиться за профессиональной консультацией, прежде чем вкладывать средства в управляемые фьючерсы.
Как я могу получить доступ к управляемым фьючерсам в России?
Чтобы получить доступ к управляемым фьючерсам в России, инвесторы могут изучить брокерские фирмы, компании по управлению инвестициями или финансовые институты, которые предлагают управляемые фьючерсы в качестве варианта инвестирования. Важно изучить и выбрать авторитетные и регулируемые организации, которые предоставляют доступ к управляемым фьючерсам и соблюдают местные правила.
Какие риски связаны с управляемыми фьючерсами?
Управляемые фьючерсы, как и любые другие инвестиции, несут в себе риски. Эти риски могут включать в себя волатильность рынка, потенциальные убытки, риски ликвидности и возможность снижения эффективности по сравнению с традиционными инвестициями. Инвесторам крайне важно тщательно оценить риски и потенциальные выгоды управляемых фьючерсов и учесть свою индивидуальную толерантность к риску, прежде чем вкладывать средства.