прибыль

Что такое прибыль?

Маржа — это деньги, взятые в долг у брокерской фирмы для покупки инвестиции. Это разница между общей стоимостью ценных бумаг, находящихся на счете инвестора, и суммой займа от брокера. Маржинальная покупка  — это занятие денег для покупки ценных бумаг. Практика включает покупку актива, когда покупатель платит только процент от стоимости актива, а остальную часть занимает у банка или брокера. Брокер выступает в качестве кредитора, а ценные бумаги на счете инвестора выступают в качестве залога.

В общем контексте бизнеса маржа — это разница между продажной ценой продукта или услуги и стоимостью производства, или отношением прибыли к выручке. Маржа также может относиться к части процентной ставки по ипотеке с регулируемой ставкой  (ARM), добавленной к ставке индекса корректировки.

Понимание маржи

Маржа относится к сумме капитала, который инвестор имеет на своем брокерском счете.«Маржа» или «покупка с маржей» означает использование денег, взятых в долг у брокера, для покупки ценных бумаг.Для этого у вас должен быть маржинальный счет, а не стандартный брокерский счет.Маржинальный счет — это брокерский счет, на котором брокер ссужает деньги инвестору для покупки большего количества ценных бумаг, чем то, что они могли бы в противном случае купить с остатком на своем счете.1

Использование маржи для покупки ценных бумаг фактически похоже на использование наличных денег или ценных бумаг, уже находящихся на вашем счете, в качестве обеспечения по ссуде.Обеспеченный кредит предоставляется под периодическую процентную ставку, которую необходимо выплачивать.Инвестор использует заемные деньги или кредитное плечо, поэтому в результате увеличиваются как убытки, так и прибыль.Маржинальное инвестирование может быть выгодным в тех случаях, когда инвестор ожидает получения более высокой нормы прибыли на инвестиции, чем те, которые он платит в качестве процентов по ссуде.1

Например, если у вас есть начальная маржа в размере 60% для вашего маржинального счета, и вы хотите приобрести ценных бумаг на сумму 10 000 долларов, тогда ваша маржа будет составлять 6000 долларов, а остальную часть вы можете взять в долг у брокера.

Покупка с маржой

Маржинальная покупка — это заимствование денег у брокера для покупки акций.Вы можете думать об этом как о ссуде от вашего брокера.Маржинальная торговля позволяет вам покупать больше акций, чем вы могли бы обычно.Для маржинальной торговли вам необходим маржинальный счет .Это отличается от обычного денежного счета , на котором вы торгуете, используя деньги на счете.1

По закону ваш брокер должен получить ваше согласие на открытие маржинального счета.Маржинальный счет может быть частью вашего стандартного соглашения об открытии счета или может быть совершенно отдельным соглашением.Для маржинального счета требуются начальные инвестиции в размере не менее 2000 долларов, хотя некоторые брокерские компании требуют больше.Этот депозит известен как минимальная маржа .После того, как счет открыт и введен в действие, вы можете занять до 50% от покупной цены акции.Эта часть покупной цены, которую вы вносите, называется начальной маржей .Важно знать, что маржа не обязательно должна доходить до 50%.Вы можете занять меньше, скажем, 10% или 25%.Имейте в виду, что некоторые брокерские компании требуют от вас внести более 50% от стоимости покупки.(Связано: Покупка на видео с объяснением маржи )1

Вы можете хранить свой заем столько, сколько захотите, при условии выполнения своих обязательств, таких как своевременная уплата процентов по заемным средствам. Когда вы продаете акции на маржинальном счете, выручка поступает вашему брокеру в счет погашения ссуды до тех пор, пока она не будет полностью выплачена.

Существует также ограничение, называемое поддерживающей маржей , которое представляет собой минимальный остаток на счете, который вы должны поддерживать, прежде чем ваш брокер заставит вас внести дополнительные средства или продать акции для выплаты кредита. Когда это происходит, это называется маржинальным требованием . Маржинальное требование — это, по сути, требование от вашего брокера добавить деньги на свой счет или закрыть позиции, чтобы вернуть ваш счет на требуемый уровень. Если вы не выполняете требование о внесении маржи, ваша брокерская фирма может закрыть любые открытые позиции, чтобы восстановить минимальную стоимость счета. Ваша брокерская фирма может сделать это без вашего разрешения и может выбрать, какую позицию (позиции) ликвидировать.

Кроме того, ваша брокерская фирма может взимать с вас  комиссию  за транзакции.Вы несете ответственность за любые убытки, понесенные в ходе этого процесса, и ваша брокерская фирма может ликвидировать достаточно акций или контрактов, чтобы превысить требования начальной маржи.2

Особые соображения

Поскольку использование маржи является формой заимствования денег, оно сопряжено с расходами, а маржинальные ценные бумаги на счете являются залогом .Первичная стоимость — это проценты, которые вы должны заплатить по ссуде.Если вы не решите производить платежи, к вашему счету начисляются проценты.Со временем уровень вашего долга увеличивается по мере начисления на вас процентов.По мере увеличения долга возрастают процентные платежи и так далее.Таким образом, покупка с маржой в основном используется для краткосрочных инвестиций.Чем дольше вы удерживаете вложение, тем выше доход, необходимый для безубыточности.Если вы держите вложения с маржой в течение длительного периода времени, шансы на то, что вы получите прибыль, складываются против вас.3

Не все акции могут быть куплены с маржой.Совет Федеральной резервной системы регулирует, какие акции являются маржинальными.Как показывает практика, брокеры не разрешают клиентам покупать мелкие акции ,ценные бумагина внебиржевой доске объявлений ( OTCBB ) или первичные публичные предложения (IPO) с маржой из-за повседневных рисков, связанных с этими типами акции.Отдельные брокерские компании также могут принять решение не использовать маржу для определенных акций, поэтому узнайте у них, какие ограничения существуют на вашем маржинальном счете.4

Пример покупательной способности

Допустим, вы вносите 10 000 долларов на свой маржинальный счет. Поскольку вы выставляете 50% покупной цены, это означает, что ваша покупательная способность составляет 20 000 долларов . Затем, если вы покупаете акции на сумму 5000 долларов, у вас все еще остается 15000 долларов покупательной способности. У вас достаточно денег для покрытия этой транзакции, и вы еще не использовали маржу. Вы начинаете брать деньги в долг только тогда, когда покупаете ценные бумаги на сумму более 10 000 долларов. 

Обратите внимание, что покупательная способность маржинального счета меняется ежедневно в зависимости от движения цены маржинальных ценных бумаг на счете.

Другое использование маржи