Могу ли я покупать паевые инвестиционные фонды с маржинальным счетом?

Покупка ценной бумаги с использованием  маржинального счета  означает, что вы занимаете деньги, чтобы вы могли купить больше акций, чем у вас есть наличные. Это рискованно, потому что, если ваши инвестиции упадут, вы потеряете не только свои деньги, но и деньги, которые вы взяли в долг. Давайте посмотрим, почему это не сработает для паевых инвестиционных фондов, а также рассмотрим другие способы покупки других типов фондов с маржой.

Разница между акциями и паевыми фондами

Из-за механизмов ценообразования / торговли, используемых во взаимных фондах, их нельзя покупать и продавать как акции. При торговле акциями инвестор может размещать лимитные ордера, участвовать в коротких продажах, покупать с маржой и совершать сделки на вторичном рынке в течение дня.

С другой стороны, паи паевых инвестиционных фондов выпускаются для покупателей и выкупаются у продавцов непосредственно компанией фонда. Цены на акции фонда определяются один раз в день после закрытия рабочего дня и основываются на ценах закрытия базовых ценных бумаг в портфеле фонда. Цены на покупку и продажу акций фонда публикуются только на следующий день после совершения транзакции. Это затрудняет быстрый выход из паевого инвестиционного фонда, когда он теряет деньги. По этой причине вы не можете покупать акции паевых инвестиционных фондов, используя маржинальный счет. 

Использование маржинального счета для ETF

Из-за этих ограничений с обычными паевыми фондами биржевые фонды, которые представляют собой индексные паевые инвестиционные фонды, структурированные и перечисленные как акции, были первоначально созданы в ответ на желание профессиональных трейдеров торговать фондами с теми же возможностями, что и акции.

Вы можете покупать ETF с маржой. Важно понимать риски. Если вы занимаете деньги для покупки ETF, и он падает в цене, вам придется внести депозит на свой маржинальный счет. Кроме того, вы будете платить проценты за взятые взаймы деньги. Любая из этих ситуаций может оказаться фатальной для ваших инвестиций. И даже если вы не потеряете все вложения, затраты съедят вашу прибыль от вашего ETF. 

Тогда возникает двойная угроза: некоторые ETF используют маржу для покупки ценных бумаг, которыми они владеют. Когда вы видите ETF, который пытается достичь двукратного или трехкратного роста по сравнению с его базовым индексом, это означает, что фонд использует кредитное плечо или заемные деньги, чтобы попытаться достичь этих результатов. Затем, если вы занимаетесь деньгами, чтобы купить этот ETF с кредитным плечом, у вас есть еще больший риск. Кроме того, брокеры не позволят вам занять столько денег, чтобы купить этот тип ETF. Потенциальные потери огромны. Например, ETF, который стремится к удвоению производительности индекса, может потерять вдвое больше, когда индекс упадет. Если вы заняли деньги, чтобы купить этот фонд, вы тоже теряете деньги быстрее. Вы можете потерять в три или четыре раза больше денег за одно падение. 

Как вы можете использовать маржу для получения прибыли от паевого инвестиционного фонда

Если вы действительно хотите использовать кредитное плечо во взаимном фонде, купите паевой инвестиционный фонд, который сам использует кредитное плечо. Фонд может занять до 33,33% от стоимости своего портфеля, чтобы купить больше ценных бумаг. Фонд берет на себя расходы по займам. Однако учтите, что вы все равно можете быстро потерять деньги, если фонд ошибся. Вам не нужно будет вносить деньги на маржинальный счет, чтобы компенсировать убыток, но вы в конечном итоге оплачиваете убыток, когда стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда (СЧА) падает в результате убытка. 

Суть

Маржинальное инвестирование — это изощренный и рискованный маневр, который может сжечь даже опытных инвесторов. Если вы хотите окунуться в мир маржинального инвестирования, учитесь. А еще лучше поработайте с консультантом, который поможет вам преодолеть подводные камни.