Рыночные циклы

Что такое Рыночные циклы?

Рыночные циклы, также известные как циклы фондового рынка, — это широкий термин, относящийся к тенденциям или моделям, которые возникают на разных рынках или в различных бизнес-средах. В течение цикла некоторые ценные бумаги или классы активов превосходят другие, поскольку их бизнес-модели соответствуют условиям роста. Рыночные циклы — это период между двумя последними максимумами или минимумами общего эталона, такого как S&P 500, подчеркивающий эффективность фонда как на восходящем, так и на понижающемся рынке. 

Ключевые моменты

  • Цикл относится к тенденциям или шаблонам, которые возникают в различных бизнес-средах.
  • Временные рамки цикла часто различаются для каждого человека в зависимости от того, какие тенденции они ищут.
  • Рыночный цикл часто состоит из четырех отдельных фаз.
  • Почти невозможно определить, в какой фазе цикла мы сейчас находимся. 
  • На разных этапах полного рыночного цикла разные ценные бумаги по-разному реагируют на рыночные силы.

Как работают рыночные циклы

Циклы нового рынка формируются, когда тенденции в конкретном секторе или отрасли развиваются в ответ на значимые инновации, новые продукты или нормативную среду. Эти циклы или тенденции часто называют светскими. В течение этих периодов выручка и чистая прибыль могут демонстрировать аналогичные модели роста для многих компаний в данной отрасли, которые имеют циклический характер.

Рыночные циклы часто трудно определить до постфактум, и они редко имеют конкретное, четко определяемое начало или конец, что часто приводит к путанице или спорам вокруг оценки политики и стратегии. Однако большинство ветеранов рынка верят, что они существуют, и многие инвесторы следуют инвестиционным стратегиям , направленным на получение от них прибыли путем торговли ценными бумагами перед сменой направления цикла.

Краткая справка

Есть аномалии фондового рынка, которые невозможно объяснить, но которые происходят из года в год. 

Особые соображения

Рыночный цикл может варьироваться от нескольких минут до многих лет, в зависимости от рассматриваемого рынка, поскольку существует множество рынков, на которые следует обратить внимание, и временной горизонт, который анализируется. Разные профессии будут смотреть на разные аспекты диапазона. Дневной трейдер может смотреть на пятиминутные бары, тогда как инвестор в недвижимость будет смотреть на цикл до 20 лет.

Типы рыночных циклов

Обычно считается, что рыночные циклы включают четыре различных фазы. На разных этапах полного рыночного цикла разные ценные бумаги по-разному реагируют на рыночные силы. Например, во время рыночного подъема предметы роскоши, как правило, превосходят по цене, поскольку людям комфортно покупать моторные лодки и мотоциклы Harley Davidson. Напротив, во время рыночного спада отрасль потребительских товаров длительного пользования имеет тенденцию демонстрировать лучшие результаты, поскольку люди обычно не сокращают потребление зубной пасты и туалетной бумаги во время спада рынка.

Четыре стадии рыночного цикла включают в себя фазы накопления, восходящего тренда или наценки, распределения и нисходящего тренда или фазы уценки.

  1. Фаза накопления: накопление происходит после того, как рынок достиг дна и новаторы и первые последователи начинают покупать, полагая, что худшее уже позади.
  2. Фаза наценки: это происходит, когда рынок какое-то время стабилен и растет в цене.
  3. Фаза распределения: продавцы начинают доминировать, когда акции достигают своего пика.
  4. Нисходящий тренд: Нисходящий тренд возникает, когда цена акций падает.

Рыночные циклы принимают во внимание как фундаментальные, так и технические индикаторы (графики), используя цены на ценные бумаги и другие показатели в качестве меры циклического поведения.

Некоторые примеры включают цикл деловой активности , циклы полупроводников / операционных систем в рамках технологий и движение финансовых акций, чувствительных к процентным ставкам.