Рыночные ценные бумаги

Что такое Рыночные ценные бумаги?

Рыночные ценные бумаги – это ликвидные финансовые инструменты, которые можно быстро конвертировать в наличные по разумной цене. Ликвидность рыночных ценных бумаг обусловлена ​​тем, что сроки погашения обычно составляют менее одного года и что ставки, по которым они могут быть куплены или проданы, мало влияют на цены.

Ключевые моменты

  • Рыночные ценные бумаги – это активы, которые можно быстро продать за наличные.
  • Эти краткосрочные ликвидные ценные бумаги можно купить или продать на публичной фондовой бирже или бирже публичных облигаций.
  • Эти ценные бумаги имеют тенденцию к погашению через год или менее и могут быть долговыми или долевыми.
  • Рыночные ценные бумаги включают, среди прочего, обыкновенные акции, казначейские векселя и инструменты денежного рынка.

Понимание рыночных ценных бумаг

Компании обычно держат денежные средства в своих резервах, чтобы подготовиться к ситуациям, в которых им, возможно, потребуется действовать быстро, например, воспользоваться возможностью приобретения или произвести условные платежи. Однако вместо того, чтобы держать все деньги в своей казне, что не дает возможности получать проценты, бизнес инвестирует часть денег в краткосрочные ликвидные ценные бумаги. Таким образом, вместо того, чтобы бездействовать, компания может получать прибыль от них. Если внезапно возникнет потребность в денежных средствах, компания может легко ликвидировать эти ценные бумаги. Примеры краткосрочных инвестиционных продуктов – это группа активов, отнесенных к категории рыночных ценных бумаг.

Рыночные ценные бумаги определяются как любые неограниченные финансовые инструменты, которые можно купить или продать на публичной фондовой бирже или бирже публичных облигаций. Таким образом, рыночные ценные бумаги классифицируются либо как рыночные долевые ценные бумаги, либо как рыночные долговые ценные бумаги. Другие требования, предъявляемые к рыночным ценным бумагам, включают наличие сильного вторичного рынка, который может способствовать быстрым сделкам покупки и продажи, и наличия вторичного рынка, который предоставляет точные котировки цен для инвесторов. Доходность этих типов ценных бумаг невысока из-за того, что рыночные ценные бумаги высоколиквидны и считаются безопасными инвестициями.

Примеры обращающихся на рынке ценных бумаг включают обыкновенные акции, коммерческие ценные бумаги , банковские акцепты, казначейские векселя и другие инструменты денежного рынка .

Особые соображения

Рыночные ценные бумаги оцениваются аналитиками при проведении анализа коэффициента ликвидности компании или сектора. Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства при наступлении срока их погашения. Другими словами, этот коэффициент оценивает, может ли компания выплатить краткосрочные долги, используя свои наиболее ликвидные активы. Коэффициенты ликвидности включают:

Коэффициент наличности

СевчРтяо знак равноMCSСутгент лябялятяеыжчере:MCSзнак равноМткетVлуйоеCсекчпдМткетвблеСесутятяеы      \ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Текущие обязательства}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Рыночная стоимость наличных денег и обращающихся на рынке ценных бумаг} \\ \ end {выравнивается}Взаимодействие с другими людьмиКоэффициент наличностизнак равноТекущие обязательства

Коэффициент денежной наличности рассчитывается как сумма рыночной стоимости денежных средств и обращающихся на рынке ценных бумаг, деленная на текущие обязательства компании. Кредиторы предпочитают коэффициент выше 1, поскольку это означает, что фирма сможет покрыть всю свою краткосрочную задолженность, если она наступит сейчас. Однако у большинства компаний низкий коэффициент наличности, поскольку владение слишком большим количеством денежных средств или крупные инвестиции в рыночные ценные бумаги не являются высокоприбыльной стратегией.

Текущее соотношение

Сутгент Ртяознак равноСутрент АыыетыСутгент лябялятяеы\ begin {align} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} \\ \ end {выравнивается}Взаимодействие с другими людьмиТекущее соотношениезнак равноТекущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать свои краткосрочные долги, используя все свои оборотные активы, включая рыночные ценные бумаги. Он рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности

Quick Ratioзнак равноQuick AssetsСутгент лябялятяеы\ begin {align} & \ text {Quick Ratio} = \ frac {\ text {Quick Assets}} {\ text {Текущие обязательства}} \\ \ end {align}Взаимодействие с другими людьмиКоэффициент быстрой ликвидностизнак равноТекущие обязательства

Коэффициент быстрой ликвидности учитывает только быстрые активы при оценке ликвидности компании. Быстрые активы определяются как ценные бумаги, которые легче конвертировать в наличные, чем оборотные активы. Рыночные ценные бумаги считаются быстрыми активами. Формула коэффициента быстрой ликвидности – быстрые активы / текущие обязательства.

Типы рыночных ценных бумаг

Долевые ценные бумаги

Рыночные долевые ценные бумаги могут быть обыкновенными или привилегированными . Они представляют собой долевые ценные бумаги публичной компании, принадлежащие другой корпорации, и котируются на балансе холдинговой компании. Если ожидается, что акции будут ликвидированы или проданы в течение одного года, холдинговая компания внесет их в список текущих активов. И наоборот, если компания рассчитывает удерживать акции дольше одного года, она перечислит капитал как внеоборотный актив. Все рыночные долевые ценные бумаги, как краткосрочные, так и долгосрочные, котируются по наименьшей стоимости или рыночной стоимости.

Однако, если компания инвестирует в капитал другой компании, чтобы приобрести или контролировать эту компанию, ценные бумаги не считаются обращающимися на рынке долевыми ценными бумагами. Вместо этого компания перечисляет их как долгосрочные инвестиции в своем балансе.

Долговые ценные бумаги

Рыночные долговые ценные бумаги считаются любыми краткосрочными облигациями, выпущенными публичной компанией, принадлежащей другой компании. Рыночные долговые ценные бумаги обычно принадлежат компании вместо денежных средств, поэтому еще более важно, чтобы существовал устойчивый вторичный рынок. Все обращающиеся на рынке долговые ценные бумаги учитываются по стоимости приобретения на балансе компании как оборотные активы до тех пор, пока не будет получен доход или убыток при продаже долгового инструмента.

Рыночные долговые ценные бумаги являются краткосрочными инвестициями и предполагается, что они будут проданы в течение одного года. Если предполагается, что долговая ценная бумага будет храниться более одного года, ее следует классифицировать как долгосрочную инвестицию в балансе компании.