Рыночная капитализация

31 мая 2020 9:15

Что такое Рыночная капитализация?

Рыночная капитализация относится к акций компании. Обычно называемый «рыночной капитализацией», он рассчитывается путем умножения общего количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции.

Например, компания с 10 миллионами акций, продаваемых по 100 долларов каждая, будет иметь рыночную капитализацию в 1 миллиард долларов. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании, в отличие от продаж или общих активов. При приобретении рыночная капитализация используется для определения того, представляет ли кандидат на поглощение хорошую ценность для покупателя.

Ключевые моменты

  • Рыночная капитализация означает, сколько стоит компания по данным фондового рынка. Он определяется как общая рыночная стоимость всех выпущенных акций.
  • Чтобы рассчитать рыночную капитализацию компании, умножьте количество акций в обращении на текущую рыночную стоимость одной акции.
  • Компании обычно делятся по рыночной капитализации: компании с большой капитализацией (10 млрд долларов и более), со средней капитализацией (от 2 до 10 млрд долларов) и малой капитализацией (от 300 до 2 млрд долларов).

Понимание рыночной капитализации

Понимание того, чего стоит компания, – важная задача, и зачастую ее сложно быстро и точно определить. Рыночная капитализация – это быстрый и простой метод оценки стоимости компании путем экстраполяции того, чего, по мнению рынка, она стоит для публично торгуемых компаний. В таком случае просто умножьте цену акции на количество доступных акций. Использование рыночной капитализации для демонстрации размера компании важно, поскольку размер компании является основным фактором, определяющим различные характеристики, в которых заинтересованы инвесторы, включая риск. Также легко рассчитать. Компания с 20 миллионами акций, продаваемых по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов. С другой стороны, у второй компании с ценой 1000 долларов за акцию, но только с 10 000 акций в обращении, рыночная капитализация составит всего 10 миллионов долларов.

Рыночная капитализация компании сначала устанавливается посредством первичного публичного предложения (IPO) . Перед IPO компания, которая хочет выйти на биржу, привлекает инвестиционный банк для использования методов оценки для определения стоимости компании и определения того, сколько акций будет предложено публике и по какой цене. Например, компания, стоимость которой оценивается в 100 миллионов долларов, может захотеть выпустить 10 миллионов акций по цене 10 долларов за акцию, или они могут также захотеть выпустить 20 миллионов по цене 5 долларов за акцию.

После того, как компания становится публичной и начинает  спросом и предложением  на ее акции на рынке. Если из-за благоприятных факторов на его акции будет высокий спрос, цена будет расти. Если будущий потенциал роста компании выглядит не очень хорошо, продавцы акций могут снизить ее цену. Затем рыночная капитализация становится оценкой стоимости компании в реальном времени.

Формула рыночной капитализации:

Рыночная капитализация = цена акции x # акций в обращении

Рыночная капитализация и инвестиционная стратегия

Учитывая простоту и эффективность оценки рисков, рыночная капитализация может быть полезным показателем при определении того, какие акции вам интересны, и как диверсифицировать свой портфель компаниями разного размера.

Большой колпак , или большая капитализация, компании , какправило ,имеет рыночную капитализацию $ 10 млрд или более.Эти крупные компании обычно существуют уже давно, и они являются основными игроками в устоявшихся отраслях.Инвестиции в компании с большой капитализацией не обязательно приносят огромную прибыль за короткий период времени, но в долгосрочной перспективе эти компании обычно вознаграждают инвесторов постоянным увеличением стоимости акций и выплат дивидендов.Примером компании с большой капитализацией является International Business Machines (IBM ),1 Johnson & Johnson (JNJ )2 или Microsoft (MSFT ).3

Компании со средней капитализацией обычно имеют рыночную капитализацию от 2 до 10 миллиардов долларов.Компании со средней капитализацией – это солидные компании, которые работают в отрасли, где ожидается быстрый рост.Компании со средней капитализацией находятся в процессе расширения.По своей сути, они несут более высокий риск, чем компании с большой капитализацией, потому что они не так устоялись, но они привлекательны своим потенциалом роста.Примером компании со средней капитализацией является Eagle Materials (EXP ).4

Компании с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов обычно классифицируются как компании с малой капитализацией . Эти небольшие компании могут быть молодыми и / или обслуживать нишевые рынки и новые отрасли. Эти компании считаются инвестициями с более высоким риском из-за их возраста, рынков, которые они обслуживают, и их размера. Небольшие компании с меньшими ресурсами более чувствительны к замедлению экономического роста. В результате цены на акции малой капитализации, как правило, более волатильны и менее ликвидны, чем цены более зрелых и крупных компаний. В то же время небольшие компании часто предоставляют больше возможностей для роста, чем компании с большой капитализацией. Даже небольшие компании известны как компании с микро-капитализацией , стоимость которых составляет примерно от 50 до 300 миллионов долларов.

Краткая справка

Чтобы принять инвестиционное решение, вам может потребоваться учесть рыночную капитализацию некоторых инвестиций.

Заблуждения о рыночной капитализации

Хотя он часто используется для описания компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Это может сделать только тщательный анализ фундаментальных показателей компании  . Неадекватно оценивать компанию, потому что рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценены рынком, то есть рыночная цена определяет только то, сколько рынок готов заплатить за свои акции.

Хотя он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания будет стоить для приобретения в результате сделки слияния. Лучшим методом расчета цены приобретения бизнеса напрямую является стоимость предприятия .

Изменения рыночной капитализации

Два основных фактора могут повлиять на рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, использующий большое количество варрантов, также может увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разводнение .

Поделиться: